30 جولائی کو دو ٹیک جنٹس ایرننگ سیزن میں داخل ہوئے۔ ایک باہر نکلا تو اس کے بعد کے گھنٹوں میں 8 فیصد کا اضافہ ہوا۔ دوسرا باہر نکلا تو سرمایہ کاروں کے خاموشی سے چلے جانے کی آواز سن کر۔
امیزون نے 2026 کے دوسرے تिमہ کی آمدنی 200.6 ارب ڈالر کی رپورٹ کی، جو تقریباً 196.47 ارب ڈالر کے تجزیہ کاروں کے اندازوں کو پیچھے چھوڑ دیا۔ ایپل نے 109.4 ارب ڈالر رپورٹ کیا، جو 108.65 ارب ڈالر کے متفقہ اندازے سے بھی زیادہ تھا۔ دونوں نے توقعات کو پار کر دیا۔ صرف ایک کو اس کا انعام دیا گیا۔
AI انفراسٹرکچر کا پریمیم حقیقی ہے
امیزون کا بہترین ترین تिमہ ماہ اس کے کلاؤڈ کمپیوٹنگ ڈویژن AWS کی وجہ سے ہوا، جس میں 37 فیصد کا سالانہ اضافہ ہوا۔ امیزون کے شیئرز نے نتائج کے بعد 8 فیصد سے زیادہ کا اضافہ کیا۔
اسی دوران، ایپل نے اپنے شیئرز کو بعد کے ٹریڈنگ میں گرنے دیا، حالانکہ اس نے ایسے اعداد و شمار پیش کیے جو تجزیہ کاروں کی توقعات سے تقریباً 800 ملین ڈالر زیادہ تھے۔
فولیو بیوند، ایک ایسی اثاثہ پر مبنی فرم جو AI اور مشین لرننگ کے ذریعے سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں میں ماہر ہے، نے اس تفرق کو AI ٹریڈ کا ایک علامتی نمونہ قرار دیا ہے جو صنعتی کمپنیوں کی قیمت گذاری کے طریقے کو دوبارہ شکل دے رہا ہے۔ یہ فرم جس نے جون 2026 میں اپنا RISR ETF دوبارہ برانڈ کیا، AI سے متعلق سرمایہ کاری کے خرچ کو ٹیک اسٹاک کی کارکردگی کا واحد سب سے اہم متغیر بننے کا پیچھا کر رہی ہے۔
دو نمو کی کہانیاں
امیزون ڈیٹا سینٹرز، کسٹم AI چپس، اور کلاؤڈ کیپسیٹی پر زور دے رہا ہے۔ ایپل کا انداز زیادہ محتاط رہا ہے، جس میں وال سٹریٹ کے موجودہ ترجیحات کے بجائے خصوصیات پر مبنی ڈیوائس پر پروسیسنگ پر توجہ مرکوز ہے۔
پورٹ فولیو کی تعمیر کے لیے، فولیو بیونڈ کا تجزیہ ظاہر کرتا ہے کہ AI انفراسٹرکچر کی ایکسپوشر پر وزن دینے والے فیکٹر-بنیادی ماڈلز روایتی مارکیٹ کیپ وزنڈ اقدامات سے زیادہ کارکردگی دکھائی دے رہے ہیں۔
خطر یہ ہے کہ AI انفراسٹرکچر پر خرچہ بالآخر ایک دیوار سے ٹکرا جائے گا۔ اگر AI ایپلیکیشنز سے حاصل ہونے والا آمدنی ڈیٹا سینٹرز اور چپس میں ڈالے جانے والے سوویں اربوں ڈالروں کے برابر نہیں ہوگا، تو پورا ٹریڈ الٹ جائے گا۔ AWS کا 37% کی شرح سے بڑھنا آج اس خدشے کو دور محسوس کراتا ہے۔