ایم ایس جی مصالحہ کے ایجاد کے لیے سب سے زیادہ مشہور کمپنی اب عالمی AI سپلائی چین میں سب سے اہم بٹل نیک ہے۔ اجینوموتو نے اپنے اجینوموتو بِلڈ اپ فلم، جو دنیا بھر کے تقریباً ہر جدید AI چپ پیکیج کے اندر عایز کے طور پر استعمال ہوتا ہے، پر تقریباً 30 فیصد قیمت میں اضافہ کی تصدیق کی ہے۔
یہ اضافہ، صارفین کے لیے ایک ایک کر کے لاگو کیا جا رہا ہے، جو ایک آپریشن کی کمی کو ظاہر کرتا ہے جس کی تجزیہ کاروں کی توقع ہے کہ 2027 تک اور ممکنہ طور پر اس سے بھی آگے تک جاری رہے گی۔ ABF میں 95% سے زائد مارکیٹ شیئر کے ساتھ، اجینوموٹو کے لیے واقعی کوئی مقابلہ نہیں ہے۔ سیکسوائی کیمیکل کے پاس باقی 5% کا حصہ ہے۔
ایک مسالہ کمپنی جو AI سپلائی چین چلا رہی ہے
ABF ایک پتلا ریزین فلم ہے جو اعلیٰ کارکردگی والے پروسیسرز کے سب اسٹریٹس میں عایقی تہہ کے طور پر کام کرتی ہے۔ ہر جدید GPU، ہر AI ایکسلریٹر، ہر اعلیٰ درجے کا ASIC اس کی ضرورت رکھتا ہے۔
اجینوموتو نے اپنی ایمینو ایسڈ کیمیسٹری کی مہارت کے ذریعے اس کاروبار میں قدم رکھا، جو MSG کے پیچھے کی گئی وہی سائنس ہے۔ کئی دہائیوں پہلے یہ کمپنی اس جانکاری کو سیمی کنڈکٹر مواد میں تبدیل کر گئی، اور جیسے جیسے AI چپس زیادہ پیچیدہ ہوتے گئے، اس کا غالب ہونا بڑھتا گیا۔
آپریشن کا فرق لگاتار بڑھ رہا ہے
30 فیصد کی قیمت میں اضافہ کہیں سے نہیں آیا۔ پیلیسر کیپٹل، ایک فعال شیئر ہولڈر، نے مارچ 2026 میں 30 فیصد سے زیادہ کے اضافے کی درخواست کی تھی۔ اجینوموٹو کا مئی کا اعلان اسی دائرے میں آیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ دباؤ کی مہم کامیاب رہی۔
پیش گوئیوں کے مطابق 2026 کے دوسرے نصف میں تقریباً 10 فیصد کا آپوز اور مانگ کا فرق ہوگا۔ یہ فرق 2027 میں بڑھ کر 21 فیصد ہو جائے گا، اور 2028 تک 42 فیصد تک پہنچ جائے گا۔
اجینوموتو نے 2030 تک پیداواری صلاحیت کو 50 فیصد بڑھانے کے لیے زیادہ سے زیادہ 25 ارب ین، تقریباً 150 ملین امریکی ڈالر کا عہد کیا ہے۔ ایک نیا پلانٹ جاپان میں منصوبے کا حصہ ہے، تاہم اس کا آن لائن ہونا تقریباً 2032 تک متوقع نہیں ہے۔
یہ پہلی بار نہیں ہے کہ ABF کی کمی ہوئی ہے۔ 2020 اور 2021 کے دوران، کمی کی وجہ سے سبسٹریٹ کے لیے لیڈ ٹائم میں اچانک اضافہ ہوا اور قیمتیں تکریباً 40% تک بڑھ گئیں۔
چپ لاگتوں اور وسیع مارکیٹ کے لیے اس کا کیا مطلب ہے
ABF کی قیمتوں میں 30 فیصد کا اضافہ چپ کی قیمتوں میں 30 فیصد کے اضافے کا مترادف نہیں ہے۔ ABF بہت سے اجزاء میں سے ایک ہے۔ لیکن تجزیہ کاروں کا اندازہ ہے کہ یہ اضافہ سیمی کنڈکٹر صنعت میں سبسٹریٹ لاگتوں کو 3-6 فیصد تک بڑھا سکتا ہے۔
جب آپ متعلقہ حجموں کو مدنظر رکھیں تو یہ معنی رکھتا ہے۔ نوڈیا، ایم ڈی اے، انٹیل، اور تمام بڑے AI چپ ڈیزائنر ABF استعمال کرنے والے سبسٹریٹس پر انحصار کرتے ہیں۔ لاگت میں اضافہ فاؤنڈریز اور پیکیجنگ ہاؤسز کے ذریعے ہوتا ہے اور پھر مائیکروسافٹ، گوگل، اور ایمیزون جیسے ہائپرسکیلرز کے بیلنس شیٹس پر پہنچتا ہے۔
اجینوموٹو کے لیے، بازار نے حوصلہ افزائی کے ساتھ رد عمل دیا ہے۔ 2026 کے وسط تک، کمپنی کا اسٹاک سال بھر میں 65 فیصد بڑھ چکا ہے، جو عام بازار کے معیاروں کو کافی حد تک پیچھے چھوڑ دیتا ہے۔
اجینوموٹو کی توسیع کی منصوبہ بندیاں حقیقی ہیں، لیکن کمی کے اپنے اعلیٰ نقطے اور نئی صلاحیت کے آنے کے درمیان کا فرق سالوں میں ہے، تینوں تین ماہ کے دوران نہیں۔ زیادہ پیچیدہ AI GPU اور ASIC سبstrate کی طرف ساختی منتقلی، جن کے لیے ہر چپ پر زیادہ ABF درکار ہوتا ہے، کا مطلب ہے کہ مانگ وہیں تیزی سے بڑھ رہی ہے جہاں تک تیزی سے صلاحیت کا اضافہ بھی نہیں پہنچ سکتا۔