31 جنوری 2026 کو کرپٹو کرنسی کا بازار "1011 کرش" کے بعد سب سے بڑا اور خطرناک سب سے بڑا دن کا سامنا کر رہا ہے۔ کوائن گلاس اور عالمی میجر ایکسچینج کے مطابق، نیٹ ورک کے ساتھ کل لیکوئیڈیشن میں اضافہ ہوا 2.5615 ارب ڈالر 24 گھنٹوں کے عرصے کے اندر۔ یہ تعداد نہ صرف تین ماہ کی بلند ترین سطح کا تعین کرتی ہے بلکہ بلند لیوریج کی حالت اور تبدیل ہونے والی ماکرو اقتصادی پالیسیوں کے تحت بازار کی کمزور حیثیت کو بھی ظاہر کرتی ہے۔
لئے کرپٹو صارفین کے لیے، اس دن کو "خونی ہفتہ وار" کہا گیا ہے۔ لمبے عرصے تک بلند فنڈنگ کی شرح اور گرم ہو چکے بازار کے جذبات کے پس منظر میں، اچانک قیمتیں متغیر ہوئیں، جس کی وجہ سے لمبی پوزیشن کی مالی تلفیف کی بڑی لہر ہوئی، جس کے نتیجے میں بازار کی مالیاتی سہولت کو تقریباً فوراً ختم کر دیا گیا۔
مختلف اور غیر معمولی طریقہ
-
بڑے پیمانے پر ترلیق کا مقیاس: مجموعی likvidations 2.5615 ارب ڈالر تک پہنچ گئیں، جن میں لمبی پوزیشنز 95 فیصد سے زائد کا احاطہ کر رہی ہیں، جو کہ زیادہ سے زیادہ لیوریج کا انعکاس کر رہی ہیں بیلش ناانصافی۔
-
ماکرو پالیسی ہلچلفیڈرل رزرو چیئر کے لیے تجویز کردہ اور سکیورٹی کی پالیسی کی توقع کو گرنے کے اصل بیرونی محرکات کے طور پر بیان کیا گیا ہے۔
-
بڑھتی ہوئی تعلق مند: انسانیت کے درمیان توازی بٹ کوئ اور روایتی سرمایہ کاری (جیسے سونا اور امریکی سرمایہ کاری) مضبوط ہو گئی ہے، جو کہ آزاد "بے تعلق" اضافے کو مشکل بنا رہی ہے۔
-
ایکس چینج انفرااسٹرکچ: اصلی مبادلہ جات پر اثاثہ منتقلی ذیلی نظاموں کی کارکردگی بحرانی تبدیلی کے دوران کم ہو گئی جس کی وجہ سے کچھ صارفین کی خطرہ ہیڈج کرائی کارروائیوں میں رکاوٹ پیش آئی۔
کرپٹو مارکیٹ کے 31 جنوری کے ڈوبن میں گہرائی سے نظر رکھیں
31 جنوری کے بعد کے وقت سے، بٹ کوئن (BTC) کی قیادت میں ڈیجیٹل اثاثے ایک تیز گرائویٹی جیسی گراوٹ میں چلے گئے۔ بٹ کوئن کی قیمتیں تھوڑی دیر کے لئے 77,000 ڈالر تھریسھولڈ، جو 8 فیصد سے زیادہ گراوٹ کا اشارہ دے رہا ہے۔ اس کے ساتھ ساتھ، اہم متبادل کرنسیاں جیسے کہ ایتھریوم (ایتھ) کو معمولی چھوڑا گیا تھا، جہاں روزانہ کے نقصان عام طور پر 10 فیصد سے زیادہ ہوتے تھے۔
"لیکوئیڈیشن کیسکیڈ" لمبی پوزیشنز کی
اس واقعہ کے دوران ترلیکیشن کی تقسیم بہت زیادہ ایک طرف مائل تھی۔ ڈیٹا ظاہر کرتا ہے کہ لارج لیکوئیڈیشنز 2.468 ارب ڈالر تک پہنچ گئیں، جب کہ مختصر مالیاتی خاتمے کے مجموعی طور پر صرف 154 ملین ڈالر تھے۔ یہ عدم توازن ظاہر کرتا ہے کہ تیزی سے ترقی کے ایک عرصے کے بعد، تجارت کے بہت سے افراد نے چوٹی کے ساتھ بہت زیادہ قرضے لے کر لمبی پوزیشنیں بنائی تھیں، جو مزید بلندی کے امکان پر کھیل رہے تھے۔
تاہم جب قیمتوں نے اہم نفسیاتی سطحوں (جیسے 80,000 ڈالر) کو چھوا تو تجارتی مارکیٹوں پر خودکار ترلیق چل دی۔ کیونکہ مارکیٹ خریداری کے آرڈر اتنی بڑی مقدار کے مجبوری فروخت کے آرڈر کو اچانک وقت میں جذب نہیں کر سکے، قیمتوں میں مزید کمی ہو گئی، جس سے مزید اسٹاپ لاسز چل گئے—یہ ایک کلاسک تیز ترین نقدی کا بہاؤ.
یہ اس لیے سب سے زیادہ تیز دھچکا کیوں ہے "1011 حادثہ"؟
اکتوبر 11، 2025 کے حادثے کو دیکھتے ہوئے، اس واقعہ کو بے حد تجارتی پالیسی کی توقعات اور سرمایہ کاری کی مکمل بندش کے ذریعے ہوا۔ برعکس، 31 جنوری کے واقعہ میں توجہ مرکوز ہے کرپٹو مارکیٹ کی سست روی کی طرف سے سست روی کی طرف سے سست روی کی طرف سے سست رو2026 کی شروعات کے ساتھ، فیڈ کے ممکنہ طور پر ایک مزید جارحانہ ہوکش سطح کی طرف موڑنے کے ساتھ، کرپٹو میں پہلے سے بہنے والی کم لاگت کی سرمایہ کاری واپس ہونا شروع ہو چکی ہے۔
اوسط صارف کے لیے سمجھنا رقمی کرنسی کے بازار میں سود میں کمی کا اثر ضروری ہے۔ ایسے ماحول میں، حتیٰ کہ نسبتاً چھوٹے بیچ کی کاروائیاں بھی تیز قیمت کے امتحانات (جو "pins" یا "wicking" کے نام سے جانے جاتے ہیں) کا باعث بن سکتی ہیں۔ 31 جنوری کو، اس تیزی کو اربوں ڈالر کی ہتھیاربند سرمایہ کاری کے ذریعے بے شمار بار بڑھا دیا گیا۔
میکرو ماحول: فیڈ نامزدگیاں اور پالیسی کے تبدیلیاں
یہ بازار کا لرزہ خلاء میں نہیں ہوا۔ بہت سے تجزیہ کار امریکی فیڈرل ریزرو کے اہم عہدوں کے لیے اخیر تقرری کے حوالے سے اشارہ کر رہے ہیں۔
حربہ وارش کی تقرری اور سختی کی توقعات
موجودہ تجارتی توقعات ایک ہارکش نئے فیڈ چیئرمین کے لئے بہت زیادہ مضبوط ہو چکی ہیں۔ امیدوار جو بہت دن سے بیلنس شیٹ کو کم کرنے اور بلند حقیقی سود کی شرحیں برقرار رکھنے کی حمایت کر رہے ہیں، اس " پالیسی ہیڈ ونڈ " نے خطرے والی اثاثہ جات کی قیمت کے منطق کو نقصان پہنچایا ہے۔ جبکہ کرپٹو کو کرنسی کے کمزور ہونے کے خلاف ایک ہیج کے طور پر دیکھا گیا ہے، یہ تحریر عالمی مالیاتی ماحول کی طرف رخ کرنے کے ساتھ دوبارہ تعمیر کا سامنا کر رہی ہے "تربیتی سختی۔"
بڑھتے ہوئے DXY اور سرمایہ کی نکاسی
اکثریت کے دوران اسی عرصے کے دوران امریکی ڈالر اشاریہ (DXY) نے جولائی 2025 کے بعد سے اپنی سب سے بڑی ایک روزہ کمائی ریکارڈ کی۔ ایک روایتی طور پر خطرے والی سرمایہ کاری کے ساتھ معکوس طور پر متعلقہ اشاریہ کے طور پر، ایک مضبوط ڈالر کی واپسی عام طور پر یہ ظاہر کرتی ہے کہ عالمی سرمایہ ترقی پذیر سرمایہ کاری سے نکل کر کرنسی یا بانڈز کے مطابق یقین کی تلاش میں ہوتا ہے۔
تبادلہ کارکردگی اور صارف چیلنجز
بہت زیادہ بازار کی حالت میں، ٹریڈنگ کے پلیٹ فارمز کی استحکام دوبارہ ایک مرکزی نکتہ بن گیا ہے۔ 31 جنوری کی تحریک کے دوران، متعدد صارفین نے مارجن کو بڑھانے یا ہیج ٹریڈ کرنا چاہتے ہوئے تاخیر کی اطلاع دی۔
-
ثروت منتقلی کی رکاوٹیں: بیچنے کے اوج کے دوران، کچھ پلیٹ فارمز پر داخلی ٹرانسفر سسٹم میں تاخیر ہوئی، جس کی وجہ سے صارفین وقت پر فنڈز کو سپاٹ سے فیچرز اکاؤنٹس میں منتقل نہیں کر سکے۔
-
وائیڈننگ اسپریڈز: مائعی کی کمی کی وجہ سے آرڈر کی کتابیں کم ہو گئیں، یہ یہیں کہ اکثر صارفین کی مجبوری کی مائعی کی قیمتیں مارکیٹ کی درمیانی قیمت سے بہت زیادہ مختلف ہوتی رہی۔
-
جذباتی اشاریہ ناکامی: ڈر اور لالچ کے اشاریہ کا اچانک "لالچ" سے "نیوٹرل" یا "ڈر" تک گر جانا۔ اس تیزی سے ہونے والی تبدیلی کی وجہ سے کئی ٹیکنیکل اشاریہ کی بنیاد پر حکمت عملیاں ناکام ہو گئیں۔
خاتمہ: غیر یقینی کے درمیان توازن کا پتہ لگانا
31 جنوری کا لیکوئیڈیشن واقعہ 2026 کے کرپٹو مارکیٹ کے لیے ایک گہرا "واش آؤٹ" کا کام کیا۔ جبکہ لیکوئیڈیشن کا اضافہ زیادہ سے زیادہ تجسس کو ختم کر کے معیاری قیمتوں کو دوبارہ زیادہ منطقی سطح پر لا سکا، لیکن یہ صارفین کو اس اثاثہ کی بلند خطرہ، بلند متغیرتی قسم کی یاد دلائی۔
تجار کے لئے، کرپٹو کرنسی کے بازار میں لیوریج کے خطرے کا انتظام کرنا زیادہ سے زیادہ معلومات حاصل کرنا اب انتخابی بنیادوں پر نہیں ہے بلکہ یہ ضرورت ہے۔ آج کے دن میں، جہاں ماکرو ماحولیات پیچیدہ ہیں اور سٹاکس اور کرپٹو کے درمیان تعلق مضبوط ہو رہا ہے، ایک واحد بیلس ناول پر انحصار کرنا یا زیادہ سے زیادہ لیوریج کا استعمال کرنا سسٹمی چوٹوں کے دوران ایکسٹرم جانبداری کی طرف لے جا سکتا ہے جیسے کہ جنوری 31 کو دیکھا گیا۔
اکثر پوچھے جانے والے سوالات: 31 جنوری کے سودے کے واقعات کے بارے میں
-
1 فروری کو مائعات کیوں زیادہ تر لمبی پوزیشن تھیں؟
یہ اصل میں موجودہ کی وجہ سے تھا بیلش سینٹیمنٹ حادثہ ہونے سے قبل، جس کی وجہ سے کثیر افراد نے زیادہ قیمتوں پر بہت زیادہ لیوریج استعمال کر کے داؤ لگا رہے تھے۔ جب قیمتوں میں میکرو خبروں کی وجہ سے تھوڑا سا کمی ہوئی تو زیادہ لیوریج کے حسابات پہلے اپنی سیالائزیشن قیمت پر پہنچ گئے، جس کی وجہ سے فروخت کا ڈومیو اثر پیدا ہوا۔
-
"1011 کرش" کیا تھا، اور اس کا موازنہ کیسا ہے؟
"1011 کرش" 11 اکتوبر 2025 کو ہوئی جس کی وجہ پالیسی کے ابہام کی وجہ سے عالمی خطرے سے دور رہنے کا ماحول تھا۔ جبکہ 31 جنوری کے واقعہ کا مجموعی ترلائیشن کا حجم کم تھا، مالیاتی پالیسی کی تبدیلی کے امکانات کے ساتھ دیا گیا وار کا گہرائی کے لحاظ سے اہمیت برابر سمجھا جاتا ہے۔
-
ایک "تیزابی چھڑکاؤ" غیر ہتھیاربند ہولڈروں کو کیسے متاثر کرتا ہے؟
اگر آپ لیوریج کا استعمال نہ کریں تو بھی ایک لیکوئیڈیشن کیسکیڈ آپ کو اپنی رکنیت کی صاف قیمت میں تیزی سے گراوٹ کے سبب متاثر کرتی ہے۔ سرمایہ کاری کے ختم ہونے کے دوران قیمتیں اپنی واقعی قیمت سے غیر منطقی طور پر بہت کم ہو سکتی ہیں۔
-
فیڈرل رزرو کے عملے کی تبدیلیاں کیوں کریپٹو کرنسی کو متاثر کرتی ہ
کرپٹو کرنسی ان ماحولوں میں بہترین طریقے سے کام کرتی ہے جہاں بہت زیادہ مالیاتی آزادی ہو۔ ڈالر کے لیے سود کی شرح میں اضافہ کرنے والے اہلکاروں کی تعیناتی کا مطلب مجموعی طور پر کم ہونے والی مالیاتی فراہمی اور کرپٹو جیسی اعلی خطرہ والی سرمایہ کاری کے حوالے سے دلچسپی میں کمی ہو سکتی ہے۔
-
اس طرح کی تیزی کے دوران تبادلہ نظام کی خامیاں عام ہیں؟
جب بڑے پیمانے پر تجارتی حجم اور خطرہ کنٹرول چیکس ایک ساتھ ہوتے ہیں تو کسی بھی پلیٹ فارم کی ٹیکنیکل معماری کو بہت دباؤ کا سامنا ہوتا ہے۔ جبکہ مرکزی ٹریڈنگ انجن عام طور پر آن لائن رہتے ہیں، تاریخ میں فرنٹ اینڈ ڈسپلے یا انٹرنل ایسیٹ ٹرانسفر میں تاخیر عام بات ہے۔