ایگزیکٹیو خلاصہ:
پچھلے ہفتے (14 اکتوبر–18 اکتوبر)، عالمی مالیمارکیٹسمیں چین-امریکہ تجارتی تنازعہ اور امریکی علاقائی بینکوں میں قرض کے خطرے کے ابھرنے کی وجہ سے ہلچل رہی۔ امریکی اسٹاک مارکیٹ بہتر سے بہتر نتائج کی رپورٹس کی وجہ سے مستحکم رہی، لیکن کرپٹو مارکیٹ اسی طرح کا مظاہرہ کرنے میں ناکام رہی۔ بِٹ کوائن(BTC) مسلسل دو ہفتوں سے گر رہا ہے، مارکیٹ میں خوف زیادہ ہے اور بحالی کی رفتار واضح طور پر کمزور ہے۔ "محفوظ پناہ گاہ اثاثہ" اور "اعلی خطرہ اثاثہ" کی عجیب و غریب پوزیشن کے درمیان پھنسے ہوئے، BTC نے روایتی اثاثوں جیسے کہ امریکی اسٹاکس اور سونا کے مقابلے میں بہت کمزور کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ آن چین ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ$106k–$108k رینجمختصر مدتی اہم سپورٹ ہے، جوBTC کوایک مضبوط درمیانی مدت کی اصلاح میں داخل ہونے کے ممکنہ موڑ پر رکھتی ہے۔ مختصر مدتی مارکیٹ کی سمت اب بھی بڑے عوامل پر منحصر ہے، جن میں تجارتی مذاکرات کی پیش رفت، امریکی اقتصادی ڈیٹا کے اجراء کی بحالی، اور آئندہ FOMC میٹنگ شامل ہیں۔
معاشی حالات: بڑھتے ہوئے خطرات کے جھٹکے، فیڈ کے نرم موقف کی بڑھتی امیدیں
پچھلے ہفتے کا عالمی معاشی ماحول تجارتی کشیدگی اور قرض کے خطرے پر مرکوز رہا۔
-
تجارتی صورتحال کے اتار چڑھاؤ: ایک طرف صدر ٹرمپ کے 14 اکتوبر کو دیے گئے بیانات کہ چین کے ساتھ کاروباری تعلقات کو کھانے کے تیل جیسے شعبوں میں ختم کرنے پر غور ہو رہا ہے، نے مارکیٹ کی تشویشات کو بڑھا دیا؛ دوسری طرف، 18 اکتوبر کو امریکی اور چینی تجارتی نمائندوں کے درمیان ویڈیو کال، جس میں جلد ایک نئے اقتصادی اور تجارتی مشاورتی دور کے انعقاد پر اتفاق ہوا، نے عارضی طور پر کشیدگی کو کم کر دیا۔
-
قرض کے خطرے کا ابھرنا: 17 اکتوبر کو، دو امریکی علاقائی بینکوں، زائنس اور ویسٹرن الائنس نے قرض فراڈ اور خراب قرض کے مسائل ظاہر کیے، جس سے قرض کے معیار کے بارے میں سرمایہ کاروں میں وسیع پیمانے پر تشویش پیدا ہوئی، جس نے خاص طور پر ہفتے کے آخر میں اسٹاک مارکیٹ کو غیر مستحکم کر دیا۔
-
فیڈ کے نرم رویے کے اشارے: فیڈ چیئرمین پاول نے 14 اکتوبر کو بیان دیا کہ فیڈرل ریزرو آئندہ مہینوں میں اپنے بیلنس شیٹ (QT) کی کمی کو ختم کر سکتا ہے، ملازمت پر دباؤ کے بڑھتے ہوئے خطرات کا ذکر کیا۔ انہوں نے مزید کہا کہ اگر حکومتی شٹ ڈاؤن اقتصادی ڈیٹا کی ریلیز میں تاخیر کرے تو صورتحال مزید پیچیدہ ہو جائے گی۔ فیڈ کی بیج بُک نے بھی تجویز دی کہ بڑھتی ہوئی غیر یقینی صورتحال معیشت پر اثر ڈال سکتی ہے۔ امریکی ٹریژری کی وسیع پیمانے پر جاری ہونے کے باعث فنڈنگ کے حالات دباؤ میں ہیں، اور مختصر مدت کے ٹریژری نوٹس پر ییلڈ میں کمی طویل مدت کے نوٹس کے مقابلے میں زیادہ تھی، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ فیڈ کے جلدی اقدامات کی امید کر رہی ہے، جیسے شرح سود میں کمی یا لیکویڈیٹی کو محفوظ رکھنے کے لیے QT کو روکنا۔
مارکیٹ کی کارکردگی:کریپٹوامریکی اسٹاک سے الگ، BTC کی غیر معمولی حالت
-
امریکی اسٹاک: خطرات کے باوجود آمدنی سے حمایت
امریکی اسٹاک مارکیٹ نے اپریل کے بعد سب سے زیادہ ڈرامائی اتار چڑھاؤ کا سامنا کیا لیکن آخر کار مضبوط آمدنی کے نتائج کی وجہ سے مستحکم ہو گیا۔
-
آمدنی کا موسم بحیثیت استحکام کا ذریعہ:مورگن اسٹینلے اور بینک آف امریکہ جیسے مالیاتی اداروں نے تیسرے سہ ماہی کے نتائج رپورٹ کیے جو توقعات سے بہتر تھے۔ فیکٹ سیٹ کے مطابق، S&P 500 کمپنیوں میں سے 86% نے آمدنی رپورٹ کی ہے اور مارکیٹ کی توقعات کو مات دی ہے، جو امریکی مارکیٹ کے لیے "استحکام" کے طور پر کام کر رہا ہے۔
-
قیمت کی حرکت:مارکیٹ ہفتے کے پہلے نصف میں دوبارہ بحال ہوئی، کمزور ٹیرف تنازعات اور پاول کے شرح سود میں کمی کے اشارے کی وجہ سے؛ دوسرے نصف میں کچھ فوائد واپس کیے گئے، علاقائی بینکوں کے قرض کے مسائل پر خدشات کی وجہ سے۔
-
کریپٹو مارکیٹ: خطرے کی طلب میں کمی، BTC کی کمزوری واضح
کریپٹو مارکیٹ نے زیادہ تر "گرنے کے بغیر بحالی نہ ہونے" کی طرز اپنائی، امریکی اسٹاک کے مقابلے میں بحالی کی طاقت نمایاں طور پر کمزور تھی، جو خطرے کی طلب میں شدید کمی کو ظاہر کرتی ہے۔
-
قیمت کی حرکت:BTC ہفتے کے دوران 5.49% گر گیا، $108,642.7 پر بند ہوا، جبکہ انٹرا ڈے لو $103,500 تھا۔
-
غیر معمولی حالت:نسبتاً BTC کے مقابلے میں Nasdaq 7.55% اور سونے کے مقابلے میں 10.74% گر گیا۔ آمدنی جیسی بنیادی حمایت کی کمی کے بغیر، Bitcoin کو نہ تو ایک اعلیٰ منافع دینے والے اثاثے کے طور پر دیکھا گیا اور نہ ہی اس نے اپنا "ڈیجیٹل گولڈ" محفوظ پناہ گاہ کا کردار ادا کیا، موجودہ معاشی حالات میں اس کے اثاثے کی حیثیت کو چیلنج کرتے ہوئے۔
-
مارکیٹ کا جذبہ:خوف و لالچ انڈیکس مزید "انتہائی خوف" زون میں چلا گیا، سرمایہ کار منفی خبروں پر زیادہ سخت ردِعمل دے رہے ہیں، خاص طور پر BTC جیسے اعلیٰ خطرے والے اثاثوں پر۔
-
مارکیٹ کا انداز:Altcoins میں شدید اتار چڑھاؤ کے بعد، سرمایہ کا استعمال بتدریج بڑے سکوں کی طرف بڑھ رہا ہے، Bitcoin کے تجارت کا حصہ 36% پر بڑھ گیا، جو خطرے کی طلب میں کمی کے دوران Altcoins کے مقابلے میں BTC کو ترجیح دینے کے رجحان کے مطابق ہے۔
آن چین سگنلز: قلیل مدتی حمایت مضبوط ہو رہی ہے، فروخت کا دباؤ محدود
آن چین ڈیٹا سے ظاہر ہوتا ہے کہاسپاٹ مارکیٹلچک کو برقرار رکھتا ہے اور قلیل مدتی حمایت کو مضبوط کرنے کے لیے فعال طور پر توازن قائم کر رہا ہے۔
-
فروخت کا دباؤ تجزیہ:اسپاٹ مارکیٹ ایک خالص فروخت کے رجحان کو ظاہر کرتا ہے، لیکن موجودہ فروخت کا دباؤ Q2 2024 اور Q1 2025 کے مقابلے میں کم شدید ہے۔ یہ دباؤ تقریباً مکمل طور پر Binance پر مرکوز ہے اور Coinbase پر خریداری سے جزوی طور پر ختم ہو رہا ہے، جو ممکنہ طور پر یہ اشارہ دیتا ہے کہ امریکی صارفین بیرون ملک صارفین کے مقابلے میں ڈِپ کے دوران زیادہ جمع کرنے کا رجحان رکھتے ہیں۔
-
فعال توازن سازی:آن چین BTC ٹرانسفر والیوم دسمبر 2024 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا، اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کار شدید مارکیٹ کے حالات کے بعد فعال طور پر اپنی پوزیشن تبدیل کر رہے ہیں۔
-
حمایت کی سطح کی مضبوطی:جمع $106k–$113.6k کے رینج میں مرکوز تھی، جہاں109k BTC $106k–$107k کے رینج میں جمع کیے گئے، جس نے اسے ایک اہم قلیل مدتی جمع حمایت کے طور پر قائم کیا۔
-
$108k کی کلیدی سطح:وہ ہولڈرز جن کی لاگت کی بنیاد $108.7k کے قریب تھی، نے حیرت انگیز طور پر جمع کیا، قلیل مدتی طور پر$108kکی حمایت کی سطح کو تقویت دی۔
-
متوقع صورتحال: اتار چڑھاؤ میں نمایاں اضافہ، میکرو اشاروں پر توجہ مرکوز کریں
BTC اس وقت ممکنہ درمیانی مدتی تصحیح کے حوالے سے ایک اہم موڑ پر ہے، جہاں مارکیٹ نئی سمتاتی اشاروں کا انتظار کر رہی ہے۔
قلیل مدتی مارکیٹ کی محرکات میں شامل ہیں:
-
تجارتی مذاکرات کی پیشرفت:کسی بھی قسم کی کشیدگی میں کمی کا اشارہ مارکیٹ کے جذبات کو عارضی طور پر بہتر بنا سکتا ہے۔
-
امریکی اقتصادی ڈیٹا کی بحالی:اگر امریکی حکومت اپنا شٹ ڈاؤن ختم کر دیتی ہے اور اقتصادی ڈیٹا کی ریلیز (جیسے 24 اکتوبر کو ستمبر کا CPI رپورٹ) دوبارہ شروع کرتی ہے، تو یہ مارکیٹ کے لیے قیمت کی بنیاد فراہم کرے گی اور مزید کریڈٹ رسک کے پھیلاؤ کی تشخیص میں مدد دے گی۔
-
FOMC اجلاس:مارکیٹ بڑے پیمانے پر توقع کرتی ہے کہ آنے والے FOMC اجلاس نرم اشارے فراہم کریں گے۔
مجموعی طور پر،کرپٹو مارکیٹ، اپنی بنیادی حمایت کے بغیر، اگلے دو ہفتوں میں نمایاں اتار چڑھاؤ میں اضافے کی توقع رکھتا ہے۔ مارکیٹ کے جذبات کی بحالی کے لیے خارجی میکرو اشاروں کی ضرورت ہوگی۔
اس ہفتے اورقریبمدتی اہم ایونٹس (20 اکتوبر–25 اکتوبر)
| تاریخ | ایونٹ | اثر/توجہ |
| 20 اکتوبر | LayerZero (ZRO) تقریباً 25.71 ملین ٹوکنز کو ان لاک کرتا ہے؛ Ethereal مین نیٹ الفا لانچ کرتا ہے۔ | ٹوکن ان لاکس فروخت کے دباؤ میں اضافہ کر سکتے ہیں؛ توجہ نئے پلیٹ فارم کی مارکیٹ کارکردگی پر۔ |
| 21 اکتوبر | فیڈ ایک ادائیگی کی جدت کانفرنس کی میزبانی کرے گا، جس میں اسٹیبل کوائنز اور ٹوکنائزیشن کا احاطہ کیا جائے گا۔ | فیڈ کے کرپٹو ضابطے اور جدت کے موقف پر توجہ۔ |
| 22 اکتوبر | چوتھی ای ٹی ایچ شنگھائی کانفرنس؛ ٹیسلا کی تیسری سہ ماہی کی آمدنی کا اجراء۔ | اہمایتھریمترقیاتی موضوعات پر توجہ مرکوز؛ بڑے کارپوریٹ آمدنی کے امریکی اسٹاکس اور رسک اثاثہ کے جذبات پر اثرات کی نگرانی کریں۔ |
| 24 اکتوبر | امریکہ کا بیورو آف لیبر ستمبر کے سی پی آئی رپورٹ کا اجراء کرے گا؛ امریکہ کا اکتوبر مارکِٹ مینوفیکچرنگ پی ایم آئی جاری ہوگا۔ | اہم اقتصادی ڈیٹا جو فیڈ کی پالیسی کی توقعات اور مارکیٹ کی قیمت بندی کو متاثر کرے گا۔ |
| 25 اکتوبر | پلازما (ایکس پی ایل) تقریباً 88.89 ملین ٹوکن ان لاک کرے گا۔ | ٹوکن ان لاکس فروخت کے دباؤ میں اضافہ کر سکتے ہیں۔ |