کرپٹو کرنسی ہفتہ وار رپورٹ: مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال اور ایف او ایم سی کے بعد کی صورت حال (12.08 - 12.12)

• کی ہفتہ وار کمی درج کی۔ قیمت کی حرکت اور اہم سطحیں:FOMC میٹنگ سے پہلے، مارکیٹ نے سود کی شرح میں کمی کی راہ کے لیے زیادہ توقعات رکھی تھیں، جس نے مختصراًBTCکو دوبارہ بحال کرکے $94,500 کی اہم مزاحمتی سطح کو جانچنے پر مجبور کیا۔ تاہم، جیسے ہیڈاٹپلاٹ نے 2026 میں مارکیٹ کی توقعات کے مقابلے میں کم شرح کٹوتیوں کا اشارہ دیا،خوش امیدیجلدی ختم ہو گئی۔ BTC دباؤ میں آ گیا، $87,539 کی کم سطح کو چھوتے ہوئے اورکے قریب$88,000 کی سپورٹ سطح کو جانچتے ہوئے۔
• لیکویڈیٹی اور فروخت کا دباؤ:مارکیٹ میں لیکویڈیٹی کی کمی برقرار رہی، اور ETF فنڈز کے کوئی اہم بہاؤ نہ ہونے کی وجہ سے، مارکیٹ زیادہ تر فروخت کے دباؤ کے زیر اثر رہی۔ آن چین ڈیٹا نے دکھایا کہ بنیادی فروخت کا دباؤاعلی درجے کے خریداروں کے ذریعے لیکویڈیشناورطویل مدتی ہولڈرز (LTHs) کے منافع لینے.
• سے آیا۔ مارکیٹ کا جذباتی جائزہ:اگرچہ FOMC کے بعد غیر امریکیمارکیٹوں(جیسے کہ بائننس) میں ٹیکر فروخت کا دباؤ نمایاں طور پر کم ہوا، مارکیٹ کے جذبات "انتہائی خوف" سے "غیر جانبدار" کی طرف بحال ہوئے، لیکن ابھی تک "خوش امید" میں تبدیل نہیں ہوئے۔
• اہم سپورٹ:مختصر مدت کے فنڈز غالب رہے، اور$90,000کی سپورٹ نسبتاً کمزور رہی، جبکہ$83,500 – $84,000کو موجودہ مضبوط ترین سپورٹ زون سمجھا جا رہا ہے۔

1. پالیسی بیان اور ڈاٹ پلاٹ "شکاری" کی طرف مائل رہے
   1. سود کی شرح میں کمی کے لیے زیادہ رکاوٹ:FOMC کے بیان سے ظاہر ہوا کہ مزید شرح کٹوتیوں کے لیے حد بڑھا دی گئی ہے۔
   2. 2026 شرح کٹوتی کی توقع مایوس کن رہی:ڈاٹ پلاٹ نے 2026 میں صرف ایک شرح میں کٹوتی اور 2027 میں ایک کٹوتی کی نشاندہی کی، جو مارکیٹ کی توقعات (2026 میں کم از کم دو کٹوتیوں) سے کم تھی، جس نے مستقبل میں مانیٹری پالیسی کے نرمی کے ارد گرد خوش گمانی کو کم کیا۔
   3. پر امید معاشی نقطہ نظر:فیڈ نے 2025 کے جی ڈی پی کی پیش گوئی کو اوپر کی طرف نظر ثانی کی (1.6% سے 1.7%) اور 2026 کے جی ڈی پی کی پیشن گوئی کو نمایاں طور پر بڑھایا (1.8% سے 2.3%)، جس سے مستقبل میں معاشی ترقی کے لیے پر امید نقطہ نظر کا اشارہ ملتا ہے۔
2. پاؤل کی تقریر نے "ہاکس" کو محدود کیا
   1. ملازمت پر زور:پاؤل کی تقریر توقعات سے زیادہ معتدل تھی۔ انہوں نے ذکر کیا کہ مہنگائی کوئی سخت اشاریہ نہیں ہے اور زیادہ تر لیبر مارکیٹ کے خطرات پر توجہ مرکوز کی، یہ تجویز دی کہ سرکاری ملازمت کی ترقی کے ڈیٹا میں "سنگین نظامی زیادتی" ہو سکتی ہے۔
   2. پالیسی میں نرمی:انہوں نے زور دیا کہ فیصلے ملاقاتوں کی بنیاد پر کیے جائیں گے، مانیٹری پالیسی کے لیے کوئی پہلے سے طے شدہ راستہ نہیں ہوگا، جس نے جزوی طور پر پالیسی بیان کے سخت لہجے کو محدود کر دیا۔
3. بیلنس شیٹ میں توسیع کا آغاز
   1. لیکویڈیٹی کی ٹھیک تنظیم:ایف او ایم سی نے ریزرو مینجمنٹ فنڈ (RMF) بانڈ خریداری پروگرام کے آغاز کا اعلان کیا، پہلے مرحلے میں تقریباً $40 بلین کے قلیل مدتی خزانے کے بانڈز خریدے گئے۔ کوانٹیٹیو ایزنگ (QE) کے برعکس، یہ ایکلیکویڈیٹی ٹھیک تنظیم کا آلہ ہے.
   2. مارکیٹ کا دباؤ کم کرنا:اس اقدام کا مقصد مارکیٹ میں لیکویڈیٹی تناؤ کو کم کرنا ہے (بینک ریزرو $2.9 ٹریلین کی وارننگ لائن تک پہنچ چکے ہیں) اور مالیاتی نظام کے ذخائر کو دوبارہ بنانے سے قلیل مدتی شرح سود کے دباؤ کو دور کرنا ہے۔

قریب المدتی نقطہ نظر

• رینج باؤنڈ تجارت یا سپورٹ ٹیسٹ:Given the neutral-to-slightly-hawkish macro signals, the market is likely to remain in a consolidative range. If selling pressure persists, BTC may re-test or even fall below $88,000, seeking the validity of the strong support zone at$83,500 - $84,000.
• کلیدی اشاریوں پر نظر رکھیں:ای ٹی ایف فنڈ کے بہاؤ اور ٹیکر خرید/فروخت کے تناسب جیسے اشاریوں پر خاص توجہ دی جائے تاکہ یہ معلوم ہو سکے کہ مارکیٹ کا رجحان واقعی "غیر جانبدار" سے "پر امید" میں تبدیل ہو رہا ہے یا نہیں۔

وسط مدتی اور طویل مدتی سرمایہ کاری کے مشورے

• صبر برقرار رکھیں، مرحلہ وار داخلہ:موجودہ کم خطرے کی خواہش اور محدود مارکیٹ میںڈالر کی لاگت اوسط (DCA)طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لیے ایک معقول حکمت عملی بنی ہوئی ہے۔
• لیکویڈیٹی میں بہتری کے اشارے پر نظر رکھیں:جبکہ RMF خریداری پروگرام QE نہیں ہے، یہ مالیاتی نظام کی لیکویڈیٹی کے دباؤ کو طویل مدتی میں کم کرنے میں ساختی طور پر مددگار ہے۔ خطرے والے اثاثے اس وقت طویل مدتی اوپر کی رفتار حاصل کریں گے جب مارکیٹ فیڈ کی جانب سے زیادہ جارحانہ شرح کٹوتی یا حقیقی طور پر آسانی کی توقع کرے گی۔
• خطرے کی نمائش کا دوبارہ جائزہ لیں:
  • BTC کی بنیادی حیثیت مستحکم ہے:مارکیٹ کی لیکویڈیٹی بٹ کوائن (BTC) پر مرکوز رہتی ہے، جو اس کے "ڈیجیٹل گولڈ" کے مقام اور بنیادی لیکویڈیٹی انسٹرومنٹ کی مضبوطی کو ظاہر کرتی ہے۔
  • زیادہ لیوریج سے محتاط رہیں:ڈیریویٹوز مارکیٹ میں نمایاں ڈی لیوریجنگ ہوا ہے؛ سرمایہ کاروں کو قلیل مدتی تجارت کے لیے زیادہ لیوریج استعمال کرنے سے گریز کرنا چاہیے تاکہ ممکنہ مارکیٹ "ویکس" اور لیکویڈیشن کے خطرات سے بچا جا سکے۔
  • "ڈیجیٹل گولڈ" کا بیانیہ:اگرچہ بٹ کوائن نے حال ہی میں "افراط زر سے تحفظ" یا "محفوظ پناہ گاہ" کی خصوصیات کو مکمل طور پر ظاہر نہیں کیا ہے، اس کا روایتی مارکیٹوں (جیسے ٹیک اسٹاکس) کے ساتھ تعلق اب بھی مضبوط ہے۔ طویل مدتی سرمایہ کاروں کو اس پر توجہ مرکوز کرنی چاہیےطویل مدتی ساختی ترقیکے بیانیے (مثلاً، ادارہ جاتی اپنانا، ضوابط کی وضاحت) بجائے مختصر مدتی قیمت کے اتار چڑھاؤ۔