Executive Summary
اس ہفتے کرپٹو کرنسی مارکیٹ کو ایسی میکرو اقتصادی خوفوں کی وجہ سے دباؤ کا سامنا رہا جو امریکی حکومت کے بند ہونے اور اس کے بعد آنے والے مائعی کریش کی وجہ سے پیدا ہوئے۔ بٹ کوئن (BTC) ہفتے کے وسط میں اہم $100,000 کی نشانی کے نیچے کچھ دیر کے لیے گر گیا۔ ہرچند ہفتے کے آخر میں اس بند ہونے کے خاتمے کے حوالے سے مثبت خبروں کی وجہ سے مزاج بہتر ہوا، لیکن BTC کے ہفتے کے اختتام تک کی قیمت میں 5.26% کی کمی رہی۔
چین سے دیکھے گئے اعداد و شمار کے مطابق، $100k–$112k کے رینج میں چپ کی توزیع متوازن ہو گئی ہے، جہاں $112k پر 600,000 BTC کی ایک قابل ذکر تعداد جمع ہو گئی ہے، جو ایک مضبوط مختصر مدت کی ریزسٹنس بن گئی ہے۔ قیمت کی کارروائی کے لیے اس وقت کے قریب مدت میں نیئر کے رینج میں رہنے کی توقع ہے۔ مڈ-لارج مدت کے لیے راستہ حکومت کے کام کرنے کے بعد ٹریزوری جنرل اکاؤنٹ (TGA) سے مائعیت کے ریلیز کی مقدار پر منحصر ہو گا۔ ایلٹ کوئن مارکیٹ کی مجموعی قیمت مستحکم رہی، جس سے یہ نتیجہ نکلتا ہے کہ خطرہ کی طلب میڈیم ہے، اور ہفتے کے وسط میں ریکوری اس کے تیز گراؤنڈ کے بعد ایک ٹیکنیکل ریبائیو ہے۔
میکرو اقتصادی توقعات: شٹ ڈاؤن کے بعد کے ہوا (فوکس: مزاج، ریٹ کٹ، مائعیت)
امریکی حکومت کو 12 نومبر کو رسمی طور پر دوبارہ کھولنے کی تیاری ہے، جس کے بعد مارکیٹ کے لیے تین مثبت اثرات متوقع ہیں:
-
مزاج کی بہتری
سیکرٹی مارکیٹ کا ہائی کریسیس اس شٹ ڈاؤن کے امکانات کی ناپسندیدگی کی وجہ سے ہوا۔ اس کا خاتمہ مقبولیت کو فوری طور پر بہتر کرے گا اور کرپٹو مارکیٹ میں ایک مختصر مدت کے مزاج کی بہتری کے مرحلے کی تیاری کرے گا۔
-
دسمبر میں ریٹ کٹ کی امکانیت کا اضافہ
حکومت کے دوبارہ کھلنے کے ساتھ فیڈرل ریزرو کو اس سے قبل تاخیر سے ملنے والی اہم اقتصادی رپورٹس (سیپٹمبر کی روزگار، ریٹیل اور انفلیشن رپورٹس؛ اکتوبر کور PCE؛ نومبر کی نان فارم پیئرولز) کے حصول کے ساتھ دسمبر 10 کے FOMC اجلاس سے قبل دستیاب ہو جائیں گی۔ اس مکمل معلومات کی دستیابی کے ساتھ دسمبر میں سود کے کٹ کی امکانیت کو مؤثر طور پر بڑھا دیا جائے گا۔
-
مارکیٹ مائعیت کی بازیافت (TGA ریلیز)
حکومت کے بند ہونے کے بعد امریکی ٹریزوری نے ٹیکس اور بانڈ جاری کرنے کے ذریعے فنڈز جمع کر رکھے ہیں۔ لیکن کانگریس کی بجٹ منظوری کے بغیر حکومتی محکمے اپنے منصوبے کے مطابق خرچ نہیں کر سکتے، جس کی وجہ سے TGA کو "صرف انفلاو" کے طور پر کام کرنا پڑا۔ شٹ ڈاؤن کے خاتمے کے ساتھ مائعیت کی بازیافت ہو سکتی ہے، جس کے ذریعے $140 ارب سے زائد مالی نظام میں ریلیز ہو سکتا ہے، جو کرپٹو کرنسی جیسی مائعیت حساس اثاثوں کے لیے ایک اہم ہوا کا سبب بنے گا۔
مارکیٹ ڈائینیمکس: مختصر مدت کی تعمیر اور بازیافت
اس ہفتے کرپٹو مارکیٹ کی حرکت کو بڑے پیمانے پر میکرو مزاج کی وجہ سے دیکھا گیا، جس میں بٹ کوئن امریکی اسٹاکس کے ساتھ ہمکنار رہا۔ $110.5k سے $98.9k (10.68% کی متغیرت) تک گر جانے کے بعد مارکیٹ میں ایک انتہائی خوف کا دور گزرا۔
اہم بات یہ ہے کہ بٹ کوئن کی قیمت Short-Term Holder (STH) اوسط لاگت ($98,700) کے نیچے نہیں گری، جس سے ایک چڑھاوا کے خوف کے ساتھ ساتھ ہونے والی فروخت کے خطرے سے بچا گیا۔ شٹ ڈاؤن کے خاتمے کے ساتھ مارکیٹ کی اعتماد کی توقع میں اضافہ ہو گا، جس سے سود کٹ کی توقع میں اضافہ ہو گا اور مائعیت کے دباؤ کم ہو جائے گا۔ کرپٹو مارکیٹ 1-2 ہفتے کے مزاج کی بازیافت کے دور میں داخل ہو جائے گا، لیکن ابتدائی بونس کا اکثریتی طور پر عاطفی ہونا متوقع ہے، کیونکہ پہلے خوف کی درجہ بندی اور مائعیت کی بازیافت کی تاخیر کی وجہ سے۔
بٹ کوئن چین سے تعمیر: $100k–$112k کی تیاری
تازہ تبدیلی کے بعد، بٹ کوئن کی چین سے تعمیر میں واضح نشانات دیکھے گئے ہیں:
-
تیاری کا رینج: $100k–$112k کے قیمت کے رینج میں اب چپ کی توزیع کافی متوازن ہے، جس سے بڑا تبادلہ دیکھا گیا ہے۔
-
مہم ریزسٹنس: 600,000 BTC کی ایک بڑی تعداد $112k کے قریب جمع ہو گئی ہے، جس سے یہ سطح ایک مختصر مدت کی مہم ریزسٹنس کے طور پر قائم ہو گئی ہے۔
-
قیمت کی توقع: تاریخی دادوں کے مطابق، جب BTC قیمت STH لاگت کے 75%–85% کے رینج میں تجارت کرتی ہے، تو اس کا ایک مرحلہ وار تیاری کے دور میں داخل ہونا متوقع ہے۔ تازہ ترین چین سے دیکھے گئے دادوں نے اس رجحان کی تصدیق کی ہے۔
-
تبدیلی: بٹ کوئن کے لیے اگلے ایک یا دو ہفتے کے دوران $100k–$112k کے رینج میں متغیرت کے ساتھ رینج میں رہنے کی توقع ہے۔ مہم ریزسٹنس کی سطحوں کی نگرانی کرنا ہو گا، جو 85% STH لاگت $108.5k اور $112k پر چپ کی تیاری ہے۔
ایلٹ کوئن خطرہ کی طلب میڈیم رہی
ایلٹ کوئن مارکیٹ کی مجموعی قیمت کا حصہ اس ہفتے کے دوران کافی مستحکم رہا، جس سے مارکیٹ کی خطرہ کی طلب میں کوئی اہم تبدیلی نہیں ہوئی۔ ہرچند ایلٹ کوئن کی حکمروں کی ایک ہلکی بازیافت دوسرے دن کے بعد دیکھی گئی، لیکن تاریخی تجزیہ کے مطابق ایسی بازیافت عام طور پر ٹیکنیکل بازیافت ہوتی ہے، جو تیز گراؤنڈ کے بعد ہوتی ہے، اور یہ ایک وسیع خطرہ کی طلب کے پھیلاؤ کی نشانی نہیں ہے۔ سرمایہ کار عام طور پر اعلی خطرہ والے اثاثوں کے لیے میڈیم پوزیشن رکھتے ہیں۔
تجارتی ساخت: گراؤنڈ کی خریداری اور گودام کی طرف رفتار
نومبر 9 کے اوقات تک، کرپٹو مارکیٹ کی مجموعی قیمت $3.4933 ٹریلیون تھی، جس میں ہفتے کے دوران 5.3% کی کمی ہوئی۔ لیکن مجموعی مارکیٹ تجارتی حجم 27% کے ساتھ ہفتے کے دوران $1.35032 ٹریلیون تک پہنچ گیا۔ یہ بڑھتی ہوئی سرگرمی متغیرت کے دوران مہم گراؤنڈ کی خریداری کی نشانی ہے۔
مارکیٹ کی ساخت میں ایک "گودام کی طرف رفتار" کا خصوصیت دیکھی گئی:
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| اصل | حجم کی تبدیلی (WoW) | قیمت کی تبدیلی (WoW) | تجارتی حجم کی حکمروں | تفصیل |
| بٹ کوئن | 0.342 | N/A | 37.7% (بازیافت) | 100k کے نیچے شدید تجارت؛ ہائی متغیرت کے دوران ایک محسوس امن کے سانچے کے طور پر کام کر رہا ہے۔ |
| ایلٹ کوئن | 0.229 | -9.50% | N/A | قیمت کے تیز گراؤنڈ کے ساتھ ساتھ شدید فروخت کا حجم، جس سے خوف کی فروخت کی نشانی ہے۔ |
اگلے ہفتے کی توقعات (نومبر 10 – نومبر 16)
اگلے ہفتے میکرو اقتصادی ریلیز اور اہم ٹوکن یونل็کس کے ساتھ بھرپور ہو گا۔
مہم اقتصادی اور قانونی واقعات
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| تاریخ | حادثہ | اہمیت |
| نومبر 12 | امریکی ٹریزوری سیکرٹری یلن کی تقریر؛ امریکی حکومت دوبارہ کھولی جاتی ہے | مائعیت اور TGA فنڈز کے ریلیز کے لیے اہم۔ |
| نومبر 12 | SEC گریزلی سپاٹ HBAR ETF فیصلے کے آخری مدت | مارکیٹ ساخت کو متاثر کرنے والے قانونی فیصلہ۔ |
| نومبر 12 | سائیکل فنانشل کی مالیاتی رپورٹ کا اعلان | سٹیبل کوئن اور ادائیگی سیکٹر کی صحت کے حوالے سے اطلاعات۔ |
| نومبر 13 | امریکی اکتوبر CPI (ممکنہ تاخیر) | سب سے اہم ڈیٹا پوائنٹ—فیڈ کی پالیسی اور ریٹ کٹ کی توقع کو شکل دے گا۔ |
| نومبر 13 | SEC فرانکلن سپاٹ ایتھریم ETF سٹیکنگ کی خصوصیات کے فیصلے | مستقبل کے سپاٹ ایتھریم ETF کی پیداوار اور جذب کی توقع کو متاثر کرے گا۔ |
| نومبر 14 | امریکی اکتوبر پروڈیوسر قیمت اشاریہ (PPI) کا اعلان | اپ سٹریم انفلیشن کے دباؤ کا اندازہ۔ |
ٹوکن یونلک کی کیلنڈر (ممکنہ فروخت کا دباؤ)
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| تاریخ | ٹوکن | چکن ہونے والی فراہمی | قدرتی قیمت (USD) | نوٹس |
| نومبر 10 | لائینا | 16.44% | $34.4 ملین | ایک بڑا فیصد یونلک؛ فروخت کے دباؤ کی نگرانی کریں۔ |
| نومبر 11 | APT | 0.49% | $33.4 ملین | چھوٹا فیصد؛ مارکیٹ پر محدود اثر متوقع ہے۔ |
| نومبر 15 | STRK | 5.34% | $17.7 ملین | |
| نومبر 15 | WCT | 65.21% | $15.0 ملین | ایک بہت زیادہ فیصد یونلک؛ WCT کے لیے بہت زیادہ متغیرت کا خطرہ۔ |
| نومبر 15 | SEI | 1.11% | $9.6 ملین |