Які фонди, керовані найкращими фінансовими фахівцями світу, показали кращий результат, ніж S&P 500?
З довгострокової перспективи дуже рідко вдається активно керованим фондам стійко перевищувати S&P 500. Я перевірив дані:
Більше ніж 88% фондів не змогли перевищити S&P 500 за період понад 15 років.
Якщо розглянути період 10–20 років, то за певними стратегіями, галузевими темами або під керівництвом найкращих менеджерів дійсно існують окремі фонди, які перевищили S&P 500.
Фонди, які перевищили S&P 500, можна поділити на чотири категорії:
Перша категорія: технології та напівпровідники
Оскільки протягом останніх десятиліть дохідність американських ринків була зосереджена в руках технологічних гігантів, галузеві фонди у секторах технологій та напівпровідників значно перевищили загальний індекс S&P 500.
$SMH показав середньорічну дохідність понад 30% за останні 10 років, тоді як S&P 500 — приблизно 12–14%, що робить його найкращим сектором на американському ринку за останнє десятиліття.
$VGT — індексний ETF Vanguard, що відстежує технологічний сектор, з великою концентрацією на лідерах галузі, який за останні 10 років легко перевищив S&P 500.
Друга категорія: великі фонди зростання
S&P 500 — це широкий індекс, зважений за ринковою капіталізацією, що включає як цінні папери з цінністю, так і зростання. Фонди, що спеціалізуються на виборі лідерів з високим потенціалом зростання, в умовах низьких процентних ставок та технологічного бума загалом перевищили ринок.
$QQQ відстежує індекс Nasdaq-100, виключаючи фінансовий сектор і зосереджуючись на лідерах інновацій — технологіях та споживчому секторі. Накопичена дохідність за 10–15 років значно перевищує S&P 500.
$VUG — низьковитратний ETF, що відстежує індекс великих акцій зростання США.
Фонд Fidelity Blue Chip Growth (активно керований) довгостроково інвестував у такі лідери, як Microsoft, Amazon, NVIDIA — і його дохідність за 10 років перевищила S&P 500.
Третя категорія: класичні активно керовані фонди з довгою історією
Деякі активно керовані фонди, які довгий час дотримувалися стратегії якості та зростання або високої концентрації в портфелю, досягли переваги завдяки точному вибору акцій.
Видатний британський інвестор Террі Сміт дотримується принципу: «Купуйте хорошу компанію, не платьте надмірно, тримайте довго» — і з моменту заснування його фонд постійно перевищував S&P 500.
Американський фонд шотландської інституції Edinburgh Ark, що концентрується на невеликому числi високопотенційних компаній-лідерів зростання, досяг винятково високої довгострокової дохідності.
Четверта категорія: факторні та динамічно збалансованi ETF
Шляхом перезважування компонентних акцій S&P 500 або вибору за певними факторами деякi квантовi фонди показали стабильно високу ефективнiсть:
$XLG вибирає лише 50 найбiльших компанiй за ринковою капiталiзацiєю з S&P 500. Завдяки структурному характеру американського ринку — де бiльшiсть доходiв генерується лише 4% акцiй — топ-50 показали кращий результат, нiж весь індекс з 500 акцiй за останнє десятилiття.
$SPMO — ETF з фактором «моментум», що регулярно купує акцiї S&P 500 з найвищим попереднiм приростом та найсильнiшою трендовою динамiкою — має значну довгострокову наддохiднiсть.
Я виявив, що ключ до перевищення S&P 500 полягає у великих інвестицiях у технологiчнi акцiї. Хоча зараз ми стикаємося з високою інфляцiєю, технологiчний сектор все ще показує кращий результат порiвняно з іншими галузями.
Справдi, багато фондiв можуть подвоїти капiтал за рiк, але лише декiлька зможуть збiльшити його в 10 разiв за десятилiття. Ми часто падаємо жертвою багатьох спокус, забуваючи, що саме складний процент — це основа великих багатств.
Недавно я подивився документальний фiльм «Homo Sapiens» і зрозумiв: протягом сотень тисяч рокiв людство еволюцiонувало завдяки постiйному прагненню до нових форм працi та пiдвищення ефективностi — саме це дозволило нам перевершити всi іншi види. А зараз інвестування у технологiї — це інвестування у майбутнє людства.
