6 жовтня дохідність японських облігацій на 10 років зросла до 3,101%, а дохідність американських казначейських облігацій на 30 років досягла 5,7% — найвищого рівня за 24 роки. Дохідність французьких облігацій на 10 років зросла до 4,889%.
Прогноз Бюджетного офісу конгресу США я вважаю досить тривожним. Якщо державний борг США справді зросте до 175 % ВВП за наступні 30 років, це свідчить про те, наскільки складно буде тримати борг під контролем у довгостроковій перспективі. Це в кінцевому підсумку стосується не лише США, але й може впливати на відсоткові ставки, фінансові ринки та світову економіку. Я вважаю, що такі цифри не варто просто відкидати як довгостроковий прогноз — їх слід сприймати серйозно. 😕
Залишилося приблизно один-два квартали до того, як ринки облігацій США та Франції зупиняться, за найкращими оцінками Grok: «США: 6% або перший аукціон 10-річних облігацій, який сильніше відхиляється і залишає дилерів із ними — що настане першим, і з поточним темпом — це цієї зимою, а не повний цикл. Франція: спред, а не дохідність, а час визначають бюджет та вибори — протягом наступних двох кварталів. Кап відбувається після невдалої продажу. Він не з’являється на графіку».
🚨 НОВИНИ 🇺🇸 Міністерство фінансів США сьогодні купить назад до 6 000 000 000,00 доларів США власного боргу! Це означає, що мільярди доларів можуть повернутися до фінансової системи, забезпечуючи нову ліквідність у той момент, коли ринки найбільше її потребують. Більше ліквідності = більше палива для акцій і криптовалют. Дуже бульошно для ринків!!!
🚨 НОВИНКА: 🇺🇸 Міністерство фінансів США збирається викупити до 6 млрд доларів США довгострокового державного боргу завтра. Викуп призначений для покращення ліквідності довгострокових казначейських облігацій і може створити певний низхідний тиск на дохідність. Зниження дохідності може підтримати ризиковані активи, включаючи bitcoin $BTC, якщо цей крок полегшить фінансові умови.
GM тим, хто підтримує ☀️ Звіт ФРС за вчорашній день чітко показав одне. Ринок сподівається на полегшення. Але ФРС ще не дійшла до цього. 😂 Більшість політиків вважають, що до кінця 2026 року, ймовірно, знадобиться ще одне підвищення ставки. Тим часом bitcoin впав до $83K. Дохідність казначейських облігацій США на 10 років перевищила 5,3%. Нафта подолала $100. А криптовалютні трейдери знову отримали нагадування: кредитне плече не враховує вашої переконаності. Ось що мене турбує в поточній історії... Люди продовжують сприймати слабкі економічні дані як автоматичне введення ліквідності. Це не так. ФРС може стати менш агресивною, тоді як фінансові умови залишаються болісно жорсткими. Це дві дуже різні речі. Зростання цін на енергоносії може підтримувати інфляцію. Вищі дохідності облігацій конкурують за капітал. А коли відносно безпечні активи пропонують привабливу дохідність, спекулятивні ринки повинні працювати важче, щоб привернути гроші. Bitcoin не функціонує в вакуумі. Так само, як і PulseChain. Або ваша улюблена мем-валюта з собакою в сонцезахисних окулярах. 😂 Тому я не зосереджуюсь на тому, наскільки ФРС звучить булішно для Crypto Twitter. Я спостерігаю, чи починають реальні фінансові умови покращуватися. Бо є велика різниця між тим, коли ринок ОЧІКУЄ полегшення... і коли ліквідність реально надходить. Доти, терпіння краще, ніж вигадувати, що кожна червона свічка — це останнє падіння. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency
Америка, Тайвань, Японія та Південна Корея — усі акції та криптовалюти падають! Дохідність американських державних облігацій на 10 років стрімко зросла до 5,3%, що впливає на ринки інвестицій. ⭐ Сприятливі рухи для інвестиційного ринку: повільне зниження дохідності облігацій на 10 років, зниження інфляції, погіршення даних щодо зайнятості, зменшення очікувань щодо підвищення ставок. Співвідношення ціни облігацій та дохідності: Придбання облігацій → зростання ціни → зниження дохідності Продаж облігацій → падіння ціни → зростання дохідності (поточна ситуація) Дохідність 5,3% означає, що при купівлі та утриманні облігації протягом 10 років ви отримаєте щорічний дохід у розмірі 5,3%. Якщо виключити ризик нездатності уряду США повернути кошти, це еквівалент довгострокового безризикового доходу. Зараз дохідність облігацій продовжує зростати через очікування подальшого підвищення ставок та інфляцію, яка все ще вища за цільовий рівень, що робить інвесторів незахоченими зв’язувати кошти на повних 10 років. Хоча ймовірність підвищення ставок у цьому місяці вже знизилася до 16%, ймовірність підвищення у грудні залишається високою — 75% (дані @Polymarket).
Доходність американських облігацій досягла найвищого рівня за 24 роки. Десятирічні перевищили 5,3%. Тридцятирічні іноді сягали близько 5,7%. І це відбулося ще до публікації протоколу ФРС. Я не бачу, щоб ця новина була «гарячою» так, як кілька графіків криптовалют. Але саме це є справжньою причиною для занепокоєння щодо ризикованих активів. Чим вища доходність, тим більше причин у грошей залишатися поза ринком. Вкладати в облігації з доходністю 5%+ — менш болісно, ніж інвестувати в акції чи криптовалюти. Не потрібно, щоб ціни розвалилися — достатньо того, щоб капітал вибрав більш безпечні місця. BTC може ще не відреагувати одразу — ринок звик до «переварювання» поганих новин і продовження руху. Але якщо доходність залишиться високою довго, тиск залишиться. Він не зникне лише тому, що графік ще не піднявся. Питання не в тому, чи впадуть криптовалюти сьогодні. А в тому, як довго гроші хочуть залишатися в ризикованих активах, коли безпечні місця вже платять таку високу винагороду. Ви сприймаєте високу доходність як шум, чи як справжнє якоре, що тисне на ризикований актив?
Макроекономіка виштовхує ризик з усіх боків. 🗜️ Дохідність 10-річних облігацій тримається близько 5,3%, рівнів, яких не було більше двох десятиліть. Ставка за 30-річною іпотекою — 7,49%, найвища майже за три роки. Брент близько $101. Доларовий індекс знову вище 102. Ось чому $BTC зараз зіткнувся з попутним вітром. Керуйте своїм ризиком. 🛡️
🌊 Оновлення щодо ліквідності Ринок залишається в 🟡 Нейтральному режимі ліквідності. Ліквідність не скорочується, але залишається дорогой та обмеженою. Інфраструктура трохи підтримує, але вартість капіталу залишається обмежувальною. 💵 Долар США Останній загальний індекс долара США — 121,38, що нижче за 121,79 з попередньої сесії, але все ще стійкий. Сильна валютна база для фінансування підтримує жорсткі глобальні фінансові умови, навіть коли ризиковані активи зростають. 🏦 Доходність казначейських облігацій Останні доступні дані: доходність казначейських облігацій США на 2 роки — 4,84%, на 10 років — 5,31%. Обидва показники зросли на початку жовтня. Ці доходності підвищують межу для акцій, криптовалют та активів без дохідності. Ліквідність може існувати, не стаючи легкою. 🏛 Грошово-кредитні умови Резервні баланси на минулому тижні в середньому становили близько 2,95 трлн доларів США, що на 18 млрд доларів більше. Загальний рахунок Казначейства зменшився на 28 млрд доларів до близько 949 млрд доларів — це було помірне вивільнення ліквідності. Але використання нічних реверсивних репо майже вичерпане — лише близько 0,4 млрд доларів. Цей буфер більше не може надавати значного додаткового підтримуючого ефекту. 💲 Ліквідність цифрових активів Обсяг стейблкоїнів становить близько 307,8 млрд доларів США, що на 0,49% більше за сім днів і на 1,26% більше за 30 днів. Ліквідність цифрового долара розширюється, але не досить швидко, щоб свідчити про широкий інтерес до ризику. 🚦 Режим ліквідності 🟡 Нейтральний та обмежений 💧 Оцінка ліквідності 58 / 100 📈 Перспективи ринку Акції: якість та видимість прибутку на першому місці. Криптовалюти: ліквідні лідери перед спекулятивним розширенням. Долар США: все ще глобальне обмеження. Облігації: високі доходності підтримують високу вартість капіталу. Ліквідність присутня. Її передача залишається обмеженою.
