Ethena Pay запустила Earn+, впровадивши стратегію DeFi з приблизно 11-кратним плечем у додаток для споживчих фінансів. Користувачі можуть перевести USD до Earn+, щоб отримати цільову дохідність до 12% річних, порівняно з до 6% на звичайному акаунті USD. За однокліковим досвідом стоїть сховище, яке працює на @aave V4 на @avax. 🧵,

RWA набирає популярність серед позикових ринків @aave. Більше ніж $1 млрд у депозитах, пов’язаних із RWA, зараз розміщені у V3, V4 та Horizon. 🧵, https://t.co/jXJXJphD0o

Сьогодні RedStone святкує своє 6-річчя і будує інфраструктуру, яка забезпечить десятиліття RWA та наступну еру ончейн-фінансів. Шість років тому @redstone_defi розпочав як оракул, спрямований на вирішення проблем ціноутворення активів, яких традиційні оракули ще не змогли вирішити. Від ліквідного рестейкінгу та синтетичних доларів до стейкнутого bitcoin та токенізованих фондів — RedStone постійно розширювала свою інфраструктуру, щоб задовольнити зростаючою складністю потреб ринку у ціноутворенні. Сьогодні RedStone забезпечує безпеку понад $9 млрд активів на 110+ ланцюгах, обслуговуючи 200+ клієнтів і партнерів, включаючи @BlackRock BUIDL, @Securitize, @CantonNetwork і навіть попередні ринки до IPO на @HyperliquidX. Але, на мою думку, найбільшим досягненням є еволюція RedStone з оракула цін у цілісний фінансовий інфраструктурний стек: Ціна: Надійні дані про ціноутворення активів Сетлмент: Майже миттєва ліквідність, виходи та ліквідації Ризик: Оцінка кредитного ризику за допомогою рейтингів @CredoraNetwork Відповідність: Ончейн-скринінг санкцій через Sanctions Oracle Разом ці шари закладають основу для наступного етапу RedStone: зробити токенізовані активи ліквідними, продуктивними та готовими до масштабування в ончейн-фінансах.

На мою думку, одна з найцінніших ідей зі статті @paretocredit — це те, що більшість реального попиту на позичання bitcoin зосереджений на OTC-ринку, де хедж-фонди, прем’єр-брокери та фінансові інституції позичають bitcoin для підтримки своєї діяльності. На ланцюзі bitcoin переважно використовується як забезпечення, що тримає ставки кредитування близькими до нуля. Саме цей розрив і намагаються вирішити кредитні продукти, як Pareto x Two Prime, переносячи позачетний інституційний попит на позичання на ланцюг через більш структуровану кредитну модель. Отже, чим цей кредитний продукт на bitcoin відрізняється від традиційного OTC-кредитування та існуючих onchain-ринків? 1. Дохід, підтриманий інституційним попитом на кредит Наразі сейф пропонує приблизно 1,61% чистої річної процентної ставки (APY), що сплачується у $WBTC. Це значно вище, ніж у більшості onchain-пулів для позичання bitcoin, де обмежений попит на позичання тримає ставки близькими до нуля. Ще важливіше: дохід походить від відсотків, що сплачуються інституційними позичальниками, а не залежить від токенних стимулів. 2. Кредитна структура, розроблена для інституційного кредитування Замість функціонування як звичайний пул позичання, Pareto структурує сейф як кредитну лінію з чіткими механізмами контролю ризиків. @Two_Prime вкладає 150 WBTC власного капіталу як захист першої втрати, приймаючи на себе кредитні втрати до того, як вони дійдуть до кредиторів. Сейф також має місячні цикли викупу та Кредитну угоду, що визначає права кредиторів та процедури відновлення. Це відповідає гібридній onchain + offchain-моделі, яку Pareto вже продемонструвала у своїх попередніх кредитних сейфах. 3. Новий канал доступу до інституційного кредиту на bitcoin Цей продукт відкриває доступ до інституційного кредитного експозиції на bitcoin для кваліфікованих кредиторів, які мають капітал на ланцюзі. Раніше доступ до OTC-можливостей кредитування часто вимагав прямих інституційних зв’язків і обмежував гнучкість участі. Надаючи цю експозицію на ланцюг, Pareto створює додатковий канал для розподілу капіталу поза традиційними OTC-взаємодіями. 4. Потенціал композиції $pAXIOMBTC Для мене це найсильніша перевага перенесення кредиту на bitcoin на ланцюг. На відміну від традиційних OTC-позицій, токен-отримання сейфу може бути інтегрований у вторинні ринки, грошові ринки або складніші структуровані DeFi-продукти. Це відкриває шлях для того, щоб та сама експозиція на кредит bitcoin отримала додаткову ліквідність, розповсюдження та корисність у межах DeFi.

11 ринків Aave завершили третій квартал з депозитами понад $1,3 млрд та позиками на $417 млн. На протязі V3 і V4 @aave розширився на нові ланцюги, споживче кредитування та різні структури позичання. Декілька моментів звернули на себе увагу 🧵 https://t.co/hmLrHJeDAm

Токенізовані акції на @base знаходять все більше застосувань у DeFi. 3% стимули в USDC для підтримки депозитів токенізованих акцій на @aave V4 $1,2 млн колатералу від @superformxyz, що дозволяє розповсюдити автоматизовані стратегії каррі-трейду серед роздрібних користувачів. 🧵, https://t.co/i1644ZX8Jv

Ну, підтримка сотень списків санкцій — це головний біль для команд DeFi. Тож @redstone_defi створив Sanctions Oracle, який дозволяє протоколам перевіряти адреси гаманців щодо 463 джерел, включаючи OFAC, ООН, ЄС та інші списки санкцій, за допомогою однієї onchain-перевірки. Протоколи можуть запитувати оракул під час транзакції та скасовувати її, якщо адреса позначена, інтегруючи перевірку санкцій безпосередньо в потік виконання. Оновлення відправляються onchain щотижня з вказівкою часу, тому протоколи можуть встановлювати обмеження на вік даних перевірки. Контракт також використовує той самий інтерфейс, що й оракул Chainalysis, спрощуючи інтеграцію для протоколів, які вже використовують цей інтерфейс. Потенційні випадки використання: - випускники стейблкоїнів - токенізовані фонди - позичкові протоколи - пули з обмеженим доступом На мою думку, ключова зміна полягає в тому, щоб перевірка санкцій стала частиною роботи протоколу. Для інституцій це означає, що правила доступу можуть здійснюватися безпосередньо смартконтрактами під час виконання.

Aave V4 починає виглядати як фабрика ринку. $1,38 млрд депозитів і майже $420 млн активних позик — це вражає, але важливіша історія — це розширення V4 на різні типи кредитних ринків. 🧵, https://t.co/9X0JJyxGPK

Pareto’s OTC Desk надає бездіяльним стейблкоїнам інше місце для роботи. Якщо LP хоче готівки до завершення кредитного циклу, вони виставляють свою позицію Credit Vault зі знижкою. Покупець сплачує USDC, отримує позицію та отримує залишковий дохід. @paretocredit показує кілька способів, як RWA-протоколи можуть під’єднатися: > Ліквідність для розрахунків: Grove Basin, Symbiotic Liquid Lane та Upshift Clear можуть використовувати USDC, який ще не потрібен для викупу, і отримати знижений кредит замість цього. > Зняття кредитного плеча: 3F та Keyring можуть продати позицію Credit Vault у середині циклу, а не чекати, поки базовий актив буде викуплений. > Купівля нижче NAV: Agra вже запускає сховища, які отримують токенізовані кредити зі знижкою. OTC Desk — ще одне місце для пошуку продавців. Ціноутворення — це найцікавіша частина. Пропозиція продавця залишається фіксованою в USDC, тоді як токен сховища продовжує накопичувати дохід, тому знижка збільшується, доки хтось не заповнить її. Коли покупець вступає, USDC та токени сховища обмінюються в одній транзакції. Вони можуть тримати їх до терміну або знову виставити позицію на продаж, якщо знадобиться готівка. Цей другий вихід все ще потребує покупця. Викуп сховища вимагає KYC.

$15 млн активних позичок / $18 млн депозитів mUSD з MetaMask Money Account швидко поглинається Aave. Невикористаний капітал використовується як ончейн-кредит. На Aave @monad mUSD діє як позичальний стейблкоїн, при цьому позиції переважно забезпечені активами, які вже доступні на ринку, такими як syrupUSDC, cbBTC та WETH. Ця модель тестує новий спосіб масштабування DeFi: замість очікування, поки користувачі знайдуть протокол, використовується кошти, які вже знаходяться в гаманцях або продуктах карток, якими вони користуються. @MetaMask: створює шар заощаджень поверх існуючого розподілу @aave: перетворює ці баланси на кредит та генерує дохід від позичальників Ще рано, але це виглядає як чітка взаємовигідна модель.