З того часу, як я перестав використовувати маржу, я майже не відчуваю тривоги, коли ринок падає. Навпаки, я стаю ще більш зацікавленим у можливостях 😄. Маржа — потужний інструмент, якщо використовувати її відповідально. Проблема в тому, що занадто багато людей недооцінюють ризики, не встановлюють ліміти і змушені вчитися на власному досвіді. Існує інший вид спокою, який приходить з інвестуванням без позичених коштів. 😮💨
Смішно, як під час сильного ринку зростання всі бажають, щоб купили, коли на вулицях була кров. Але коли справжній розгром настає, ті самі люди занадто злякаються, щоб купувати. А потім, коли ринок відновлюється, вони називають тих, хто продовжував купувати і тримався за свою переконаність, «щасливчиками». Ринки зростання створюють багатство. Ринки падіння створюють можливості. Те, що ви робите під час обох, має значення. 🤷🏻♂️
Невіриться, що вже останній тиждень жовтня. Святковий сезон за кутом. Цей рік пролетів надзвичайно швидко! Я впевнений, всі цікавляться, чи отримаємо ми нарешті той Різдвяний ралі, чи знову буде та сама нестабільність. Але незалежно від цього, одне я навчився за роки: ви не можете керувати тим, що робить ринок, але можете керувати своєю реакцією на нього. Ринок не піднімається вічно, так само як і не падає вічно. Маєте план, керуйте ризиками і не дозволяйте кільком поганим тижням змусити вас покинути те, над чим ви працювали місяцями. Іноді найкращим рішенням є просто дотримуватися плану. Пам’ятайте, кажуть, що успіх — це коли підготовка зустрічається з можливістю. Але я вважаю, що терпіння також заслуговує місця за цим столом. Те, що рішення сьогодні не приносить прибутку, не означає обов’язково, що воно було неправильним. Іноді ви помиляєтесь. Іноді ви просто занадто рано. Важливо розуміти різницю між цим і мати терпіння, щоб дочекатися результату, коли ваша переконаність все ще підтримується логікою. 🫡
Отже, простими словами, інфляція рухається в неправильному напрямку, і це не те, чого хотів бачити ринок. Бензин становив більше половини місячного зростання інфляції у вересні, але навіть за виключенням продуктів харчування та енергії, ядро інфляції виявилося вищим, ніж очікувалося. Це досить важливо, бо свідчить, що проблема не обмежується лише зростанням цін на бензин. Для фондового ринку це створює ще одну проблему. Вища інфляція ускладнює для ФРС обґрунтування зниження процентних ставок, що означає, що витрати на позики можуть залишатися високими довше, ніж очікували інвестори. Це загалом є негативним фактором для акцій з ростом, особливо компаній, чия оцінка залежить від майбутніх прибутків. Позитивний аспект полягає в тому, що інфляція, спричинена енергетикою, може швидко зворотитися, якщо ціни на бензин стабілізуються. Один звіт не визначає наступний крок ФРС, але робить шлях до нижчих ставок складнішим. У кінцевому підсумку ринки реагують не лише на самі цифри, а й на те, як вони співвідносяться з очікуваннями. І з урахуванням того, що інфляція перевищила очікування, цікаво буде побачити, як ринок врахує це при відкритті.
Це цікавий напрямок для $OPEN. Зниження на 2%, без традиційної іпотеки, фіксовані платежі протягом 5 років та можливість поступово накопичувати власний капітал. Переваги — нижчі бар’єри для власного житла, передбачувані витрати на житло та альтернатива для людей, які не можуть дозволити собі традиційне фінансування. Компроміс — спільна власність та можлива втрата частини майбутнього зростання вартості. Основні питання: як оцінюється власний капітал, що відбувається після п’ятого року та скільки коштує вихід. З бізнес-точки зору, це може бути ще цікавіше для Opendoor. Замість того щоб залежати від купівлі, реконструкції та перепродажу будинків, вони досліджують модель, засновану на довгострокових стосунках із клієнтами, повторюваних доходах та спільному зростанні власного капіталу. Це потенційно більш масштабована бізнес-модель, ЯКЩО (велике «якщо») економіка працює, хоча вимоги до капіталу та ризики є значущими. Мені подобається цей напрямок. Нерухомість потребує більшої інноваційності, особливо щодо доступності та доступу. Але важливі деталі, і модель має користувати домовласникам не менше, ніж компанії. Тепер би тільки Opendoor змогли зробити свої готівкові пропозиції трохи більш конкурентоспроможними. Говорю з досвіду. 😂
Щасливого п’ятниці! ☕️ Цікаві часи на ринках, і Pokémon останнім часом показує справжній ріст. Скільки ще він триватиме? Ніхто не знає. Чи підходимо ми до вершини? Безумовно. Чи можуть ціни продовжувати зростати? Безумовно. Саме тому важливо проводити власне дослідження і купувати те, що вам справді подобається. Але є ще одна річ, яку варто врахувати. Якщо ви тримаєте актив, який може фундаментально змінити ваше життя або фінансове майбутнє вашої сім’ї, нічого поганого немає у серйозному розгляді можливості фіксування прибутку. Я завжди питаю себе: ви б краще продали і пропустили додатковий прибуток, чи тримали б його і спостерігали, як цей прибуток зникає під час краху? Універсально правильної відповіді не існує. У кожного різні цілі, ризик-толерантність і фінансові обставини. Просто пам’ятайте: вам не потрібно захопити кожен долар зростання, щоб залишитися у плюсі. За здоров’я 🍻
Досить цікавий тиждень для ринків. Ми побачили, що S&P 500 і Nasdaq досягли нових рекордів, а потім трохи відкоригувалися. Нічого надто дивного, враховуючи, наскільки добре ринки працювали останнім часом. На наступному тижні буде цікаво — з’являться дані про інфляцію та результати великих банків. Мене більше цікавить, як ринок відреагує на ці цифри, ніж самі цифри. Тим не менше, є чим зайнятися. 🫡
💭 Іскрення розмова з Річі (10/10/26) Дивно думати, що рівно рік тому сьогодні всі були в ейфорії. Ринки досягали однієї рекордної висоти за іншою, портфелі виглядали чудово, і всі очікували Сантського ралі, щоб завершити 2025 рік. ... а потім сталася 10/10. Майже 19 мільярдів доларів США у криптовалютних ліквідаціях, звернення до маржі зліва і справа, і те, що мало стати чудовим завершенням року, перетворилося на місяці болю. Замість святкування прибутків всі їли рамен, намагаючись вижити, лол. Вся теорія про продажі Jane Street о 10 ранку, яка з’явилася після цього, лише зробила речі ще божевільнішими. Це лише показує, наскільки швидко може змінитися настрій. Одну хвилину всі відчувають себе геніями, а наступну — сумніваються у кожному фінансовому рішенні, яке коли-небудь приймали. Досі викликає у мене ПТСР, коли думаю про це. 😅 Тим не менше, сподіваюся, що цього року ми матимемо протилежне завершення IV кварталу. Щасливих субот, родино! 🫡
