СЕРЕДНІЙ ПРОКЛЯТТЯ. БІТКОЇН ПАДАВ У КАЖДОМУ З ОСТАННІХ ЧОТИРЬОХ 📉 👉 Рівень, який слід пам’ятати: $73 000 Це середня реалізована ціна для короткострокових утримувачів. У бульових циклах ця зона часто зупиняла корекцію. 📅 Потенційна дата покупки, згадана раніше: 13 січня. Цифри по циклах: - 2010: −72% - 2014: −65% - 2018: −52% - 2022: −27% Четвертий квартал у роки виборів також не виглядає добре. 2014: −16,7% 2018: −42% 2022: −14,8% 2010 був +391%, але ринок тоді був іншим.
НАЙГІРШИЙ КОШМАР КРИПТОВАЛЮТИ НАВІЩО ТРИГЕРУВАВ 14-РІЧНЕ ПРОКЛЯТТЯ! Uptober знову не виправдав очікувань: BTC закінчив жовтень у мінусі вже другий рік поспіль: 🔴 2025: -3,69% 🔴 2026: -7,19% Це вперше з 2012 року. Падіння потягло за собою майже весь крипто-ринок. 🔹 L2 – найкращий результат, мінус близько -15% 🔹 AI та DeFi – приблизно -18% до -20% 🔹 L1 – близько -22% 🔹 Меми – близько -23% 🔹 Ігри – найбільший переможець, впав приблизно на -30% 💭 Усі очі тепер звернені на листопад: воли відчайдушно потребують масштабного відновлення, щоб поновити ринкову динаміку. Але, аналізуючи статистику після виборів у середині терміну, шанси швидко зменшуються!
ВАШ ПОРТФЕЛЬ ПІД ЗАГРОЗОЮ, ЯКЩО ВИ НЕ БАЧИЛИ ЦИХ ЧИСЕЛ Акції виробників чіпів торгуються зі знижкою 23% щодо S&P. • Відносний P/E вперед: S&P 500: 19,0x • Інформаційні технології: 19,6x • Напівпровідники: 14,6x Іншими словами, сектор, що забезпечує весь тренд, дешевший за сам індекс, який він підтримує. Технології в цілому насправді дорожчі за загальний ринок. Але чіпи всередині них — у розпродажі. Дві можливості: або ринок вже враховує пік циклу, пам’ятаючи, наскільки швидко можуть стискатися маржі напівпровідників. Або всі зосереджені на капітальних витратах і фінансуванні, а мультиплікатори ще не встигли відбити це.
ПОРТФЕЛЬ ДЖЕД ВЕНСА — ЦЕ МАЙже АГРЕСИВНА СТАВКА НА ВЕСЬ ЕКОНОМІЧНИЙ СПЕКТР СПА Віце-президент США не просто підтримує Америку на трибуні. Його розкритий особистий портфель — це надзвичайно концентрована віра в національні акції. 📊 Оцінений розподіл: 🔸 S&P 500 ($SPY): ~30,2% 🔹 Nasdaq 100 ($QQQ): ~30,2% 🔸 Dow Jones ($DIA): ~30,2% 🔹 Золото ($GLD): ~3,8% 🔸 Bitcoin ($BTC): ~3,8% 🔹 Державні облігації терміном понад 20 років ($TLT): ~1,8% 💰 Більше 90% усього портфеля зосереджено лише в трьох широких індексних ETF. Жодних невідомих малих акцій, жодного вибору іноземних акцій, майже нульовий кеш у якості захисту. Лише масштабна, прямолінійна вкладення в великі американські компанії, доповнені рівноважною хеджуючою позицією між цифровими та фізичними «звуковими грошима» (BTC і GLD). Просто настільки, що виглядає нудно. Агресивно настільки, що принесе прибуток, якщо американський винятковизм продовжуватиме домінувати. Чи це найчистіша сучасна індексна стратегія чи індексний бульбашковий ловушка, що чекає на розкриття?
Розхіди SPACEX на $470 млрд можуть бути менш пугаючими, ніж здається 🚀 Усі зосереджені на тому, як $SPCX фінансуватиме своє розширення на 13 ГВт. Але дохід від ШІ може зростати набагато швидше, ніж очікує ринок. Моя модель показує: 🔹 $314 млрд доходу у фінансовому 2027 році 🔸 $122 млрд лише у 4-му кварталі 2027 року 🔹 ~$90 млрд готівки на балансі Якщо операційний готівковий потік і наявні кошти покриють ~$290 млрд капітальних витрат, SpaceX доведеться залучити близько $180 млрд боргу — менше, ніж 1x її прогнозований рівень EBITDA на кінець року. Звичайно, це залежить від виконання. Якщо потужність зростатиме повільніше, дохід знизиться, але потреби у капітальних витратах також зменшаться. 📉 Корекція до $100 все ще можлива. Але з другої половини 2027 року, коли ризики, пов’язані з розблокуванням акцій інсайдерів, зникнуть, я очікую, що $SPCX знову почне зростати.
ФЕД зберігає ставки — але голосування було неодноголосним 👀 👉 Навіть за умови збереження ставок на місці, риторика в заяві залишилася жорсткою. ФЕД більше не вважає свою поточну політику достатньо обмежувальною, щоб знизити інфляцію. Це означає, що варто очікувати більш агресивних дій у майбутньому. 10–2 за збереження ставок незмінними, що відповідає очікуванням ринку. Що важливо: → Ліза Кук і Бет Геммек висловилися проти, виступаючи за підвищення на 25 б.п. → ФЕД бачить міцний рост, підтриманий інвестиціями, продуктивністю та стійкими споживчими витратами. → Інфляція залишається високою, тому наступні кроки залежатимуть від надходячих даних. ❗️ Одна помітна зміна: у заяві прибрано формулювання, що поточна політична позиція допоможе швидше повернути інфляцію до цільового рівня. Варш виступить через 30 хвилин. Це наступне, за чим слідити.
ANTHROPIC МОЖЕ ПЛАТИТИ $SPCX $120,5 млрд за обчислення 🤯 Це верхня межа, вказана в S-1 Anthropic. І економіка стає ще цікавішою, коли повна потужність увійде в дію у грудні. ~$3,1 млрд на місяць у виплатах ~$37 млрд у річному розрізі ~$9,3 млрд лише за один квартал Для порівняння: SpaceX отримала загальний дохід у розмірі $14,6 млрд за минулий квартал. Найцікавіше? Anthropic орендує обчислювальні ресурси у компанії, яка розробляє власний ШІ для конкуренції з Claude. Важливе застереження: $120,5 млрд — це договірна максимальна сума, а не гарантовані витрати. Можливість виходу відкривається на початку 2027 року. Тим не менш, SpaceX перетворює потужність GPU на масштабний джерело доходу, водночас розширюючи власні амбіції в галузі ШІ. Хто сказав, що потрібно вибирати між розробкою ШІ та продажем лопат, коли можна робити обидва?
Війна Великих Технологій у сфері ШІ має бюджет у $242 млрд 💰 Alphabet $GOOGL має майже вдвічі більше готівки, ніж Amazon $AMZN. Готівка + короткострокові інвестиції: $GOOGL — $242 млрд $AMZN — $123 млрд $SPCX — $100 млрд $META — $90 млрд $MSFT — $77 млрд $NVDA — $62 млрд Це серйозна сила для боротьби за інфраструктуру ШІ. Ці гроші — паливо для розгортання ШІ. Той, хто має гору грошей, не повинен панікувати й брати борг під 15%, як CoreWeave. 📆 Цього тижня Alphabet, Amazon і Microsoft оновлять свої плани витрат. Не дивіться на прогнози доходів. Дивіться, хто з цього списку фактично почав витрачати свою купу грошей.
66-деньовий стрімкий ріст біткойну завершився: чи настане падіння до $62K?! 🚨 UPtober офіційно скасовано, оскільки BTC вперше з серпня опустився нижче своєї 50-денної ковзної середньої. Оскільки 62% минулих подібних падінь спричиняли жорстку корекцію на 8–33%, падіння до $62K є реалістичним сценарієм. Уважно стежте за засіданням FOMC у середу та промовою Варша — очікуйте бокового руху до моменту пробиття ринку!
