Я буквально це сказав у своєму Instagram вчора, і менше ніж через 24 години сталася ще одна інцидент, що підтверджує мої слова. Тестуй, тестуй, тестуй і ВИХОДЬ! На майбутнє, якщо я не можу зберігати це або ударити по цьому молотком — я цього не хочу. Мій bitcoin: native безпечний, сподіваюся!
Щось не збігається на глобальних фінансових ринках, і чим глибше ви поглядаєте у сьогоднішні дані, тим більш тривожним стає зображення. Ціни на сирійну нафту Brent знову піднялися вище $106, оскільки конфлікт на Близькому Сході продовжує порушувати постачання енергії. Європа зараз розглядає ще одну надприбуткову податкову ставку на нафтові та газові компанії, тоді як нові дослідження свідчать, що європейські домогосподарства та бізнес можуть стикатися з підвищеними цінами на природний газ до 2027 року. Але енергетика — це лише частина історії. Центральний банк Франції оцінює економічний ріст лише на 0,1% у III кварталі, при цьому бізнес повідомляє про зниження попиту та зростання фінансового тиску. Тим часом повільне споживче зниження в Китаї стає все важче ігнорувати. LVMH повідомив про скорочення на 5% у своїй ключовій модній дивізії, що значно гірше, ніж очікували аналітики. Тепер подивимося на Волл-стріт. $SPX зростав приблизно на 14% цього року, проте більше 200 компаній у цьому індексі фактично впали. Медіанна компанія принесла лише 4%. Це вражаюче розбіжність для ринку, що знаходиться близько рекордних рівнів. Технології несли значну частину зростання, особливо компанії, що користуються інвестиційним бумом у сфері ШІ. Проте сьогодні акції напівпровідників зазнали значного тиску продажу, тоді як енергетичні компанії показали кращий результат. І лише кілька годин тому президент ФРБ Клівленда Бет Геммак попередила, що інфляційний тиск поширюється за межами енергетики, що посилює аргументи на користь обмежувальної грошово-кредитної політики. Ось де речі стають цікавими для bitcoin:native, ethereum:native та ширшого крипторинку. Дорога енергетика поживляє інфляцію. Тривала інфляція ускладнює рішення Федрезерву. Вищі витрати на позики створюють тиск на оцінки акцій та фінансовий стан, що в кінцевому підсумку може вплинути на ліквідність та спекулятивний аппетит до ризику. Це не означає, що наближається ринковий крах. Це означає, що сила загальних індексів не розповідає нам всю історію. У середу вийде ще один важливий звіт США CPI, а також тиждень результатів банків та важливих результатів напівпровідників від ASML і TSMC. Я буду спостерігати за Brent, $DXY, дохідністю казначейських облігацій, широтою ринку Nasdaq та $BTC разом. Якщо ці ринки почнуть підтверджувати однаковий напрямок, ми отримаємо набагато чіткішу картину того, куди рухається капітал. Наразі справжнє питання — не наскільки вище можуть піднятися індекси. А те, який тиск підlying економіка може витримати, поки вони це роблять. ☘️ EireX | Celtic Connect Alpha
Правильно, хлопці, ми отримали нашу першу справжню відповідь від того, за чим ми слідкували весь день. Сьогодні вранці тиск увесь рухався в одному напрямку: нафта вище $100, долар міцний, довгострокові дохідності казначейських облігацій різко зросли, S&P 500 та Nasdaq відступили від рекордних висот, а криптовалюти отримали удар. США 10-річна дохідність врешті-решт подолала рівень 5,35%, який я позначив, і досягла 5,364% — нового рекорду за 24 роки. Потім сталася важлива річ. США продали $39 млрд 10-річних облігацій по ставці 5,300%, і попит був серйозно сильним. Співвідношення пропозиції до попиту склало 2,77, непрямі покупці взяли приблизно 80,3%, а дилери залишилися лише з близько 2,5%. Довгий кінець відступив від максимумів, і, що важливо, наш рівень стресу 5,40% навіть не торкався. Потім з’явилися протоколи FOMC. Я не назвав би їх довошними. Майже всі учасники ФРС все ще вважали ризики інфляції спрямованими вгору. Деякі також обговорювали, як будівництво ІШ може попередити попит перед пропозицією, а кілька конкретно пов’язали поєднання енергетичних перебоїв і попиту, пов’язаного з ІШ, з ризиком ширшого тиску на ціни. Ще одна підвищення ставки залишається твердо на столі, але не було жодного нового жорсткого сюрпризу, достатньо сильного, щоб відновити продаж облігацій. В той же час ми отримали ще один протидіючий фактор з енергетики. МАЕ прискорює вивільнення нафтових запасів, які вже були зарезервовані за програмою в березні, і надає пріоритет дизельному паливу, оскільки цей ринок залишається надзвичайно напруженим. Вже було виведено близько 325 мільйонів барелів, і ще приблизно 100 мільйонів раніше зарезервованих запасів можуть потрапити на ринок. Важлива розбіжність тут. Це НЕ нова програма на 100 мільйонів барелів. Brent знову наблизився до $100, і наша зона зростання $103–$105 не була активована. Отже, після всього, що ми спостерігали сьогодні, я думаю, найкращий спосіб описати те, де ми зараз, — це: ПЕРШИЙ ТЕСТ ПОЛІПШЕННЯ. НЕ ПІДТВЕРДЖЕННЯ РИЗИКОВОГО РЕЖИМУ. Ранковий макро-карта працювала. Тиск накопичувався саме там, де ми його спостерігали. Але покупці нарешті з’явилися на довгому кінці, ФРС не додала жодного нового жорсткого сюрпризу, і частина термінового тиску на нафту трохи зменшилася. Тепер ми дізнаємося, чи це була справжня витраченість чи просто пауза. 5,35% по США 10-річній облігації знову повертається на мою дошку, якщо дохідності почнуть зростати знову. 5,40% залишається основним неторгованим тригером стресу. Втрата Brent рівня $100 посилює аргумент про полегшення інфляції, тод як новий рух до $103–$105 знову ставить енергетичну проблему перед нами. А завтра ми отримаємо наступний серйозний тест: $22 млрд 30-річних облігацій США вийдуть на ринок. Ця аукціонна процедура багато нам розкриє про те, чи справжні покупці справді готові продовжувати поглинати довгий кінець на цих рівнях. Це був дуже цікавий день спостереження за цим розвитком. CCA | EireX
Ось чому сьогодні вранці я детально описав ситуацію на ринках нафти та облігацій. Тепер до картини додався ще один важливий фрагмент. МВФ стверджує, що енергетичний шок на Близькому Сході може тримати ціни на енергоносії на високому рівні до 2027 року. Це має значення набагато ширше, ніж лише нафта. Brent знову вище $101, а дохідність казначейських облігацій США на 10 років знаходиться близько 5,30%. В той самий час масштабні інвестиції в ІШ, центри зберігання даних, чіпси та енергетичну інфраструктуру створюють додатковий попит, тоді як світова економіка вже стикається з високими цінами на енергію та рекордними державними боргами. Подивіться на розбіжність. Акції знаходяться на рекордних рівнях. Nvidia та торговля ІШ залишаються надзвичайно сильними. Але нафта вище $100, дохідність казначейських облігацій — вище 5%, а центральні банки продовжують боротися з інфляцією. Якщо енергія залишиться дорогою до 2027 року, це стане все важче ігнорувати. Високі ціни на енергію підтримують інфляцію. Тривала інфляція підтримує тиск на процентні ставки. Високі ставки зберігають тиск на облігації, оцінки акцій і, в кінцевому підсумку, ліквідність у біткойні та криптовалюті. Ось чому я сьогодні вранці сказав, що ринок облігацій має таке саме значення, як ще одна зелена свічка Nasdaq. Сьогодні ще чекаємо дані щодо запасів нафти в США, аукціон казначейських облігацій на 10 років та протокол FOMC. Зараз я слідкую за поєднанням: US10Y знову пробиває 5,35%, а Brent наближається до $103. Дотримуйтесь оригінального посту нижче — і ви побачите, як розвивається картина. CCA | EireX
Чи прийдете ви поїсти в BOGFIRE? 🔥🥩 100% трав’яне ірландське м’ясо та ягнятина. Справжні ірландські продукти. Багато м’яса. Серйозний вогонь. І так… ви зможете заплатити за свій обід у bitcoin:native ₿ BOGFIRE Народжений на ірландській землі. Дозрілий вогнем. Незабаром з’являться тимчасові точки по всій Ірландії. 🇮🇪 Де нам варто зупинитися першим? 👇
