Експедиція #9 · щоденник живої торгівлі Доброго ранку, всім! $PURR зросла на 25,4% минулого тижня, закрившись у п’ятницю на рівні 11,01. Це був перший високий тижневий закриття за шість тижнів, а мінімум тижня — 8,60 — залишився вище попереднього тижневого мінімуму 8,47. Структура: · 11,62 визначає форму. Це був старий потолок, а потім підлога, яка зруйнувалася 9 жовтня. Тиждень торгувався високо до 12,33 і закрився на 61 цент нижче цього рівня. · 5,77 — це рівень, де великий рахунок зламався. · Токен підтвердив рух: hyperliquid:native закрився зростанням на 15,1% на рівні 87,75, HYPE/BTC знову піднявся вище 0,001, а співвідношення HYPE/PURR впало до 7,98, отже, акції обігнали свій токен. Дві події компанії відбудуться до наступного тижневого закриття. У середу акціонери голосуватимуть щодо скасування мінімуму випуску 12,02. У четвер компанія опублікує результати кварталу. Це щоденник моїх власних угод, а не фінансова порада.

Level Read №9 · Bitcoin, тижневий Добрий день, всім! Bitcoin відступає всередині руху, який почався в липні. Тижневий графік показує, де цей сценарій перестає працювати. Level Read №8 все ще дійсний. Він хибний при будь-якому щоденному закритті S&P нижче 7 551,81 до п’ятниці. Середа закрилася на 7 757,17, що на 205,36 пункту вище. Рух почався з мінімуму 57 700 на тижні 29 червня до максимуму 87 300 на тижні 21 вересня. Типові рівні відкату на цьому русі: · bitcoin:native 80 300 — рівень 23,6%. Тиждень 5 жовтня закінчився на 80 300. Минулого тижня ціна опускалася до 79 700, але закрилася знову вище — на 82 000. · 76 000 — рівень 38,2%. Три тижневі мінімуми з кінця серпня та початку вересня розташовані трохи вище — на 76 600, 76 200 і 76 100. Тиждень 14 вересня опускався нижче цього рівня до 74 900 і закрився на 81 100. · 72 500 — половина всього руху. Тижневі максимуми три тижні поспіль знижувалися: 87 300, 87 100, 86 900, а потім 84 200. Тижневі закриття падали два тижні поспіль — з 86 500 до 82 000. Зареєстровано: цей сценарій хибний при тижневому закритті нижче 76 000 на закритті в неділю, 25 жовтня о 20:00. Цей рівень розташований на 7,3% нижче нинішнього закриття в неділю. У моєму тижневому файлі з Bitcoin з грудня 2020 року такий однотижневий падіння відбувалося приблизно раз на вісім тижнів, а з 2024 року — трохи рідше. Звичайний поганий тиждень може досягти цього рівня — саме в цьому й суть. Оцінено в неділю о 20:00 — однозначно, будь-яким чином.

$PURR Read · Підтримка збереглася. Множник — ні. Добрий вечір, всім! PURR торгувався на рівні 8,62 у четвер вдень, знизившись на 10,4% за день, тоді як HYPE впав на 4,8%. Акція зараз торгувалася приблизно на рівні 0,79 від вартості HYPE та готівки, що стоять за кожною акцією. У той же четвер тиждень тому цей показник становив близько 0,86. Панель компанії цього тижня: · HYPE у триманні: 38,8 мільйона, з 38,7 мільйона · Повністю розведені акції: 301,1 мільйона, з 301,2 мільйона · HYPE на тисячу акцій: 128,9, з 128,5 Обидві зміни становлять 0,1 мільйона — найменшу одиницю, яку показує панель. Кількість акцій не зросла, отже, чистої емісії нових акцій не було. Кількість токенів на акцію зросла вже третій тиждень поспіль. Дві складові ціни: · Підтримка на акцію: 10,85, що на 4% менше, ніж 11,32 тиждень тому, при HYPE на рівні 77,79 · Множник, який інвестори платять за цю підтримку: близько 0,79, з близько 0,86 PURR знизився приблизно на 11% з минулого четверга — з 9,69 до 8,62. Приблизно третина цього падіння припадає на підтримку, а дві третини — на множник. Панель також показує другий показник: 10,03 на акцію після оціненого податку на нереалізовану прибутковість HYPE. У цьому рядку використовується значення до цього податку, як і в усіх попередніх виданнях. Жодних поданих документів чи офіційних заявлень компанії щодо сьогоднішнього падіння не було оприлюднено. Акція різко впала в момент відкриття — з 9,62 до 8,96. Частина цього руху відповідає динаміці HYPE. Решта — не пояснена. Пороговий рівень 12,02: компанія не може випустити більше ніж 19,99% акцій нижче 12,02 без схвалення акціонерів. Акціонери голосуватимуть 4 листопада щодо скасування цього обмеження. PURR знаходиться на 3,40 нижче цього рівня. Підтримка HYPE на акцію не зменшилася. Те, що інвестори платять за неї, знову впало. Це опис розкритих компанією даних, а не прогноз і не фінансова порада.

THE hyperliquid:native READ Час для цьотижневого HYPE Read. Давайте розберемося! HYPE впав на 9%, bitcoin — на 2%. Слабкість була власною HYPE. Щодо bitcoin, HYPE закінчив тиждень на 96 157 сатах — перший тижневий закриття нижче 100 000 з середини серпня. Це завершило серію з восьми послідовних тижневих закриттів вище цього рівня. Тижневі закриття: · HYPE: 78,85, мінус 9% від 86,65 — другий тиждень поспіль з падінням. Тиждень коливався від 76,08 до 88,02 · HYPE щодо bitcoin: 96 157 сатів, мінус 7,1% від 103 515 · HYPE щодо PURR: 8,69, зростання з 7,78. PURR впав приблизно вдвічі сильніше, ніж HYPE — це розглядається у PURR Read у четвер Співвідношення HYPE до bitcoin — це графік, що розрізняє два типи продажу. Коли HYPE падає через загальне падіння криптовалют, співвідношення залишається стабільним. Коли співвідношення падає на 7% за тиждень, коли bitcoin втратив лише 2%, продаж був саме в HYPE. Графік у доларах. Рух від мінімуму у липні 51,15 до максимуму 97,98 має три типових рівні корекції: 80,09 (38,2%), 74,57 (половина) і 69,04 (61,8%). На минулому тижні закриття було нижче 80,09 — перше тижневе закриття нижче цього рівня з моменту максимуму 97,98. Старий цикл-максимум на 76,67 утримався на закритті, хоча протягом тижня ціна опускалася до 76,08. 70,57 знаходиться трохи вище найглибшого рівня. Графік щодо bitcoin. Рух від мінімуму у липні 81 522 до рекордного закриття 115 434 має середину на рівні 98 478 і рівень 61,8% на 94 476. Закриття тижня знаходиться між ними. Мінімум тижня — 94 348 — опустився приблизно на 130 сатів нижче глибшого рівня, а потім закрився знову вище нього. У середу вдень HYPE торгувався на 81,84 — знову вище 80,09. Щодо bitcoin він торгувався на 97 042 сатах — все ще нижче 100 000. Обидва рівні будуть перевірені на тижневому закритті в неділю, тому будь-який рух посеред тижня не вирішує нічого. Відновлення спочатку проявиться у співвідношенні — як тижневе закриття знову вище 100 000. Тижневе закриття нижче 94 476 поставить HYPE щодо bitcoin нижче найглибшого з типових рівнів корекції. Це опис графіка, а не прогноз і не фінансова порада.

Під капотом №12 · Лінія, яку не можна порушити, — це прикраса Доброго ранку, всім! Час для цьотижневого випуску «Під капотом». Давайте розпочнемо. Кожного неділі я встановлюю рівень, який S&P 500 повинен закрити вище в п’ятницю. Цього тижня я знизив його з 7 650 до 7 500. Це рішення прийнято за правилом, яке я застосовую щотижня, і це найважливіше правило, що лежить в основі рекорду цього акаунту. Що ви бачите Більшість ринкових прогнозів не можуть програти. «Ризики зростають» — це прогноз. Так само, як «стежте за волатильністю». Жоден з них не можна оцінити в п’ятницю. Мої три тижневі лінії — можуть. Кожна з них — це число та напрямок, записані в неділю та оцінені на закритті в п’ятницю. Поточний рекорд: 69 оцінених, 62 утримані, 7 порушених. Механізм Лінія має сенс лише тоді, коли її можна порушити. Поставте лінію S&P на 10 відсотків нижче індексу — вона триматиметься майже щотижня, але це нічого не навчить. Тому я встановлюю лінію акцій приблизно на 2 відсотки нижче рівня, на якому індекс закрився в п’ятницю. Коли ринок віддаляється від лінії, я піднімаю її. Коли лінія опиняється прямо під індексом, я її знижую. Кожен такий пересування я оголошую у випуску в неділю, після того як стару лінію було оцінено. Дві інші лінії працюють інакше. Лінія кредиту — це фіксований тригер на 3,00 у спреді високодоходних облігацій, і вона навмисно залишається нерухомою. Лінія ставок отримує три чверті реального руху за тиждень у дохідності 2-річних облігацій, тому спокійний тиждень дає тесну лінію. Поточне число Мій файл містить щотижневе закриття S&P з 2005 року — 1136 тижнів. Індекс падав на 2,1% або більше приблизно в один тиждень з восьми. Він падав на 0,12% або більше приблизно в чотири тижні з десяти. Лінія минулого тижня — 7650 — закрилася на 0,12% нижче індексу. Якби її залишили такою, звичайний шум ламав би її приблизно в чотири тижні з десяти. На рівні 7500 вона ламається лише при реальному русі — приблизно в один тиждень з восьми. З початку серпня, коли лінія була близько до 2% нижче індексу багато тижнів поспіль, лінія акцій ламалася раз на десять тижнів. Файл каже, що очікується приблизно один раз на восьмий. Десять тижнів — це малий вибірка, і ця збіг — перше, що я перевіряю. Як вона ламається Є два способи, як це може погано скластися. Зниження лінії після падаючого тижня може виглядати як пересування цілей. Моя захистна позиція: стара лінія спочатку оцінюється, нова відстань кожного тижня дотримується того ж правила, і обидва значення з’являються в одному недільному випуску. Також те, що лінія утрималася, не означає, що моя оцінка була правильною. Минулого тижня лінія акцій утрималася на 9 пунктів. Це означає лише те, що лінія витримала тиждень. Це не свідчить про те, що моя оборонна оцінка була правильною. Де це пов’язано Кредит — це тригер, позиціонування — це прапор, а лінії — це спосіб, яким я пильную себе щодо обох. Цього тижня три лінії: 3,00 на спред високодоходних облiгацiй, 4,772 на дохiднiсть 2-рiчних облiгацiй i 7500 на S&P. Усi три оцiнюються на закриттi в п’ятницю.

Dow завершив минулий тиждень зростанням на 0,7%. Більшість ринку акцій — ні. Що відбувалося під поверхнею: · Nasdaq впав на 4,5%, а S&P 500 — на 1,9%, причому акції чіпів та ШІ стали лідерами падіння · Russell 2000 менших компаній впав на 3,0% до 2 721 · Менше ніж три акції з десяти торгуються вище своєї 50-денної тенденції, показник становить 28,3 Dow включає 30 акцій і вагає їх за ціною акції, а не за розміром компанії. Кілька дорогих назв можуть підтримувати його, тоді як типова акція падає. Спред високого доходу — додатковий дохід, який найризикованіші компанії платять за позичення — завершив тиждень на рівні 3,23, вище лінії 3,00, яку я спостерігаю. Позичальники та менші компанії розповідали ту саму історію. Зелений Dow у такий тиждень говорить вам, як справи мали 30 акцій. Він не говорить вам, як справи мав ринок. Підпишіться на аналізи, які розсіюють шум.

Цікаві розробки щодо $MSTR: MSCI не вилучила Strategy зі своїх індексів у четвер. Вона остаточно визначила правило, яке вирішує, чи вилучитимуть Strategy. TLDR: Список компаній, які вилучаться, буде опублікований 11 листопада, а будь-яке вилучення набуде чинності після закриття ринку 30 листопада. Що відбулося: · MSCI остаточно визначила критерії придатності для компаній, чия основна діяльність більше схожа на утримання інвестицій, ніж на управління операціями · Компанія, яка не проходить перевірку на операційні активи, потім перевіряється за п’ятьма фінансовими коефіцієнтами і вилучається, якщо не виконує принаймні чотири з них · Поточний учасник індексу вилучається лише тоді, коли він не виконує критерії у своїх двох останніх щорічних звітах · Власна симуляція MSCI за даними травня 2026 року назвала Strategy, Metaplanet і Yellow Cake як кандидатів на вилучення Чому це важливо: · Фонди, які відстежують індекси MSCI, будуть змушені продати. Раніше JPMorgan оцінив, що лише для Strategy це становитиме близько 2,8 мільярда доларів продажу · Strategy впала на 11,3% на тиждень до 136,83, більша частина цього — у п’ятницю · Компанія звітує про прибутки 29 жовтня, за тринадцять днів до публікації списку У поданні сьогодні вранці Strategy повідомила про свій тиждень з 12 по 18 жовтня — тиждень, коли було остаточно затверджено правило: · Вона купила 267 bitcoin на суму близько 22 мільйонів доларів, що збільшило її запаси до 848 517 · Вона заплатила за них шляхом продажу близько 141 000 нових звичайних акцій · Вона викупила близько 193 мільйонів доларів своїх привілейованих акцій STRC і підвищила цю програму викупу до 3 мільярдів доларів з 2 мільярдів Викуп привілейованих акцій був майже в дев’ять разів більшим за покупку bitcoin. До 11 листопада Strategy є кандидатом на вилучення. Підтверджений список буде опублікований саме цього дня. Збережіть це до 11 листопада, коли список буде опубліковано.

Добрий день, всім. 3 з 3. Рекорд: 69 оцінено, 62 утримано, 7 пробито. · Кредит почав тиждень на рівні 3,15 і завершив на 3,23 щодо лінії 3,00 або вище. Утримано. Розрив збільшився протягом тижня інфляції, а його найнижчий закриття було на рівні 3,11. · Ставки почалися на 4,789 і завершилися на 4,721 щодо 4,822. Утримано. CPI підняв 2-річну ставку до 4,950 у середу вранці, перетнувши лінію, але ввечері того ж дня вона знову опустилася нижче. Лінія оцінюється за закриттям. · Акції почалися на 7 811,5 і завершилися на 7 659,4 щодо 7 650. Утримано з перевагою 9,4 пункту. Технологічні та чіп-акції стали лідерами падіння на 1,9% за тиждень. Цього тижня питання було: чи витримає кредитний розрив тиждень інфляції? Так. Розрив залишався вище 3,00 щодня і завершився ширшим. Шок інфляції дістав до 2-річної ставки лише на одне ранок і зник до закриття. Дефензивний настрій правильно визначив напрямок: кредитний розрив ширший, акції нижчі, волатильність вища. Ніщо не пробило лінію, а сторона ставок — та, яку мали перевірити CPI — завершила тиждень нижче.

Експедиція · подальший аналіз · Форк зламався, а падіння продовжувалося $PURR торгувався ввечері на рівні 9,90, що на 11% нижче за закриття в п’ятницю на рівні 11,11. Це закриття пробило форк на рівні 11,62, і ціна продовжує падати. · Зламаний форк на рівні 11,62 зараз розташований приблизно на 17% вище поточної ціни. · Більша структура розбивається лише нижче 5,77, а ціна все ще значно вище цього рівня. · Компанія не випустила нових акцій цього тижня. Падіння відбулося через зниження ціни, яку інвестори платять за токени, що лежать в основі кожної акції, які залишилися незмінними. Три умови з #8 для відновлення структури станом на сьогодні: · HYPE перестав падати: ще ні. Він торгувався на рівні 82,22, нижче за закриття в неділю на рівні 86,65. · HYPE знову перевершив bitcoin: ще ні. HYPE/BTC знаходиться на рівні 99 785 сатоші, нижче лінії 100 000, яку він закривав вище протягом восьми тижнів поспіль. Це значення зафіксоване на середину тижня. Тест — закриття в неділю. · PURR не падає сильніше, ніж HYPE: ще ні. PURR впав приблизно на 11% цього тижня, а HYPE — на 5%. Співвідношення HYPE/PURR зросло з 7,78 до 8,31. Жодна з трьох умов не виконана. Це щоденник моїх власних угод, а не фінансова порада.

Читання про $PURR Добрий день, всім! Великі оновлення щодо PURR — розберемося: PURR впав на 21% за три тижні. Токени, що стоять за кожною акцією, майже не змінилися. А ціна, яку платять інвестори, — інша історія. Розкладемо 21% на складові: · Чиста вартість активів на акцію — токени плюс готівка, що стоять за кожною акцією — знизилася приблизно на 6%: з близько 12,70 до близько 11,91. Більша частина цього — власне падіння HYPE. · Коефіцієнт ціни до чистої вартості активів знизився приблизно на 16%: з близько 1,11 до близько 0,93. · Разом це становить 21%. Отже, приблизно три четверті падіння припадає на премію, а одна четверта — на активи. Чому премія важливіша за кількість акцій Тиждень тому в цьому стовпчику стверджувалося, що розведення відобразилося у ціні. Але дані показують, що це було лише частково правдою. Компанія випустила багато акцій протягом цих тижнів, але купила достатньо HYPE, щоб зберегти кількість токенів на акцію майже незмінною. Ймовірніший шкодливий ефект мав інший характер: постійна постачання нових акцій тиснуло на ціну, поки вона не впала до рівня підлеглих активів, а потім — нижче. Акція, що торгуються вище своїх активів, може випускати акції й збільшувати кількість токенів на акцію. Коли ж вона торгуються нижче своїх активів, вона не може цього робити без зменшення обсягу активів на кожну акцію. При коефіцієнті 0,93 PURR знаходиться на неправильному боці цієї межі. Панель управління за цей тиждень Кількість HYPE на тисячу акцій знову зросла — до 128,5 з 127,4. · HYPE у триманні: 38,5 млн до 38,7 млн. · Готівка: 263,5 млн $ до 255,3 млн $, зменшення на 8,2 млн $. · Повністю розведене число акцій: 302,2 млн до 301,2 млн, зменшення на 1 млн. Цього тижня не було нового випуску акцій. Оскільки ціна опустилася нижче порогу 12,02, компанія не продала жодної акції, а невелике збільшення HYPE було здійснене за рахунок готівки. Кількість акцій навіть зменшилася на мільйон. Панель не пояснює чому. Купівля акцій могла б пояснити це, але купівля мільйона акцій разом із новими токенами коштувала б набагато більше за 8,2 млн $ готівки, що вийшла. Тож я не впевнений. Ціна продовжувала падати. Сьогодні о 9,69 PURR впав на 12,8% за тиждень, тоді як HYPE на 81,54 — на 5,9%. Чиста вартість активів становить близько 11,32 за акцію, тому акція торгуються близько 0,86 разу до своїх активів. Покриття знову зросло цього тижня. Премія продовжувала зменшуватися. На що звертати увагу Коефіцієнт. Вище 1,00 випуск акцій може додавати токени на акцію. Нижче — забирає їх. Голосування 4 листопада щодо скасування порогу 12,02 вирішить, чи зможе компанія продовжувати продавати акції поза межами своєї чистої вартості активів.