https://t.co/ZwH0Y94CZ1 【Швидкий аналіз Томогіко Окави】 Різке падіння середнього індексу Ніккей після проміжних виборів / Як вплине перевага Демократичної партії на акції AI та напівпровідників? / Чи впав Kioxia нижче 10 000 єн за час? Що далі? / Зниження акцій оборони, банків та апаратного забезпечення — що зростає? / Чи очікується падіння цін на пам’ять? [Сато Сіпо] Rakumachi #AIскорочення Різке падіння японських акцій після проміжних виборів у США: майбутнє інвестицій у AI та перспективні акції 🔳 Демократична партія має перевагу на проміжних виборах у США На проміжних виборах у США зростає переконаність, що Демократична партія отримає перевагу в обох палатах Конгресу. На ринку прогнозів Polymarket ймовірність зваженої перемоги демократів досягла 98%. Вже з перших результатів голосування перевага демократів була очевидною, і ринок відреагував швидше, ніж очікувалося. 🔳 Різке падіння індексу Ніккей на 2260 єн Після повідомлень про перевагу демократів індекс Ніккей впав до 68 000 єн, що на 2260 єн нижче. Ринок почав розглядати можливість падіння нижче 60 000 єн. Продажі поширювалися переважно серед акцій, пов’язаних з AI та напівпровідниками, що призвело до панічного ринку з різким короткостроковим падінням. 🔳 Чому ці проміжні вибори особливі? Зазвичай під час проміжних виборів партія президента втрачає мандати — це не є незвичним, і вплив на ринок обмежений. Але наразі капіталізація компаній, пов’язаних з AI та центрами обробки даних, досягла колосальних розмірів, і побоювання щодо зміни політики стали ключовим фактором, що впливає на весь ринок. 🔳 75% прихильників демократичної партії проти будівництва центрів обробки даних Приблизно 75% прихильників Демократичної партії та близько 50% прихильників Республіканської партії проти будівництва центрів обробки даних. Протести поширюються через зростання тарифів на електроенергію та побоювання щодо впливу на побут. Потужне позиціонування демократичної партії сприймається як негативний фактор для інвестицій у AI. 🔳 Будівництво центрів обробки даних для AI не зупиниться так просто Навіть якщо демократи отримають контроль над Конгресом, президент Трамп має право вето, тому безпосередня зупинка будівництва центрів обробки даних малоймовірна. Крім того, враховуючи масштабні капітальні інвестиції компаній, економічний вплив на США та конкуренцію з Китаєм у розробці AI, значне скорочення інвестицій практично неможливе. 🔳 Різке падіння акцій, пов’язаних з AI — надмірна реакція Продаж акцій, пов’язаних з AI, був спричинений не реальним скороченням інвестицій у обладнання, а страхом перед зміною політики. Коли результати виборів будуть офіційно погоджені, негативні чинники будуть враховано, і можливе виправлення цін. 🔳 Падіння акцій напівпровідникової галузі — можлива можливість для інвестування Очікується, що попит на будівництво центрів обробки даних для AI та напівпровідниками зростатиме у середньостроковому та довгостроковому перспективах. Тимчасове падіння цін може стати нагодою для інвестування. Однак компанїї, такi як Kioxia, якi отримали вигоду високих цiн на пам’ять, стикаються з великим ризиком падiння цiн — тому їх слiд розглядати окремо. 🔳 Сильнi сторони японських виробникiв обладнання для напiвпровiдникiв Японськi виробники обладнання та тестового обладнання для напiвпровiдникiв — Advantest та Tokyo Electron — бiльше залежать вiд кiлькостi продукцiї, нiж вiд цiни напiвпровiдникiв. Навiть якщо інвестицiї у США сповiльнються, зростання попиту у Китаї та інших країнах може забезпечити стабiльний фiнансовий результат. 🔳 Вплив на напiвпровiдникових виробникiв, таких як TSMC Якщо інвестицiї у центри обробки даних сповiльнються, TSMC та іншi напiвпровiдниковi компанiї також можуть стикнутися зi скороченням обсягiв виробництва. Однак у свiтловому масштабi попиту на AI очiкується, що скорочення буде меншим, нiж передбачає ринок. 🔳 Падiння цiн на пам’ять — додатковий фактор для Nintendo Якщо інвестицiї у центри обробки даних для AI сповiльнються і цiни на пам’ять впадуть, це стане позитивним фактором для Nintendo та інших компанiй, якi довго страждали високими витратами на закупiвлi. Навпаки: продаж акцiй напiвпровiдникових компанiй та покупка акцiй гейм-компанiй вiдображають саме таку ринкову думку. 🔳 Очiкування зростання акцiй у сферi вiдновлюваної енергетики Демократична партiя активно пiдтримує вiдновлювану енергетику та розширює субсидii — через це до цих акцiй приходять покупцi. Однак з іншого боку, висока собартова вартiсть виробництва електроенергii з вiдновлюваних джерел може призвести до зростання цiн на енергетичнi ресурси та інфляцii. 🔳 Побоювання щодо посилення фiнансового регулювання для банкiв та брокерських компанiй Демократична партiя схиляється до посилення фiнансового регулювання: можливе посилення обмежень на великомасштабне злиття та поглинання (M&A) та фiнансових операцii. Це створює негативний тиск на мегабанки та брокерськi компанii з великою часткою зарубежних операцii — основний фактор падinня акцii. 🔳 Вплив ситуацii з Іраном на акцii оборонної галуззю Щодо ситуацii з Іраном пoслe промijжних виборiv: заявки президента Трампа змiнилися, і майбутнє вiйськових дiй залишається невизначеним. Якщо посилення демократичної партii призведе до посиленого опору проти вiйськових дiй, це може стати негативним фактором для акцii оборонної галуззю. 🔳 Економiчна полтика демократичної партii та ризик інфляцii Якщо демократична партiya продовжить пoсилювати податки на багатих та великими корпорацiiами та розширювати пoдтримку для осiб з низьким та середнiм доходом, це може стимулювати особистий споживчий попит та посилювати інфляцii. Крiм того, розширення інвестицii у вiдновлювану енергетику також несе ризик зростання енергетичних витрат. 🔳 Аномалia зростання цiн на ринку пoслe промijжних виборiv У минулому аналiз показав, що S&P500 за 1 рik пoслe промijжних виборiv зростав на 100% усих разiv. Однак наразi є специфicний фактор — концентрацia ринкового уваги на компанiiях AI — тому минулa тенденцiya може не застосовуватися. 🔳 Можливий реверс ринку до кризису кризисуПадіння через проміжні вибори має сильний характер тимчасового панічного продажу, і, як очікується, після підтвердження результатів виборів можливе відновлення. Однак технологічні акції продовжують демонструвати високу волатильність, і не можна виключити сценарій, при якому середній індекс Ніккей опуститься нижче 60 000. 🔳 Перспективними інвестиційними цілями є акції, пов’язані з внутрішнім попитом та роздрібною торгівлею У період корекції фокусу інвестицій з AI та напівпровідників слід звертати увагу на внутрішні підприємства, які очікують покращення прибутковості завдяки підвищенню цін. До кандидатів на інвестування відносяться роздрібні торговці, ресторани та компанії розваг — ті, що мають сильну цінову конкурентоспроможність та стабільну клієнтську базу. 🔳 Стратегія підвищення цін Oriental Land Oriental Land досягає покращення прибутковості за рахунок підвищення цін на квитки до парків, і її акції перебувають на шляху відновлення. Високий рівень лояльності фанатів забезпечує цінову конкурентоспроможність, а також очікування майбутнього розвитку круїзного бізнесу підтримують ціну акцій. 女星 Очікується покращення прибутковості Uniqlo завдяки підвищенню цін на одяг, а Sizzler оцінюється як компанія з сильними перевагами — високою ціновою конкурентоспроможністю та великою базою постійних клієнтів. Такі компанії менш піддані прямому впливу інвестицій у AI та політичних змін у США, тому вони розглядаються як альтернативні інвестиційні цілі. 🔳 Відновлення акцій у сфері ігор та розваг Варто звертати увагу на відновлення цін акцій компаній, що мають унікальні японські контенти — Nintendo, Sony, Konami, Bandai Namco. Інтелектуальна власність та брендова сила японських компаній є конкурентними перевагами на світовому ринку і підтримують довгостроковий рост. 🔳 Міжнародна експансія японських компаній у сфері ресторанного бізнесу та харчових продуктів Також слід звертати увагу на японські компанії, пов’язані з їжею, якщо їх популярність зростає за кордоном. Ланцюги суши, виробники роботизованих суши-машин, компанії, що виробляють борошно для темпури — всі вони використовують унікальні японські продукти та технології для задоволення міжнародного попиту, що свідчить про значний потенціал зростання. 🔳 Головна роль у інвестуванні в AI переходить вiд апаратного забезпечення до програмного Майбутнє ринку AI передбачає змiщення фокусу інвестицiй з апаратного забезпечення — напiвпровiдникiв та центрiв обробки даних — на програмне забезпечення та корпоративнi сервiси, що використовують AI. Особлива увага придiляється компанiям, якi надають пiдтримку при впровадженнi AI, таким як Accenture, а також компанiям у сферi кiбербезпеки. 🔳 Майбутня інвестиційна стратегія Хоча довгостроковий перспективний рост ринкiв AI та напiвпровiдникiв залишається незмiнним, необхiдно бути обережним щодо короткострокових коливань цiн. Важливо не лише сприймати падiння технологiчних акцiй як інвестицiйну можливiсть, а й розширювати інвестицiйний портфель на внутрiшнi акцiї з очiкуваним покращенням прибутковостi через пiдвищення цiн, компанiї з унiкальними японськими перевагами та компанiї, пов’язанi з AI-програмним забезпеченням.
