https://t.co/bNbEKxTdWw 【Закіока та Хіроко про американські акції та опціони №78】Час до входу S&P500 у низхідний тренд (Окадзакі Рьосуке × Охаші Хіроко) Зрозуміло! Інвестиційний семінар #AIСкорочення Глибокий аналіз ризиків падіння S&P500 на тлі середніх виборів у США та різкого падіння акцій штучного інтелекту 🔳 Можливість перемоги Демократичної партії на середніх виборах у США На середніх виборах у США 4 листопада, ймовірно, Демократична партія здобуде перевагу в обох палатах Конгресу. Історично вже були випадки, коли під час президентства республіканця Конгрес контролювався демократами; тепер особлива увага приділяється тому, чи буде зменшення мандатів республіканців історично значним. 🔳 Вплив середніх виборів на інвестиції в ШІ Якщо Демократична партія посилить свої позиції в Конгресі та на місцевому рівні, це може призвести до посилення регулювання будівництва дата-центрів ШІ на тлі протестів місцевих жителів. Це може вплинути на великі інвестиційні плани Meta, Amazon та інших компаній. 🔳 Зміна напрямку на світових ринках облігацій У США та Південній Кореї спостерігається продаж акцій і одночасний купівельний попит на державні облігації, що призводить до зниження процентних ставок. Доходність 10-річних корейських облігацій також значно знизилася. Натомість французькі облігації продовжують під тиском продажу, демонструючи інший рух порівняно з іншими країнами. 🔳 Зменшення очікувань додаткового підвищення ставок у США Доходність 2-річних облігацій США знизилася до 4,635%. Ринок переглянув очікування щодо кількості додаткових підвищень ставок — з 4–5 до 3–4. Майбутня фінансова політика може залежати від руху ринку акцій та економічних показників. 🔳 Різке падіння індексу SOX та слабкості акцій напівпровідників Індекс SOX впав приблизно на 29% з максимуму 22 червня, потім відновився на 23%, але знову впав на 20%. Поступове повторне падіння за короткий термін викликає занепокоєння — якщо буде подолано останнє мінімальне значення, падіння може посилитися. 🔳 Позитивні фінансові результати компаній ШІ та падаючий курс акцій Навіть при позитивних фінансових показниках компаній, пов’язаних з ШІ, це не гарантує зростання ціни акцій. На ціну впливають не лише результати, а й ликвідність ринку та баланс попиту й пропозиції коштів. Також тривожить, що великі інвестиції в інфраструктуру поглинають значні грошовий потоки. ListItemIcon Meta стурбована навантаженням витрат на ШІ та падаючою ціною акцій; Google стурбований потенційним впливом генеративного ШІ на бізнес пошуку; Amazon знаходиться під увагою через інвестиції в дата-центри та грошовий поток. Загалом, настрой інвесторів щодо компаній, пов’язаних з ШІ, погiршується. ListItemIcon S&P500 на межi входу у низхiдний тренд Навiть коли SOX впав приблизно на 30% з максимуму, S&P500 знизився лише на 3,5%. Однак якщо падiння акцiй напiвпровiдникiв пошириться на весь ринок, S&P500 може увiйти у справжню корекцiйну фазу. ListItemIcon Ключовi рiвнi цiни S&P500 Поточний рiвень S&P500 — близько 7568. На ринку опцiонiв очiкується падiння до рiвня 7500. Якщо ж S&P500 зможе вiдновити рiвень 7700, це може означати повернення до зростального тренду — цей рiвень є ключовим для аналiзу майбутнього руху. ListItemIcon Зростання індексу VIX та зростання обережності на ринку Індекс VIX перевищив 20, що свідчить про посилення тривоги на ринку. Куплення пут-опціонiв на S&P500 також зросло — інвестори активно готуються до можливого падiння цiн. ListItemIcon Подiбнiсть із крахом IT-бульби 2000 року При краху IT-бульби у 2000 роцi SOX сильно впав, але S&P500 протягом близько 4 мiсяцiв залишався у високому дiапазонi. Потiм падiння акцiй напiвпровiдникiв поширилося на весь ринок. Зараз минуло близько 4 мiсяцiв з 22 червня — є часова подiбнiсть із тим перiodом. ListItemIcon Погiршення умов фiнансування пiд час краху IT-бульби У 2000 роцi падiння акцiй напiвпровiдникiв та швидкорозвиваючих компанiй призвело до ускладнення фiнансування для стартапiв, а проблеми поширилися вiд малих до великих компанiй. Проблеми почалися на ринку мiжкорпоративних операцiй та фiнансових ринках, перш нiж споживачi почали вiдчувати погiршення економiки — навiть зниження ставок у 2001 роцi не змогло запобiгти рецесii. ListItemIcon Що слiд бути обережним у цьому падiннi Якщо полiтична нестабльнiсть через середнi вибори поєднається із замедленням інвестицiй у дата-центри ШІ, падiння акцiй напiвпроводникiv може поширитися на весь S&P500. Хоча спад на 20% не передбачається, корекцiя на 10% є повною можливiстю. ListItemIcon Помилки в опцiонних торгах та помилковий аналiз Кол-опцiiони, якими передбачалося зростання VIX, закрилися 21 жовтня без реалiзацii очiкуваного зростання. Також були збитки по кол-опцiiонах на Amazon та інших акцiiях. Помилка полягала в тому, що при очiкуваннı падinня ринку було зроблено позицii на зростання. ListItemIcon Вiдпочинок у перioди несприятливих умов — важлива стратегия Навть досвичений iнвестор може втратити об’єктивнuсть через фyzичну чи психолoгicну втомu. У перioди, коли огляд ринку стає нечeтким, не слid продовжувати торгувати — важливо зробити перерву, щоб повернути спокuй i яснuсть мислення. ListItemIcon Майбутня інвестицйна стратегия та ключовий фокусРезультати проміжних виборів зосереджуються на інвестиціях у обладнання компаній, пов’язаних з ІІ, продовженні падіння індексу SOX та боротьбі навколо рівня 7500 для S&P500. Вважається, що в умовах високої волатильності важливо не поспішати з новими угодами та чекати на з’явлення чіткої інвестиційної можливості.
