🚨 SoSoValue Flash: FRB зберігає процентні ставки, але всередині є розбіжності, у зв’язку з застоєм у переговорах між США та Іраном ціна на нафту Brent досягла 114,34 долара, а результати Big Tech показали розбіжності в ефективності інвестицій у ШІ 💥 Основні новини: 🌍 Макроекономіка та фінансова політика Федеральна резервна система США (FRB) зберегла політичну процентну ставку на рівні 3,75–4,00%. Однак члени ради Cook та Hammack виступили за підвищення ставок і протистояли цьому рішенню. Голова Warsh висловив позицію, схильну до пом’якшення, і оголосив про відмову від надання чіткого напрямку щодо майбутньої фінансової політики. Він також зазначив, що загальний фінансовий середовище продовжує стискатися. На ринку ціна на підвищення ставки у грудні оцінюється приблизно в 80%. Дохідність американських державних облігацій на 10 років тримається на рівні близько 5,02%. 🌍 Ситуація на Близькому Сході Дипломатичні переговори між США та Іраном залишаються в тупику. Уряд США розглядає можливість військової атаки після проміжних виборів, тоді як Саудівська Аравія закликає президента Трампа виділити більше часу для продовження дипломатичних зусиль. Пропозиція Катару щодо семиденного переговорного плану була відхилена, і перспективи зняття напруженості залишаються неясними. На тлі цього ціна на нафту Brent тримається на високому рівні 114,34 долара за барель. 💻 Технології та криптовалюти 🤖 У результататах Big Tech розбіжності з’явилися щодо ефективності інвестицій у ШІ. 📉 Alphabet ($GOOGL) Батьківська компанія Google, Alphabet, показала нижчий, ніж очікувалося, обсяг продажу хмарних послуг та рекламного бізнесу. CFO також погодився, що ефективність монетизації ШІ-пошуку знизилася. У результаті цього ціна акцій впала приблизно на 10% поза основним торговим сеансом. 📈 Microsoft ($MSFT) Навпаки, Microsoft продемонструвала сильний рост хмарного бізнесу: – Зростання доходу Azure: +48% – Вільний грошовий потік (FCF): 18,6 млрд доларів – Ціна акцій поза основним сеансом: +2,9% Ринок оцінив позитивно те, що інвестиції у ШІ реально перетворюються на прибуток в хмарних послугах. На ринку криптовалют, з урахуванням зростання волатильності, BTC торгуються близько 81 300 доларів. CME BTC ф’ючерси перейшли до контанго +0,22–0,24%. Ціна споту, обчислена з ф’ючерсних цін, становить 81 507 доларів. Потоки Spot ETF: – BTC ETF: чистий приток 176 мln доларів – ETH ETF: чистий виток 60 мln доларів 🔍 Зміна ринкової логіки: 1️⃣ Нафта на рівні 114 доларів та дохідність американських облігацій понад 5% обмежують зростання ризикованих активів Загострення ситуації на Близькому Сході та тривала висока ціна на нафту продовжують поживляти занепокоєння щодо інфляції. Дохідність американських облігацій на 10 років також залишається над рівнем 5%, що створює навантаження для акцій та криптовалют. Поки не буде прояснено неоднозначність щодо проміжних виборів або не буде прогресу у дипломатичних переговорах між США та Іраном, ринок може продовжувати перебувати в стані безчуттєвості до напрямку. 2️⃣ Ринок ШІ переходить від «обсягу інвестицій у інфраструктуру» до «реальної прибутковості» Результати Alphabet та Microsoft чітко продемонстрували розбіжності в оцінці інвестицій у ШІ. Alphabet стикається з проблемами монетизації ШІ-пошуку, що призвело до значного падіння акцій. Навпаки, Microsoft продемонструвала високий рост Azure та великий FCF, що отримало позитивну реакцію ринку. У майбутньому компанїї не будуть оцінюватися лише за обсягом інвестицій у ШІ-инфраструктуру — ключовим буде те, чи перетворюються цей інвестицї на короткостроковий дохід та прибуток. 3️⃣ Контанго на ф’ючерсах CME та приток коштiв у BTC ETF пiдтримують ринок криптовалют У BTC ETF надiйшло 176 мln доларiв, а ф’ючерси BTC на CME знову повернулися до позитивного премiуму. Це свiдчить про те, що попит інституцiйних інвесторiв на спот BTC зберiгається навiть за умов неблагополучного макроекономiчного середовища. Проте через тривале збереження високих процентних ставок ринок криптовалют, ймовiрно, продовжить корекцiю в дiапазонi. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Earnings Split & Geopolitics: $GOOGL · $MSFT · $AMZN · $NVDA · BRENTOIL
