99% зростання квартального доходу Lam Research на $1,5 млрд прийшлося на продаж систем. $LRCX додав $1,48 млрд доходу від систем порівняно з червнем, тоді як дохід, пов’язаний з підтримкою клієнтів, та інші доходи зросли лише на $14 млн. Це робить зростання цього кварталу дуже залежним від витрат на нове обладнання. Питання інвесторів: наскільки добре витримають прибутки, коли виробники чипів сповільнить наступний раунд інвестицій у виробничі потужності. Зворотний аргумент: дохід, пов’язаний з підтримкою, все ще зростає приблизно на 40% рік до року, а нове обладнання розширює майбутню базу встановлених систем. Мій тест: чи зможе ця база встановлених систем підтримувати зростання прибутку під час наступного сповільнення витрат на обладнання?