🚨 SoSoValue Flash: Французські протести посилюються, що створює продажний тиск на європейські державні облігації, нафта наближається до $110, Anthropic планує подати S-1 26 жовтня, початок тижня звітності з ІШ 💥 Основні новини: У макро-геополітичному контексті масштабні антиурядові протести у Франції поширюються на європейські фінансові ринки. Індекс CAC 40 Франції впав приблизно на -1,5%, а дохідність 10-річних державних облігацій (OAT) зросла на 13 б.п. до 4,91%. Розрив у дохідності між французькими та німецькими облігаціями (OAT-Bund Spread) також розширився до 146 б.п. Існує занепокоєння щодо поширення впливу на ринки облігацій країн Європи, дохідність 10-річних американських облігацій також зросла до 5,14–5,15%. Ситуація на Близькому Сході залишається напруженою. За останні 48 годин відбулося шість зіткнень між хуситами та Саудівською Аравією, ціна на нафту Brent зросла на +3,80% до $109,95 за барель, що робить подолання рівня $110 майже неминучим. У Китаї темпи зростання ВВП за третій квартал склали +4,5% у порівнянні з попереднім роком, що перевищило очікування ринку. Проте серед економічних показників за вересень спостерігається слабкість: • Інвестиції в основний капітал: -9,69% • Інвестиції в нерухомість: -27,19% Народний банк Китаю (PBoC) перезадав базову ставку політики на реверсний репо-відсоток на наступний день (1,25%) для підтримки ліквідності. У сфері Tech/Crypto особливу увагу приділяють IPO AI-компаній та звітності великих технологічних компаній. Anthropic планує подати S-1 (декларацію про реєстрацію IPO) 26 жовтня, розпочати роудшоу 9 листопада та вийти на біржу в середині листопада. Згідно з Reuters, OpenAI також поспішає привернути кошти від державних інвестиційних фондів, щоб забезпечити фінансування до IPO Anthropic. Цього тижня концентруються ключові події в сфері ІШ: • NVIDIA: відкриття GTC Berlin у середу • Tesla ($TSLA): публікація звітності за Q3 • Meta ($META): публікація звітності за Q3 Tesla та Meta планують оприлюднити свої результати після закриття торгів на ринку США. Ринок Crypto продовжує перебувати в стані відсутності чіткого напрямку: • $BTC: близько $82 000 • $ETH: близько $2 406 Тижневий потік Spot ETF: • BTC ETF: чистий виведення $228 мln • ETH ETF: чистий виведення $320 мln З іншого боку, премія BTC ф’ючерсів на CME виросла до +0,39%. Обсяг постачання стейблкоїнів: • USDC: $72,59 млрд • USDT: $183,43 млрд 🔍 Зміна ринкової логіки: 1️⃣ Французький фіскальний ризик та наближення ціни на нафту до $110 створюють підйомний тиск на довгострокову процентну ставку Французька політична та фіскальна нестабльність поширюється на ринок європейських державних облігацій, а напруження на Близькому Сході та зростання цін на нафту поглиблюють занепокоєння щодо інфляції. Це призводить до того, що дохідність 10-річних американських облігацій залишається на рівні ~5,15%. Проте індекс VIX знизився до 18,44. Ринок перебуває не в стані панічних продажів, а скорше адаптує ціни активи до змін макроекономічного середовища. 2️⃣ Ринок ІШ переходить у фазу «перевірки прибутковостi» через звітнiсть великих Tech-компанiй та S-1 Anthropic До цього основним драйвером росту ринку ІШ були масштабнi інвестицiї в GPU та центри обробки даних (CapEx). Тепер акцент змiщується на те, наскiльки AI-програмне забезпечення для бiзнесу дiйсно генерує прибуток — тобто ROI (дохiднiсть інвестицiй). GTC Berlin NVIDIA, звiтнiсть Meta та Tesla, а також подання S-1 Anthropic стануть ключовими факторами для оцiнки прибутковостi. 3️⃣ Crypto продовжує коригуватися у високих процентних ставках, але на ф’ючерсному ринку з’являються ознаки невеликого вiдновлення Висока дохiднiсть американських облiгацiй залишається навантаженням для ринку Crypto, і виведення коштiв з BTC та ETH ETF триває. З іншого боку, премiя BTC ф’ючерсiв на CME вiдновилася до +0,39%. Обсяг постачання USDT також залишається важливим фактором пiдтримки ринку, і на ринку деривативiв спостерiгаються невеликi ознаки покращення. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Earnings Week & Tech Focus: $NVDA · $TSLA · $META · $MSFT · $AMD