Зведення Goldman на середину дня Ключові аспекти: SPX повільно повертається до нульового рівня і зараз утримує 50-денну ковзну середню (7707), при цьому ринок розширюється: 355 інструментів зелені, S&P без AI (SPXXAI): +135 бп. RTY значно перевищує SPX і демонструє другий найбільший дисперсійний розрив з липня. Кошик AI (GSTMTAIP): -270 бп, за останні 7 сесій — на -12%, тоді як якість (GSP1QUAL): +55 бп і +15% за останній місяць. Сильна оборонна налаштованість ринку: Дискреційні (GSXUCOND) +300 бп, охорона здоров’я (GSXUHLTH) +225 бп, зв’язок (GSXUCOMS) +200 бп, основні товари (GSXUSTAP) +190 бп, фінанси (GSXUFINA) +135 бп — усі з рухами понад +1,5 стандартного відхилення. Розширення ринку призводить до труднощів у внутрішніх позиціях: HF VIP Long/Short Pair (GSTHVIPP) —115 бп і —10% з початку корекції 8 жовтня. Вчора глобальні акції AI (складові GSXGGLAI) показали другий за величиною чистий продаж за останній рік після липня (-2,8 Z-рахунок), що спричинилося співвідношенням довгих і коротких продажів 3,5 до 1 (GS PB). Наш індикатор настрою GS вже 6 тижнів поспіль негативний, а останнє значення — найнижче: -1,3 (на п’ятницю). Іншими словами, загальна довга позиція не є максимальною. Торгівля AI все ще довга, але зараз на рівні 6 з 10 щодо довготи і набагато чистіша, ніж у червні/липні. Наші потоки були найактивнішими на тиждень на початку в секторі TMT, а потім сповільнилися. За останні 6 сесій ми чисто продали —10,5 млрд дол. США в TMT. (дякуємо Sharkey) Ліквідність: Обсяги на біржах експоненційно зросли на +45% порівняно з 20-денним середнім, обсяги SPX — на +37% порівняно з 20-денним середнім. ETF-и становлять 31% обсягу торгівель, ліквідність на вершині книги — $8,3 млн при торканні.
