Температура говорить про «працюючий капітал»: Ondo Perps 2026.09.23 | Оndo (@Ondo Finance) була заснована з метою інтегрувати інституційні активи в ончейн, щоб створити «фінансову екосистему, яка працює 24/7 у реальному часі». Основна мета — не просто цифризувати активи, а створити середовище, де капітал самостійно генерує дохід і ефективно використовується — справжній «працюючий капітал». Розділ | Традиційна фінансова система (TradFi) | Ончейн-фінанси (Ondo) Операції | Робочі дні 9:00–16:00 (обмежено) | 24/7/365 (у реальному часі) Доступність | Закрита, з акцентом на посередників | Глобальний доступ на основі ончейну Капітал | Пасивний (Passive) | Продуктивний забезпечувальний актив (Productive) Період розрахунків | T+1 ~ T+2 | Миттєвий (Near-instant) розрахунок та погашення Розглянемо три ключових аспекти екосистеми Ondo. -------------------- 1. Три ключових компоненти екосистеми Ondo | У 2026 році Ondo забезпечує інституційну ліквідність на понад 10 блокчейнах за допомогою трьох оптимізованих продуктів, що враховують природу активів та потреби інвесторів. 1) $USDY (доходний стейблкоїн): поєднання стабільності та доходності * Забезпечення: постійний дохід на основі державних облігацій США та фондів короткострокових державних облігацій. * Ключова цінність: стейблкоїн як платіжний інструмент і щоденний дохід у розмірі 3,60% APY (на 2026 рік). * Ідея: звернення до глобальних індивідуальних та інституційних інвесторів, які шукають безпечний дохід від державних облігацій у своїх портфелях, а також до «бонд-вігілантс». 2) ethereum:0x1b19c19393e2d034d8ff31ff34c81252fcbbee92 (токен державних облігацій США): інституційна надзвичайно короткострокова ліквідність * Забезпечення: ETF на короткострокові державні облігації США, такі як #BlackRock BUIDL (короткострокові облігації, репо). * Ключова цінність: 24/7 миттєве створення та погашення з доходністю близько 3,48% APY. * Ідея: звернення до професійних інвесторів, яким потрібно безпечне та ефективне управління величезними капіталами в ончейн. 3) Ondo Stocks (токо-акції/ETF): ончейн-токо-тизація глобальних високоякісних активів * Забезпечення: понад 450 реальних акцій та ETF, включаючи S&P 500 solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo, Nasdaq 100 solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo, Nvidia solana:gEGtLTPNQ7jcg25zTetkbmF7teoDLcrfTnQfmn2ondo. * Ключова цінність: можливість торгувати 24/7 незалежно від обмежень традиційних ринків, а також безпосередньо використовувати активи як «продуктивний забезпечувальний актив». * Ідея: звернення до активних трейдерів, яким потрібно зберегти експозицію на акціях, але одночасно підвищити капітальну ефективність на ончейн-деривативних ринках. Це модель «продуктивного забезпечувального активу», де не лише окремо взяті активи знаходяться у власності — вони органічно поєднуються, створюючи більшу вартість. -------------------- 2. Ondo Perps: включення неліквідних активів | Традиційні фінансовий гранди, такі як Goldman Sachs, працюють як прем’єр-брокери, дозволяючи інституційним клієнтам торгувати деривативами, не продавши свої акції — використовуючи портфель як забезпечення. @OndoPerps повністю реалізував цю концепцію в ончейн. Раньше на крипто-ринку трейдери мусили продавати акції та конвертувати їх у стейблкоїни, такий як $USDC, щоб використовувати їх як маржу для деривативних угод. Зараз у Ondo Perps ви можете безпосередньо використовувати свої solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo або solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo як забезпечення (margin). [Відмінності між традиційним підходом та Ondo Perps] 1) Традиційний крипто-підхід (неефективний) 1. Інвестор володіє акціями S&P 500 (ф’ючерс). 2. Щоб встановити позицію, продаватиме акції та отримає $USDC (втрачає дохід вiд ф’ючерсу). 3. Вносить $USDC як маржу — обидва активи блокуються, що призводить до неефективностi. 2) Правильний пiдхiд #OndoPerps (Onchain Prime Brokerage)1. Інвестори володіють solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo (токенізований індекс S&P 500). 2. Прямо депонувати solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo як маржу без продажу акцій. 3. Зберігати цінову волатильність фізичних акцій (дельта), одночасно отримуючи позиції з левериджем до 25x. 4. Результат: одночасне виконання функцій «дельта-хеджування» та «маржі», що дозволяє підвищити ефективність капіталу приблизно на 50%. Якщо можна використовувати різноманітні застосування традиційних фінансів, це повинно підтримуватися швидкими та безпечними технологіями. -------------------- 3. Ondo Network: швидкість CEX та ончейн-прозорість | Ondo розробила власну #OndoNetwork, щоб вирішити проблеми швидкості виконання угод та приватності ордербука. Це гібридна інфраструктура, що поєднує високопродуктивну торгівлю централізованих бірж (CEX) з некастодіальним характером DeFi. * Виконання на основі TEE (довірений середовище виконання): механізм зіставлення працює всередині апаратних енклавів, таких як Intel SGX або AMD SEV. На апаратному рівні забезпечується неможливість маніпулювання логікою операційної команди або перегляду способу розміщення замовлень клієнтами. * Мережа атестаторів (Attestor): розподілені атестатори постійно перевіряють, чи код у енклаві є затвердженою версією. Зокрема, за допомогою порогової криптографії (Threshold Cryptography) права на переказ активів розподілені між атестаторами, і жоден суб’єкт не може отримати доступ до коштів без згоди кворуму атестаторів. Показник | Ончейн DEX | Централізована біржа CEX | Ondo Network Затримка | Висока (час блоку) | Надзвичайно низька | Надзвичайно низька (рівень CEX) Виставлення ордербука | Виставлення MEV | Ексклюзивне управління оператором | Захищене на основі енклаву Кастодія активів | Смарт-контракт | Кастодія біржі | Некастодіальний смарт-контракт Перевірка | Ончейн-дані | Неможлива перевірка | Відтворення логів з криптографічними підписами Не менш важливим, ніж технологія, є безпека — здатність захистити активи навіть у разі надзвичайної ситуації. Хакерські атаки на ончейн-системи не тривають один-два дні. -------------------- 4. Ondo, що передбачає всі можливі порушення безпеки | Безпека Ondo ґрунтується на непохитному «Маніфесті безпеки (Security Manifesto)». Зокрема, під час масштабних хакерських атак у першому півріччі 2026 року під час «DeFi Spring» (Kelp DAO, Drift тощо) Ondo була єдиною платформою, яка зберегла неперервну роботу, продемонструвавши свою надійність. П’ять основних принципів безпеки Ondo: 1) Припустити, що кожен рівень може зламатися (глибинна оборона): побудова багаторазових захисних шарів, передбачаючи можливий провал будь-якого вендора чи бібліотеки. 2) Обмежити радіус ушкоджень: навіть якщо один елемент буде скомпрометований, шкала обмеження швидкості (Rate Limiting) на основі смарт-контракту примусово обмежить розмір збитків. 3) Операційна безпека — це безпека продукту: інструменти підпису та системи моніторингу керуються з такою ж жорсткістю, як і код продукту. 4) Ончейн-безпека починається поза ончейном: повний аналіз всього офчейн-базового інфраструктурного та ланцюга постачання. 5) Параноя — це практика (прагнення до крайньої готовності): у безпеці немає кінця — моделювання найг劣ших сценаріїв. [Реакція Ondo на DeFi Spring 2026: #KelpDAO та Ondo] У квітні 2026 року Kelp DAO зазнав збитків на 290 мльон доларів через вразливості в налаштуваннi DVN (розподілених верификаторiв). Хакери проникли до RPC-вузлiв і нейтралiзували перевiрку одним DVN. Навпаки, Ondo зберегла архiтектуру DVN з принципом «Fail Closed» (зупинка при помилцi). DVN Ondo видаватиме сертифiкат лише тодi, коли багато RPC-вузлiв досягнуть унанiмiтетної згоди. Якщо хоча б один вузол заражений або пiддається DDoS-атакi — система миттєво припиняє роботу та заморожує активи. Тобто, замiсть продовження роботи з помилковими даними, система завжди обирає «тимчасову зупинку», щоб мiнiмiзувати ризик втрат активiв. -------------------- 5. Виконання регуляторних вимог та майбутнє ончейн-файнансу: Ondo та Ondo Perps | Ondo — це не просто проект, а великий ончейн-мост мiж інституцiйним фiнансом та ончейн-економiкою. Зараз Ondo активно подає полiтичнi рекомендацiї SEC та CFTC, керуючи модернiзацiєю фiнансiв. Майлстоуни Ondo у сферi регулювання (Milestone Tracker)* Приєднання до DTCC Fund/SERV: Вперше вступає на DTCC-мережу, яка обробляє 85% угод з американськими взаємними фондами, через дочірню компанію Oasis Pro Markets. - https://t.co/lC1j9d53e0 - https://t.co/2gtjOVhKZI - https://t.co/Otwtb02LWw * Пропозиції з модернізації SEC/CFTC: Завершено три ключові політичні пропозиції щодо реального часу моніторингу портфеля, моделі безперервної збіжності (Continuous Convergence) та перенесення оффшорних деривативів на територію США (Onshoring). - https://t.co/mL744aVh7E * Ondo перевищила $1 млрд TVL: Займає понад 60% ринку ончейн-акцій через понад 450 токенізованих активів. - https://t.co/CaKltFLY7J * Глобальні партнерства: Інтеграція з BlackRock BUIDL, токенізація п’яти ETF від Franklin Templeton, розширення співпраці з Mirae Asset Global Investments (Global X). - https://t.co/cuzoAW0gw4 Таким чином, екосистема «робочого капіталу» створює майбутнє ринку активів, де активи не залишаються просто цифрами, а, як живі організми, безперервно, 24/7, течуть по всьому світу, створюючи вартість. Приєднатися до Ondo — не найгірший вибір, якщо ви не хочете залишитися поза цим рухом. Технології, безпека та інституційна довіра Ondo продовжуватимуть зростати.
