Як впливають середні вибори на ринок? У своєму останньому звіті Citibank розмістив усі середні вибори з 1960 року на одній часовій шкалі, щоб проаналізувати акції, відсоткові ставки, кредити, золото та секторальні зміни. Простими словами: за 50 днів до виборів премія за ризик часто починає зростати; розділена влада (опозиційна партія отримує контроль принаймні над однією палатою) є поточною базовою сценарією. Citibank розбив майбутні місяці на «торговий годинник», використовуючи день виборів 3 листопада як T0: Перший етап — T-60 до T-30: Премія за невизначеність зростає, акції часто коригуються, прихована волатильність поступово збільшується; Другий етап — T-30 до дня виборів: З початком повної оцінки ризиків події акції можуть рано відновитися, а волатильність часто досягає піку за місяць до виборів. Третій етап — день виборів до T+50: Якщо встановлюється розділена влада, логіка фіскального обмеження американських облігацій найлегше підтверджується; одночасно оборонні фактори, які домінували до виборів, можуть втратити перевагу. Четвертий етап — T+50 до T+100: Фактори зростання, технологічний та промисловий сектори легше входять у фазу відновлення. Історично технологічний сектор був найбільш очевидним відносним переможцем після виборів, за ним слідує промисловий; оборонні сектори, такі як охорона здоров’я, базове споживання та комунальні послуги, часто показують гірші результати. Подивимося, чи буде так само і на цей раз 🤔