Гібридна біржа Hibachi 2026.08.23 | Протягом понад року ринкова увага в Україні та за кордоном постійно падала. Саме в цей період з’явилася Arc — блокчейн-платформа Circle, емітента USDC та другого за обсягом торгів стейблкоїну. Саме на основі цього L1-блокчейну Arc була створена Hibachi — біржа FX (foreign exchange), зосереджена на стейблкоїнах. @hibachi_xyz забезпечує інституційну торговельну екосистему, орієнтовану на ринок зовнішньої торгівлі, з використанням офлайн-централізованої системи замовлень (CLOB) з підтримкою безстрокових ф’ючерсів, верифікації активів та виконання угод, а також системи верифікації з нульовим знанням (ZK). Хоча появлення стейблкоїнів на основі крипто-блокчейну та їх застосування постійно розширюються, найбільш очевидним є їх висока придатність як інструменту для заміни валюти. Тому ми коротко розглянули, як може виглядати Hibachi як біржа, орієнтована на заміну валюти. ++ Hibachi — це японське слово, яке спочатку означало вогнище або опалення, але в Північній Америці воно використовується для позначення загальної категорії вогняних стальних страв (тепан-які). У Північній Америці це слово охоплює весь спосіб приготування страв на сталевій плиті, а не лише початкове значення опалення. Це старе японське слово. Слабкий долар і втручання Міністерства фінансів можуть сприяти росту сировини та високоризикованих активів, таких як криптовалюти. Якщо повторюване послаблення призведе до стрімкого зростання, а Мінфін забезпечить стабільний контроль, ринок може принести високий прибуток. .................... 1. Ринок децентралізованих деривативів (Perp DEX) та Hibachi | Світовий ринок ончейн-деривативів швидко розвивається, перетворюючись на ключову інфраструктуру для інтеграції інституційних фінансів. За даними 2025 року обсяг торгівлі Perpetual DEX досяг 6,7 трильйона доларів (зростання на 346% порівняно з попереднім роком), а частка DEX у порівнянні з CEX досягла рекордних 11,7%. У цьому макроекономічному середовищі Hibachi пропонує третю фінансову архітектуру, яка одночасно вирішує проблеми не透明ності CEX та обмежень традиційних DEX. (Звичайно, всі можуть вважати, що Hibachi не дуже відрізняється від інших Perp DEX — важливим є саме блокчейн ARC.) Hibachi можна описати як заміну довіри до традиційної фінансової екосистеми за допомогою криптографічних гарантій. Вона перетворює не透明ну систему управління активами CEX на некастодіальну структуру та компенсує пропуски приватності DEX за допомогою ZK-доказу, забезпечуючи екосистему «перевірної приватності», яку вимагають інституційні інвестори. -------------------- 2. ZK-докази та інтеграція модульної інфраструктури Celestia | Архітектура Hibachi використовує модульний стек для поєднання високопродуктивного офлайн-виконання з ончейн-цілсністю. * ZK-Proof & Risc Zero / #Succinct: Hibachi використовує ZK-докази від #RiscZero та #SuccinctLabs для офлайн-збігання угод. Згенерованi докази публікуються через інфраструктуру Boundless на ончейн-рівнi, забезпечуючи перевірку законності угод без розкриття деталей торгової стратегії. * Celestia Data Availability (DA): Для обробки великих обсягів даних угод Hibachi використовує #Celestia як рівень DA. Це значно знижує витрати на запис ончейн, водночас забезпечуючи масштабованість та стабільну роботу навіть у середовищах HFT. * Hashflow ExchangeOS & Low-Latency: Hibachi реалізував централізований порядок замовлень (CLOB) на основі архітектури #Hashflow ExchangeOS. З низькою затримкою у 6 мс вона забезпечує досвід, порівняний з CEX, і надає стабільний доступ для професійних квантових трейдерів. * Данкова ланцюжка на базі Linum Labs: Технологічний партнер #LinumLabs створив інституційну ETL-автоматизовану данкову ланцюжку на основi #Python, #Airflow та Spark. Вона обробляє мiльйони ончейн- та офлайн-подiй у реальному часi, забезпечуючи точнiсть даних для дошок лiдербордiв та аналiтичних панелей BI. Показник | CEX | DEX (AMM) | Hibachi (ZK-CLOB) Час збiгання | 1–5 мс | секунди (с) | 6 мс (институцiйна продуктивнiсть) Тип управлiння | Централiзований | Особистий гаманець | Смарт-контракт (некастодiальний) Прозорiсть | Внутрiшня БД | Повна вiдкритiсть | Перевiрна прозорiсть на основi ZK-доказiвЛіквідність активів | Висока | Низька (викликано прослизанням) | Висока (ефективність на основі CLOB) Захист інформації | Централизований платформою | Ончейн-експозиція | Захист за допомогою технологій ZK -------------------- 3. Ринок FX (валютний ринок) на основі Circle Arc | Hibachi виходить за межі простих криптовалютних ф’ючерсів і націлений на ончейн-розрахунковий ринок глобального валютного ринку FX обсягом $7,5 трлн. * Участь у мережі Circle Arc та Builders Fund: Hibachi побудований на Arc — Layer1 Circle. Участь у Arc Builders Fund дозволяє Hibachi бути частиною екосистеми Circle та надає інфраструктуру, оптимізовану для реального часу розрахунків FX та хеджування завдяки субсекундній визначеності Arc та середовищу комісій у стейблкоїнах. * Прозорість визначення ціни: Співзасновник Chip Dempsey сказав: «Учасники традиційного FX ринку не мали єдиного ордербука і змушені були приймати ціни, встановлені банками». Hibachi пропонує інституційним інвесторам прозорі ціни без залежності від банків завдяки CLOB-орієнтованому FX-трейдингу, а також ефективне середовище конверсії стейблкоїнів. * Інституційна система KYC/AML: Інфраструктура, яка технічно виконує вимоги інституційної верифікації (KYC) та боротьби з відмиванням коштів (AML), одночасно захищає ончейн-дані користувача за допомогою технологій нульового знання (ZK), вирішуючи правові бар’єри для входу інституцій. -------------------- 4. $5 мільйонів інвестиційного капіталу та експертиза | Hibachi отримав інвестиції від VC першого рівня та об’єднав експертів з глобального фінансового та великих технологічних компаній. * Інвестори та досягнення: Hibachi привабив сід-фінансування на $5 мільйонів від #DragonflyCapital, #ElectricCapital, Echo та інших. Звичайно, #circle_ventures є пріоритетним інвестором, який спрямовує розвиток Hibachi від простих AMM до високотехнологічної інфраструктури, зосередженої на «приватності та продуктивності». Особливо під час бета-тестування було досягнуто обсягу торгівлі $6,7 млрд, що підтвердило ефективність капіталу. * Експерти з фінансового та великих технологічних секторів: Команда Hibachi з інженерії складається з найкращих квант-трейдерів з Citadel, Tower Research, IMC, а також системних архітекторів з Meta, Google та Amazon. Це реальні фахівці, які здатні побудувати не просто DeFi-протокол, а справжню «інституційну фінансову інфраструктуру». -------------------- 5. Система нагород та управління ризиками: приватність як пріоритет | Hibachi запроваджує систему нагород та безпеки для стимулювання участі користувачів та забезпечення стабільності платформи. * Стратегія геймифікації: Платформа запроваджує 11 рівнів нагород, включаючи «Flame Roll Lottery» — щотижневий призовий фонд у розмірі $1K–$25K, а також «Inferno» — нагорода у 10 разів для користувачів, які досягли торгового обсягу понад $1 000 000, щоб підвищити утримання трейдерів. * Перевірка безпеки та програма баг-баунті: У серпні 2024 року було завершено аудит безпеки в Halborn, а також запущено програму баг-баунті через Immunefi з максимальним винагородженням у $40 000 для постійного мониторингу цілостності платформи. * Стратегичне хеджування ризиків: Прозорість традиційних DEX призводить до ризиків «фронт-раннингу» та «полювання на ликвідації». Hibachi за допомогою підходу «приватність-перша» (ZK) приховує позиції та ціни ликвідації, що повністю запобігає зовнішнім атакам на Alpha (надприбуток) інституційних трейдерів. Docs - https://t.co/dItdqdjoL6 -------------------- 6. Дорожня карта: інтеграція RWA та розширення фінансового хабу на основі HIP-3 | Hibachi готується до розширення в «ключову інфраструктуру ончейн-файнансу» за межами звичайної біржової моделі. * Інтеграція мультиасетових RWA: За допомогою майбутніх стратегичних скриньок (Strategy Vaults) та ринку позик (Lending) буде розширено ефективнсть капталу. Особливо — інтеграція торгового ринку реальних активов (RWA), де можна буде торгувати не лише криптовалютами, а й сирою нафтою, золотом, сребром, індексом S&P 500, а також приватними акцями SpaceX, Anthropic тощо. * Модель HIP-3 (Hibachi Improvement Proposal-3): Модель HIP-3 дозволяє будь-кому створювати бездозвольний (permissionless) ринок торгування. Це перетворить Hibachi не просто на биржу для окремих активiв, а на «глобальний хаб», де всi цiннi активи свiту можуть лiквiдуватися. -------------------- 7. Перспективи децентралiзованої фiнансової системи на основi ZKHibachi досягає поєднання продуктивності та приватності завдяки технології ZK-доказів і модульній DA (Celestia). Крім того, стратегічна співпраця з Circle Arc вказує на інноваційну інфраструктуру для інституційного FX-ринку. Приватність на ланцюгу більше не є варіантом — це обов’язкова умова для входу інституцій. Hibachi прагне стати лідером у встановленні цього ринкового стандарту і, опираючись на сильні інвестиції від венчурних капіталістів та досвід команди, очікується, що вона стане ключовим гравцем у наступній хвилі ончейн-фінансів. Hibachi, яка буде побудована на основі прозорості, ефективності та приватності, має потенціал зайняти провідну позицію у майбутньому децентралізованому фінансовому ринку. 1 вересня у Нью-Йорку відбудеться мітап, присвячений фінансовому парадигмі Hibachi, з участю корейської спільноти. Мітап — https://t.co/NpdblhKxWF -------------------- Найважливішим аспектом є пояснення Varun Kumar (співзасновник та CEO Hibachi) щодо стейблкоїн-FX системи. З давніх часів, з огляду на бажання отримувати прибуток, уникнувши найгірших та найкращих подій, шляхом комбінування біткоїну, долара та стейблкоїнів, золота, срібла та облігацій, посередники на ринку валютних операцій стають непотрібними — це означає, що потреба у центральних банках, ключових банках, особливо валютних банках, також зникне. Зараз Hibachi підтримує торгівлю ф’ючерсами на AUD/USD, GBP/USD, EUR/USD, NZD/USD, XAU/USD, JPY/USD, а також основні криптовалютні пари. Варто розглянути це як приклад. Коли ми бачили документальні фільми про валютну торгівлю та трейдерів, що управляють трильйонами доларів, виникає питання: чи не буде ця модель поступово поширюватися від держав і корпорацій до окремих осіб? Якщо вже не можна виграти — приєднатися не є поганим вибором.