SK Hynix проти Micron: Що варто купити?

Протягом 42 років Micron був майже єдиним акціонерним активом чіпів пам’яті, який американські інвестори могли купити безпосередньо на американській біржі. Це змінилося 10 липня, коли SK Hynix вела свої ADR на Nasdaq під тікером SKHY. Тепер є реальний вибір.

Обидві компанії рухаються однією хвилею. Центри даних ШІ потребують пам’яті з високою пропускною здатністю, і їм потрібно дуже багато такої пам’яті.

Постачання не встигає за попитом, і обидві компанії заробляють гроші через це. Дохід Micron збільшився на 346% у порівнянні з попереднім роком у минулому кварталі. Дохід SK Hynix зріс на 199% у першому кварталі, а чистий прибуток збільшився на 397% до 26,5 мільярда доларів. Це не нормальні цифри.

Отже, що ви купуєте?

Аргументи на користь SK Hynix

SK Hynix буквально винайшла пам’ять HBM ще в 2013 році і досі контролює 56% ринку. Вона має прямий стратегічний партнерство з Nvidia, що означає, що її пам’ять глибоко інтегрована в обладнання, яке всі намагаються купити. Це тривалий конкурентний перевага, яку важко швидко відтворити.

Вона торгуються з P/E 24, незважаючи на цей рост, що не є дорогим для лідера ринку в найгарячішому сегменті чіпової індустрії зараз.

Аргументи на користь Micron

Micron має 42-річну історію торгівлі на американських біржах. Ви володієте акціями безпосередньо, а не через структуру ADR, що технічно означає, що ви володієте акціями холдингової компанії, пов’язаної з SK Hynix, а не самою компанією.

Micron також трохи дешевший з P/E 20 і також демонструє величезний рост. Це відома величина з довгою історією, яку існуючі інвестори добре розуміють.

Моя думка: для нових коштів SK Hynix — кращий вибір. Лідерство на ринку HBM плюс партнерство з Nvidia — важко заперечити таку комбінацію.

Ви за Micron чи за SK Hynix?