Технологічні акції не падають у вакуумі. Ріст цін на нафту через напруженість у Гормузі змінює всю інфляційну історію. Зростання цін на сирю нафту безпосередньо впливає на загальний індекс CPI. Якщо енергетика піднімає інфляційні очікування, у ФРС залишається менше простору для зниження ставок. А коли ймовірність зниження ставок перепризначаються, першими страждають технологічні акції з довгим терміном. Це не просто геополітика. Це відштовхування ставок, приховане всередині руху енергетичних цін. Тепер відступіть назад. Якщо нафта триматиметься над ключовими рівнями до публікації CPI у червні, позиції у мега-капіталізованих технологічних компаніях будуть вразливими. Переповнені угоди + завищені мультиплікатори + зміна очікувань щодо ставок = повітряні кишені. Слідкуйте за нафтою. Слідкуйте за breakevens. Слідкуйте за ймовірністю зниження ставок. Рух цін у технологічному секторі — це лише поверхня. Інші продають продукти або збирають участь. Я надаю нефільтрований ринковий альфа. Підпишіться або залиштеся позаду в цьому русі 📈