Чому роздрібні інвестори ніколи знову не зможуть перевершити хедж-фонди в криптовалюті
Традиційні хедж-фонди в минулому році показали середній прибуток 19,3%, тоді як обсяг торгівлі роздрібних інвесторів впав на 23%. Дні «звичайного трейдера», який перемагає в криптовалюті, минули.
Гра змінилася, коли на ринок увійшли професійні фірми. Озброєні кращим програмним забезпеченням і величезними грошовими фондами, хедж-фонди створені для того, щоб перевершити вас. Якщо ви торгуете так, ніби це 2020 рік, ви програєте.
Кількісна реальність
Хедж-фонди не торгують на основі соціальних мереж. Кількісні фонди зараз керують майже 30% усіх криптовалютних капіталів. Вони використовують програми високошвидкісної статистичної арбітражної торгівлі, які виявляють і експлуатують дрібні цінові розбіжності між глобальними біржами ще до того, як ваш екран навіть оновиться. Ваша людська інтуїція не може перемогти їхню машинну швидкість виконання.
Захист від волатильності
Роздрібні трейдери залежать переважно від зростання цін, що залишає їхні акаунти без захисту під час ринкового краху. Інституції використовують стратегії, нейтральні до ринку, такі як збирання ставки фінансування та межконтинентальні угоди, щоб забезпечити стабільний прибуток незалежно від того, чи стрибає ринок угору чи падає. Вони залишаються захищеними, поки вас ліквідують.
Монополія на початковому етапі
Мрія про вибір переможних токенів на приватних початкових раундах загинула роки тому. Венчурні капітал-фунди зараз поглинають всю виділену частку ключових протоколів. Коли токен потрапляє на вашу улюблену біржу, він часто має повну дилуційну оцінку в 1 мільярд доларів. Ви більше не ранній прихильник; ви просто ліквідність для виходу.
Он-чейн дебати
Аргумент про дохідність DeFi заслуговує на справедливе розглядання, перш ніж його викидають. Он-чейн інструменти справді відкрили стратегії, які раніше були доступні лише інституційним столам — дохідність стейблкоїн на Aave, надання ликвідності на встановлених пулах Uniswap та збирання ставки фінансування через децентралізовані перпетуали — все це зараз доступно будь-кому з гаманцем. Це реальні стратегії, які генерують реальний прибуток, і роздрібні учасники дійсно використовують їх з прибутком у меншому масштабі.
Проблема полягає в розриві капіталу. Щоб отримати значущий прибуток з пула ликвідності, вам потрібно достатньо капіталу, щоб покрити мережеві комiсiї та поглинути непостійну втрату, не дозволяючи цим витратам з’їсти вашу маржу.
Менший роздрібний гаманець, що застосовує ту саму стратегію, що й фонд, що розмiщує траншi по 50 мiльйонiв доларiв, не компонує з тим самим темпом — фiксованi витрати навантажують пропорцiйно сильнiше, а перевага швидко зникає нижче певного розмiру позицiї.
Ваша ручна торгова протокол
Багато роздрібних утримувачів, якими постійно отримували прибуток, тихо перейшли від активної торгівлі взагалі. Поширений шаблон: видiлити 80% криптовалютних активiв пасивно в bitcoin і ethereum за фiксованим графiком і використовувати Coinglass для монiторингу ставок фiнансування перед тим, як торкатися будь-якої позицiї з маржею — коли ставки фiнансування тривалий час перевищують 0,1% за вiсiм годин, це сигнал про те, що ринок перелеговано і корекцiя неминуча.
Цей один фiльтр сам по собi виключає бiльшiсть високоризикованих входiв, якi знищують роздрiбнi акаунти пiд час інституцiйних лiквiдацiй.
Не фiнансова порада (NFA).
Чи ви ще граєте у роздрiбнi торги чи прийняли, що боретеся з машинами, створеними для того, щоб забрати ваш грош?
