Відновлена увага звернута на одну з найдивніших цінових аномалій у криптовалюті після того, як криптоаналітик і інженер CharuSan знову розглянув знаменитий «свічку Gemini» за $50 на XRP з серпня 2023 року — і стверджує, що це не був сбої, а класичний випадок катастрофічного прослизання. Що відбулося: - Незабаром після повторного лістингу XRP на американській біржі Gemini, ліквідність у книзі ордерів була надзвичайно низькою. Один ринковий покупний ордер охопив усі доступні продажні ордери і досяг одинокого продажного ордера на рівні $50, тимчасово піднявши ціну XRP до цього рівня. - CharuSan стверджує, що весь рух вимагав лише близько $37 000 обсягу, що демонструє, яку малим капіталом можна викликати масштабний, але короткотривалий стрибок ціни на ринку з низькою ліквідністю. Чому це важливо: - За словами CharuSan, цей випадок є «математичним доказом» того, чому банки першого рівня та великі інституції не можуть покладатися на миттєве отримання ліквідності під час пікових обсягів. Якщо десятки тисяч доларів можуть викликати катастрофічне прослизання на ринку з обсягом, характерним для роздрібних інвесторів, то інституційний переказ на мільярди доларів зупинить ринок без глибокої, попередньо профінансованої ліквідності. - Аналітик стверджує, що інституції не можуть бути лише пасивними користувачами Ripple On-Demand Liquidity (ODL). Натомість їм потрібні власні, попередньо профінансовані пули ліквідності XRP, щоб величезні перекази не викликали неперев’язуваних коливань цін. Короткий огляд: прослизання - Прослизання — це розбіжність між очікуваною ціною угоди та ціною, за якою вона фактично виконується. На ринках з низькою ліквідністю один великий ордер може «охопити» книгу ордерів, викликаючи екстремальне прослизання та волатильні, короткотривалі стрибки або падіння цін. Наслідки для інституційного прийняття: - Свічка Gemini підкреслює операційний виклик масштабування криптовалют для великих транскордонних потоків: без глибокої ліквідності, що знаходиться у володінні банків, управління великомасштабними переказами при низьких цінах (наприклад, $20–$30 за токен) може бути непрактичним, попереджає CharuSan. «Тож зараз ви повинні зрозуміти, наскільки великою є проблема прослизання і чому глибока ліквідність є обов’язковою для її контролю», — написав він на X. Огляд ринку: - На момент публікації CharuSan XRP торгувався близько $1,38. Свічка Gemini за $50 залишається одним з найбільш обговорюваних моментів у криптовалютній історії — подія з малим обсягом, але з надзвичайно важливими уроками щодо ліквідності, структури ринку та того, що потрібно інституціям, якщо вони хочуть переміщувати великі суми через криптовалютні канали, не руйнуючи ринок.
Зростання XRP до $50 було катастрофічним прослизанням, попереджає аналітик щодо інституційної ліквідності
ChainGPTПоділитися
Короткий зміст
Недавній аналіз у ланцюжку, проведений криптоаналітиком CharuSan з посиланням на ChainGPT, знову розглянув «свечу Gemini» XRP в серпні 2023 року — стрибок ціни до $50 — і назвав його прикладом катастрофічного прослизання. Цей рух відбувся після повторного лістингу XRP на Gemini, де тонка ліквідність дозволила одному купівельному ордеру поглинути всі наявні продажі та досягти лімітного ордера на $50. CharuSan зазначила, що для такого стрибка знадобилося лише $37 000 обсягу, що демонструє, як поверхневі книги ордерів можуть викликати екстремальну волатильність. Аналітик попередила, що без глибокої, попередньо профінансованої ліквідності великі інституційні перекази можуть дестабілізувати ринки, ускладнюючи масштабування криптовалют для низьковартісних та високотомових кордонних платежів.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.