xAI орендувала основний тренувальний кластер Anthropic, що викликало індустриальні припущення

Автор: Сяобін, Shenchao TechFlow

Якби три місяці тому хтось сказав інвестору з Сіліконової долини, що Маск орендує найбільший навчальний кластер xAI Colossus 1 компанії Anthropic, він, напевно, розсміявся б.

Нарешті, у лютому Маск ще критикував Anthropic у X за «ненависть до західної цивілізації», а в березні дав їй прізвисько «misanthropic» (антилюдський). Ця компанія в оцінці Маска майже є синонімом політично коректного ШІ — противником, якого потрібно знищити, як і OpenAI.

Потім 6 травня Anthropic і SpaceX оголосили про спільну ініціативу: Anthropic отримає всю потужність Colossus 1 — понад 220 000 GPU від NVIDIA та потужність 300 мегават, що буде доставлено протягом місяця. Anthropic чітко зазначила, що ця обчислювальна потужність буде безпосередньо використана для покращення досвіду служби підписників Claude Pro та Claude Max.

Маск опублікував у X пост, який здивував усіх: він сказав, що протягом останнього тижня активно спілкувався з керівництвом Anthropic, «залишився вражений» і «вони всі дуже компетентні та серйозно займаються правильними речами». Він навіть сказав, що Claude «ймовірно буде хорошим (probably be good)».

Того ж дня він оголосив, що xAI буде розформовано як незалежна компанія та перейменовано на SpaceXAI.

Основні англомовні ЗМІ описують це як «знакову подію у сфері обміну AI-обчислювальними потужностями», але вони не згадують одного ключового факту:

Colossus 1 — це найважливіший навчальний об’єкт xAI, а не просто «резервні потужності».

Погляньте на хронологію. Colossus 1 був введений в експлуатацію в Мемфісі у вересні 2024 року, і від початку будівництва до підключення до електромережі пройшло лише 122 дні — це диво в історії будівництва центрів обробки даних. Це основний кластер, який xAI використовує для навчання Grok 3 та Grok 4, а також фізичне втілення історії Маска про «обчислювальну потужність як владу». Він оснащений понад 220 тисячами GPU, включаючи H100, H200 та найновіші GB200, і на кінець 2025 року його розмір входив до трійки найбільших у світі.

Повністю передати такий кластер навчання прямому конкуренту — це те саме, що TSMC орендує всю виробничу потужність 5-нанометрової лінії Samsung. У напівпровідниковій галузі такого ніколи не траплялося. Будь-хто, хто хоча б раз бачив цикли, знає, що такий крок відбувається лише в одному випадку: коли ти не можеш використати все сам.

Офіційне твердження SpaceXAI: обчислювальні потужності Anthropic «безпосередньо вигідні для підписників Claude Pro і Claude Max». Іншими словами, Anthropic використовує цю обчислювальну потужність для висновків (inference), запускаючи моделі для платних користувачів Claude, обробляючи запити від того AI, який найбільше не подобається Маску.

Використовувати чотири слова «співпраця з клієнтом» для опису цієї події — неправильно; фактичний контроль над Colossus 1, певним чином, перейшов до інших.

Чому це «не закінчується»?

Найпростіша відповідь прихована в даних користувачів Grok.

Згідно з даними Similarweb за квітень, щоденна активність (DAU) Grok у світовому мобільному застосунку знизилася з 13,9 мільйона в березні до 12,2 мільйона в квітні, що становить спад на 12,5% у місячному вимірі. На ринку США спад був ще гіршим — з 1,4 мільйона до 1,1 мільйона, що становить місячний спад на 15,6%. Рік тому Grok був другим за величиною AI-застосунком у світі після ChatGPT, а в квітні він впав на п’яте місце, поступившись Claude, Gemini та DeepSeek.

За той самий період DAU Claude зросла з 16 мільйонів до 23 мільйонів, що становить +44% у порівнянні з попереднім періодом.

Це дуже жорсткий контраст: у 2026 році, коли застосунки штучного інтелекту переживають загальний стрімкий ріст, Grok — один із небагатьох лідерів, які втрачають користувачів. Причина проста: основні сценарії Grok завжди були прив’язані до платформи X (колишній Twitter) як інструмент для «реального пошуку + гострих коментарів». Проте на окремих додатках та веб-версіях він ніколи не створив такої ж «в’язкості робочого процесу», як Claude. Багато користувачів на Reddit скаржаться, що Grok поступово переміщує функції генерації зображень і відео за платну стіну, а додатково — регуляторні розслідування в кількох країнах та загроза блокування від Apple — майже повністю зупинили його двигун зростання.

Ще гірше — всередині xAI.

Згідно зі статтею Fast Company за квітень, за останні місяці xAI залишили понад 80 співробітників, включаючи кількох засновників. Стаття Financial Times за лютый згадувала, що Маск постійно тисне на команду «нераціональними технічними показниками», намагаючись наздогнати конкурентів — це типова реакція лідера під час періоду поступового відступу продукту.

Поглянувши на ці дві речі разом, стає зрозуміло, чому Colossus 1 має зайві виробничі потужності: спочатку він був призначений для набагато більшого Grok.

«Недостатній попит на Grok» — це лише поверхнево.

Глибша логіка полягає в тому, що Маск потребує нової історії, щоб підтримати оцінку SpaceXAI у 1,25 трильйона доларів США.

Згадайте, що відбувалося у лютому цього року. SpaceX придбала xAI за повністю акційний рахунок, а об’єднана компанія отримала оцінку в 1,25 трильйона доларів США — найбільшу у історії угоду злиття та поглинання. До угоди останнім раундом фінансування xAI було Series E у січні на 20 мільярдів доларів США з оцінкою в 230 мільярдів доларів США. Втиснути xAI всередину SpaceX — це фактично використовувати грошові потоки з ракетного бізнесу SpaceX, щоб підтримувати цей витратний чорний дір, який щоквартально втрачає 1,46 мільярда доларів США.

Але навіть із фінансовою підтримкою SpaceX, SpaceXAI все ще стикається з гострим питанням: чому він вартий таких грошей?

Остання оцінка OpenAI — 852 мільярди доларів США, ARR становить приблизно 24–25 мільярдів доларів США, коефіцієнт оцінки до доходу — близько 35. Anthropic обговорює оцінку в 900 мільярдів доларів США при ARR у 30 мільярдів доларів США, коефіцієнт оцінки до доходу — 30.

А що щодо xAI? Доход за третій квартал 2025 року становив 107 мільйонів доларів США, чистий збиток — 1,46 мільярда доларів США. Навіть при оптимістичному прогнозі доходу Grok на 2026 рік у розмірі 2 мільярди доларів США, співвідношення оцінки до доходу для частини SpaceXAI значно перевищує таке в OpenAI та Anthropic. Іншими словами, Маск дуже потребує розповісти нову історію про грошові потоки для SpaceXAI. Історія про зростання користувачів Grok не працює, історія про доходи від корпоративних API також не працює.

Здача Colossus у оренду Anthropic — це початок цієї історії.

Це миттєво переорієнтувало SpaceXAI з «компанії з моделей» на «провайдера хмарної інфраструктури ШІ», гравця, що трохи схожий на CoreWeave, але з більшою масштабністю та потужністю. У світі оцінки за історіями, хмарні провайдери коштують дорожче, ніж компанії з моделями. Хмарні провайдери можуть запропонувати довгострокові контракти та передбачуваний грошовий потік — те, чого важко досягти чисто моделевим компаніям.

Додайте до цього нечітку згадку про «орбітальний центр обчислень» від Anthropic і SpaceX, де сторони домовилися «досліджувати» розгортання AI-центру даних потужністю в кілька гігават на орбіті — і ви зрозумієте, куди всі ці дії ведуть. Це новий баланс для IPO SpaceX. Ракети, Starlink, наземні центри даних, орбітальні обчислення — все це об’єднано в одну величезну інфраструктурну історію. Grok сам по собі вже не має значення; важливо, що у Маска є GPU, електроенергія та запускові майданчики.

У цьому контексті різка зміна позиції Маска щодо Anthropic має інше пояснення.

Це угоду.

Anthropic надає SpaceXAI не лише оренду, а й кредитну гарантію. Публічне підтвердження Anthropic щодо доступності, масштабованості та якості обслуговування Colossus 1 дорівнює видачі SpaceXAI квитка до «клубу інфраструктури обчислювальних потужностей». До цього клубу належать AWS, GCP, Azure, CoreWeave. Раніше репутація xAI на ринку хмарних послуг була майже нульовою — раніше вона використовувала обчислювальні потужності лише для навчання власних моделей і ніколи не вела справжньої комерційної діяльності для зовнішніх клієнтів.

Для Anthropic ця угода також надзвичайно вигідна. Вона збирається привлечі кошти за оцінкою в 900 мільярдів доларів і, ймовірно, проведе IPO в жовтні. Її публічно заявлені потреби — 5 гігаватт тренувальних обчислювальних ресурсів; 300 мегаватт від SpaceX здаються невеликими, але їхня цінність — у «негайному наданні»: електроживлення протягом місяця, що безпосередньо зменшує навантаження на Claude. Anthropic в квітні відкрито підтвердила, що Claude страждав від «надмірного навантаження інфраструктури» щодо «надійності та продуктивності» у пікові періоди. 300 мегаватт аварійної потужності мають цінність, значно перевищену за межами бухгалтерських цифр.

Це двостороння операція обміну. Anthropic отримав стабільність сервісу, а SpaceXAI — історію про оцінку.

Хто здався? Маск сам дійсно знизив голову: він уладнав бізнес із давнім суперником і сказав про нього добре. Але на глибшому рівні здався Grok. Grok як продукт, як модельна компанія, як головна зброя Маска проти OpenAI/Anthropic, тихо знижується до рівня звичайного бізнесу в портфелі SpaceXAI. Те, що такі ключові стратегічні активи, як Colossus, виводяться на користувачів, означає, що Маск більше не вважає «власні моделі» головним полем битви.

У цьому сенсі 6 травня — кінець ери Grok як «компанії передових моделей».

Зробіть кут огляду трохи ширшим — галузеве значення цієї події може бути більшим, ніж ми бачимо зараз.

Увесь 2024 та 2025 роки ринок AI-обчислювальних потужностей перебуває у стані «всіх гонитв за ресурсами». OpenAI шукає, Anthropic шукає, xAI шукає, Mistral шукає, суверенні фонди країн шукають. GPU — це справжній товарний готівковий еквівалент, вибір місця розташування центрів обробки даних — це геополітична проблема, а забезпечення електроенергією — питання національної стратегії. У такій обстановці загальної нестачі ніхто не зможе орендувати свої тренувальні кластери конкурентам, бо кожна година GPU, яку ви орендуєте сьогодні, може стати ключовою обчислювальною потужністю для того, щоб наздогнати суперника завтра.

А зараз це зробило xAI.

Це означає, що на ринку обчислювальних потужностей для ШІ виникає перше розділення: попит на обчислювальні потужності від лідерів (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) продовжує зростати експоненційно, тоді як компанії другого та нижчих рівнів починають стикатися з надлишком виробничих потужностей. Таке розділення виникає в усіх циклах розширення виробничих потужностей у пізній та середній фазах — від сонячних панелей до батарей для електромобілів та майнерських пристроїв для біткоїна — сценарій майже ідентичний. На початковому етапі всі страждають від дефіциту, на середньому — надлишок потужностей починає витікати до другорядних гравців, на останньому етапі лідери інтегрують ланцюжок поставок, а другорядні гравці або переходять на роль постачальників інфраструктури, або поглинаються, або зникають.

CoreWeave — це найкращий приклад. Спочатку це був етхеріум-шахтарський комплекс, який у 2018 році скористався вікном надлишку GPU, щоб перейти на хмарні AI-рішення, а в 2024 році на IPO його ринкова капіталізація становила 60 мільярдів доларів США. Саме існування CoreWeave доводить, що шлях «якщо модель не працює — перейди на обчислювальну потужність» є реальним. SpaceXAI зараз повторює цей шлях, але ще більш агресивно: крім продажу наземної обчислювальної потужності, Маск планує продавати обчислювальну потужність у космосі.

Справжнім сигналом піку інфляції ШІ може бути те, що компанії другого ряду масово переходять на модель хмарних сервісів. Коли основна історія галузі змінюється з «у мене найкраща модель» на «у мене найбільше GPU», це зазвичай означає, що диференціаційна конкуренція дійшла кінця.

Варто зазначити такий деталь: у Мемфісі, де розташований Colossus 1, xAI для прискорення будівництва встановило десятки газових турбін для забезпечення електроенергією, заявивши, що це «тимчасове використання» і не вимагає федерального дозволу. Місцеві мешканці продовжують протестувати через проблеми з забрудненням повітря, і ця ситуація досі не вирішена.

А зараз ці GPU, які живляться газовими турбінами, будуть використовуватися для запуску Claude від Anthropic — однієї з лабораторій із найбільш строгими позиціями щодо етики ШІ та кліматичних питань.

Ще більш абсурдним є те, що Anthropic і SpaceX у своїх оголошеннях «виразили інтерес» до розгортання AI-обчислювальних потужностей у кілька гігават на орбіті. Логіка Маска полягає в тому, що електроенергія та охолодження на Землі рано чи пізно закінчаться, і майбутнє AI — у космосі.

Між газовими турбінами Мемфіса та орбітальними сонячними панелями з презентації Маска лежить величезна очікувана оцінка. Оренда Colossus 1 компанії Anthropic — це перша нова історія, яку Маск розповів для цієї очікуваної оцінки.

xAI за три місяці перетворився з суперника на постачальника. Хто буде наступним, кого переоцінять?