Wintermute, провідний постачальник ліквідності у криптовалюті, оголосив у п’ятницю про розширення своїх інституційних торгівельних операцій на ринки прогнозів. Цей крок спрямований на забезпечення безперервної двосторонньої ліквідності по контрактам на події на провідних платформах, що свідчить про глибше впровадження ринків прогнозів у основну криптовалютну торгівельну інфраструктуру.
Wintermute, яка обслуговує приблизно 3,5 трильйона доларів щорічного обсягу торгівлі на ринках криптовалют, заявила, що розширить свою діяльність на ринки прогнозів, не називаючи конкретних платформ. Фірма описала свій план як надання двосторонньої ліквідності по контрактах на події, пропонуючи постійні ціни купівлі та продажу трейдерам, які шукають виявлення цін у реальному часі.
«Ринки прогнозів мають профіль попиту великої класу активів, але профіль ліквідності ранньої стадії», — сказав Джейк Островскіс, керівник OTC-торгівлі Wintermute. «Щоб ці ринки стали надійним джерелом оцінок ймовірності в реальному часі, їм потрібна стійка двостороння ліквідність. Ця глибина звужує спреди, підтримує більші обсяги угод і, відповідно, покращує сигнал, закладений у ринкових цінах».
Wintermute підкреслила, що її участь відображає ширшу тенденцію для прогнозних ринків: від нишевого інструменту прогнозування до більш широкого платформи для торгівлі ризиками подій. Компанія заявила, що надаватиме постійні ціни на покупку та продаж для контрактів на події, ефективно знижуючи торгівельні бар’єри для учасників.
Цей розвиток відповідає погляду, що ринки прогнозів можуть доповнювати традиційні фінансові сигнали, пропонуючи ймовірнісне ціноутворення для реальних подій. Вводячи стабільну ліквідність і вужчі спреди, Wintermute прагне зробити ці ринки більш привабливими як для трейдерів, так і для інституцій, які шукають хеджування або напрямлені ставки на майбутні результати.
Wintermute
Це розширення також добре поєднується з існуючою криптовалютною інфраструктурою Wintermute, яка вже охоплює спот-ринки, деривативи, децентралізовані фінанси та позабіржеві ринки. Додаючи ринки прогнозів до своїх поточних операцій, фірма намічає більш інтегровану криптовалютну екосистему, де ціни, зумовлені подіями, можуть поступати до інших протоколів та стратегій.
Ринкові спостерігачі довгий час відзначали, що ринки прогнозів займають унікальну позицію в крипто-ландшафті: вони можуть діяти як агрегатори реального часу колективної ймовірності, одночасно створюючи виклики з ліквідністю, характерні для ринків на початкових етапах. Увійшовши на ринок, Wintermute може прискорити широке інтегрування даних ринків прогнозів у децентралізовані фінанси, потенційно дозволивши нові схеми повторного використання колатералу, стратегії дохідності на заблокованому капіталі або оракули, засновані на ймовірностях, що випливають з угод на події.
Дві найвідоміші ринки прогнозів у галузі — Kalshi та Polymarket — демонструють масштаб та активність цієї ніші. DeFiRate оцінює загальний тижневий номінальний обсяг у близько 5,8 млрд доларів США на обох платформах, приблизно 400 000 активних ринків та близько 42,7 мільйона тижневих транзакцій.1 Kalshi, яка регулюється Комісією з торгівлі ф’ючерсами на сировину США, історично мала найбільшу частку обсягу ринку, що становить близько 70% активності в цій сфері.2
Зі зростанням ринків прогнозів їхній зв’язок із традиційними фінансами та криптовалютними ринками продовжує розвиватися. Поточний регуляторний контекст залишається критичним фактором, при цьому регуляторний статус Kalshi вважається основою його ринкової вірогідності. Розширення постачальників ліквідності, таких як Wintermute, може сприяти подальшому впровадженню цих ринків у масову практику, оскільки більші гравці привносять надійність, контроль ризиків та масштаб до визначення цін на результати подій.
За межами негайних наслідків для ліквідності, злиття ринків прогнозів із DeFi може сприяти більш широкому інтересу інституцій. Якщо ціни на угоди з подіями почнуть використовуватися в рамках колатералу або стратегій дохідності, капітальні пули можуть стати більш ефективно використовуваними, що потенційно покращить ефективність використання капіталу в усіх пов’язаних протоколах. Паралельно розробники оракулів можуть використовувати ціни з ринків прогнозів як альтернативні джерела даних для оцінки ризиків та автоматизованого прийняття рішень у децентралізованих застосунках.
Спостерігачі галузі будуть стежити не лише за зростанням ліквідності, а й за тим, які платформи отримають популярність, та як регулятори відреагують на все більш інтегрований набір ринків. Баланс між виявленням цін у реальному часі та контрольними механізмами, необхідними для великих інституцій, визначить, наскільки швидко прогнозні ринки стануть невід’ємною частиною робочих процесів у криптовалюті та DeFi.
Що залишається невизначеним, так це з якими платформами Wintermute спочатку укладе партнерські угоди, як буде розвиватися забезпечення ліквідності зі зростанням ринків, і які можливості надастиме регуляторне середовище, коли ці ринки приваблятимуть все більше традиційних та інституційних учасників до екосистеми, яка історично керувалася роздрібними трейдерами та спеціалізованими учасниками.
Читачам слід стежити за оголошеннями Wintermute щодо деталей підключення до платформи, а також майбутніми даними щодо динаміки бід-аск та торгової активності на ринках прогнозів. Наступні квартали покажуть, чи зможе тривала двостороння ліквідність забезпечити надійність, яка досі обмежувала прогнозні ринки у статусі головного джерела імовірнісних сигналів у криптовалюті та за її межами.
Примітки
Дані DeFiRate цитуються в ринкових матеріалах про обсяги Kalshi та Polymarket; номінальний тижневий обсяг на двох платформах становить близько $5,8 млрд, приблизно 400 000 активних ринків і 42,7 мільйона тижневих транзакцій. Джерело: DeFiRate, «Обсяг ринків прогнозів». DeFiRate.
2 Регуляторний статус та частка ринку Kalshi, згадані у галузевих оглядах, що відзначають регуляторну рамку Kalshi від CFTC та її лідерство за номінальним обсягом у цьому сегменті. Дивіться пов’язані матеріали про Kalshi та ландшафт ринків прогнозів.
Ця стаття була спочатку опублікована як Wintermute додає ліквідність до швидко розширюваних прогнозних ринків на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.