Американські акційні ринки продовжили зростання в п’ятницю, індекс Dow Jones Industrial Average досяг рекордного рівня в ході торгів, а індекси S&P 500 та Nasdaq Composite також зросли. Загальна торгова атмосфера перед святами залишалася стабільною, але високий рівень цін на нафту та тримання доходності державних облігацій США на високому рівні змушують ринок залишатися обережним щодо майбутнього руху.
Три основні акційні індекси продовжують зростати
На момент середини торгів індекс Dow Jones зростав приблизно на 0,7% і досяг рекордного рівня 50712,24 пункту; індекс S&P 500 та індекс Nasdaq зросли приблизно на 0,5%. У повідомленні зазначалося, що після відкриття ринку США капіталізація збільшилася приблизно на 550 мільярдів доларів США, а індекс S&P 500 зареєстрував найдовший тижневий серійний ріст з 2023 року.
Цей ріст більше не підтримується лише великими технологічними акціями. Зростання таких компаній, як Dell, HP та Qualcomm, сприяло покращенню показників промислового та циклічного секторів, що свідчить про розширення участи ринку. Для акційного ринку це зазвичай означає, що зростання більше не залежить від невеликої кількості важливих акцій.
Ціни на нафту залишаються ключовим показником для спостереження за інфляцією
Ціни на енергоносії продовжують впливати на ринкові уявлення. Ціна на сирову нафту WTI наближається до 97,60 долара за барель, а ціна на сирову нафту Brent тримається вище 104 доларів за барель. Ці рівні все ще вищі, ніж на початку року.
Ринок стурбований тим, що високі ціни на нафту можуть підняти інфляційні очікування та додатково вплинути на траєкторію відсоткових ставок. У матеріалі також зазначається, що геополітична напруженість навколо Ірану залишається джерелом невизначеності щодо постачання, зокрема ризики, пов’язані з Ормузькою протокою, що тримає інвесторів у увазі щодо цін на енергоносії.
Доходність американських державних облігацій залишається на високому рівні
Доходність державних облігацій США трохи знизилася порівняно з попереднім піком, але загалом залишається на високому рівні. Доходність 10-річних облігацій США становить приблизно 4,57%, а доходність 30-річних все ще вища за 5%. Раніше на тижні довгострокова доходність тимчасово зросла до багаторічного максимуму, що викликало занепокоєння ринку щодо зростання витрат на фінансування.
Зазвичай зростання дохідності пригнічує оцінку акцій, особливо секторів з ростом. Однак зараз ринок все ще розраховує на те, що прибутковість компаній зможе компенсувати тиск від процентних ставок у короткостроковій перспективі. Якщо дохідність знову значно зросте, довіра до ринку акцій може зазнати нових випробувань.
Результати фінансової звітності та перформанс акцій розходяться
Фінансові результати компаній залишаються важливим фактором, що впливає на ринкові коливання. Zoom зростав після публікації міцних результатів, а Estée Lauder збільшився через відмову від великої угоди зі злиття. Навпаки, BJ's Wholesale Club і Take-Two Interactive впали через слабкі оновлені дані.
NVIDIA трохи відкоригувався, незважаючи на сильні фундаментальні показники, що свідчить про зупинку деяких лідерів зростання після тривалого зростання. Зі збільшенням ранішніх приростів інвестори стають більш чутливими до оцінки.
На наступному тижні ринок продовжить стежити за інфляційними сигналами, цінами на нафту та змінами дохідності облігацій США, оскільки саме ці фактори визначатимуть, чи зможе ринок акцій США продовжити поточний підйом.