Законодавці США закликають Міністерство праці відкликати правило щодо криптовалют у 401(k)

Три старші демократи закликали Міністерство праці США відкликати запропоноване правило, яке могло б дозволити роботодавцям пропонувати криптовалюти та інші альтернативні інвестиції в рамках планів 401(k) — ринок, який становить приблизно 10,1 трильйона доларів США в пенсійних активах. У листі, надісланому у вівторок, сенатори Берні Сандерс і Елізабет Уоррен та конгресмен Боббі Скотт закликали виконуючого обов’язки секретаря праці Кейта Зондерлінга скасувати проект керівництва, яке дозволило б приватному капіталу, приватному кредиту, цифровим активам та іншим подібним альтернативним інвестиціям бути доступними для пенсійних накопичувачів. Ці троє законодавців — лідери відповідно Комітету з банківської діяльності Сенату, Комітету з охорони здоров’я, освіти, праці та пенсій Сенату та Комітету з освіти та праці Палати представників — попередили, що така зміна може піддати звичайних працівників ризику інвестування в «дуже волатильні» активи та збільшити ризик шахрайства. «Ця відсутність достатніх захисних механізмів, ймовірно, завдасть шкоди інвесторам», — зазначається у листі, де стверджується, що багато криптовалютних продуктів зараз не мають захисту інвесторів, який застосовується до традиційних публічних цінних паперів, і залишаються вразливими на тлі змінної регуляторної обстановки. Що запропонувало Міністерство праці: - У березні Міністерство праці запропонувало рамки, які дозволяють спонсорам планів пропонувати альтернативні інвестиції — від приватних фондів до bitcoin та інших цифрових активів — лише тоді, коли фідуціарі зможуть продемонструвати виконання стандартів розумності ERISA щодо диверсифікації, ліквідності, оцінки, комісій та розуміння учасниками. - Міністерство зазначило, що проект керівництва не призначений для створення безмежного доступу до криптовалют або приватних ринків, а замінює загальні заборони індивідуальними фідуціарними оцінками. Плани не будуть зобов’язані додавати ці інвестиції; роботодавцям, якщо вони вирішать їх пропонувати, доведеться документувати детальну перевірку. Чому демократи проти: - Уоррен та інші неодноразово попереджали про волатильність криптовалют та складність оцінки багатьох цифрових активів — моменти, яким погоджуються дослідження Управління з питань визначення витрат уряду США, на які посилається Уоррен ще на початку цього року. - Тройка також поставила під сумнів походження та терміни запропонованого правила, чи можуть вони створити конфлікти інтересів. У листі зазначається на зв’язки мемберами сім’ї Трампа з криптовалютними проектами, такими як World Liberty Financial, і стверджується, що президент Трамп «повний конфліктів інтересів у цьому напрямку». Політичний контекст та наступні кроки: - Проект керівництва Міністерства працї був запущений поза наказом президента Трампа від 30 квітня, який доручав федеральним агентствам розширити доступ до альтернативних інвестицій, включаючи криптовалюти, у пенсійних рахунках. Наказ також закликав SEC дослідити способи надання інвесторам 401(k) доступу до альтернативних активів. - Посадовці адмінстрації охарактеризували цей крок як розширення вибору для пенсійних накопичувачів; на той час секретар працї Лорi Чавес-ДеРемер сказала, що таке розширення має залишитися на розсуд американцям, а не нав’язуватися федеральним урядом. - Лист демократичних законодавць додається до зростаючого нагляду за полiтикою криптовалют на федеральному рiвнi, що збiгається з переговорами в Конгресi щодо законопроекту CLARITY — законопроекту про структуру ринку цифрових активiв, який очiкується на розгляд у Сенатi. Демократи попередили, що будуть проти законодавства про криптовалюти, яке не враховує етичнi питання та конфлiкти інтересiв публiчних посадовцiв. Наслiдки для криптовалютної галузi: Якщо Мiнiстерство працi скасує керiвництво, це збереже поточний статус-кво обмеженого доступу до криптовалют у рамках планiв 401(k) та збереже високий бар’єр для включення цифрових активiв у пенсiйнi плани. Якщо пропозицiя залишиться в силi, фiдуцiарi планiв змушенi будуть виконувати новi обов’язки щодо перевiрки та документування та можуть вiдкрити великий новий канал для роздрiбного доступу до криптовалют — розвиток, який ймовiрно посилисть дебати щодо захисту інвесторiв, стандартiв оцiнки та потенцiйних конфлiктiв інтересiв. Запит про скасування ставить Мiнiстерство працi прямо у центр цього дебату, коли законодавцi, регулятори та галузевi зацiкавленi сторони оцiнюють, чи слiд розширити пенсiйнi рахунки на альтернативнi та цифровi активи.