Генеральний директор TSMC C.C. Вей повідомив акціонерів 4 червня, що глобальна пропозиція чіпів протягом кількох років буде відставати від попиту, спричиненого штучним інтелектом. Дохід TSMC за перший квартал 2026 року досяг NT$1,13 трлн, що приблизно дорівнює $35,7 млрд, що становить зростання на 35% у порівнянні з попереднім роком, майже повністю завдяки попиту на напівпровідникові чіпи з підтримкою ШІ. Компанія прогнозує зростання доходу більше ніж на 30% за весь 2026 рік у термінах долара США.
Числа за нестачею
Місткість передових нод, чіпи з розміром менше 7 нм і менше 5 нм, які живлять все — від найновіших GPU від Nvidia до спеціалізованих прискорювачів ШІ — з 2024 року знаходяться під серйозним тиском. Попит на передових нодах, як очікується, перевищить потужність на 25–30% у 2026 році, і ситуація не буде полегшуватися щонайменше до 2027 року.
TSMC активно інвестує, щоб скоротити розрив. Капітальні витрати оцінюються в діапазоні 52–56 млрд доларів США за останні періоди, а загальні інвестиції до аризонського об’єкта складають 165 млрд доларів США.
Незважаючи на цей дисбаланс між пропозицією та попитом, Вей повідомив акціонерів, що компанія не звернеться до агресивного підвищення цін, як це було в секторі чипів пам’яті, зберігаючи таких ключових клієнтів, як Nvidia, Broadcom і AMD, від пошуку альтернатив.
Що означає дефіцит чіпів для штучного інтелекту для криптовалют
Наявність GPU безпосередньо впливає на економіку майнінгу, зокрема для мереж, які все ще залежать від доказу роботи або інтенсивних обчислень на GPU. Коли Nvidia не може отримати достатньо чіпів від TSMC, на ринок потрапляє менше GPU, а ті, що доступні, коштують дорожче.
Після зборів акціонерів акції TSMC впали приблизно на 1% у торгівлях у Тайпей, що є незначним коливанням для акції, яка зросла в 4 рази за три роки.
Що повинні спостерігати інвестори
Інвестиція в 165 мільярдів доларів США в Аризоні є геополітичним хеджем, який може змінити динаміку постачання чіпів у довгостроковій перспективі. Виробничі потужності в США зменшать залежність від виробництва на Тайвані — фактор ризику, який тривалий час хвилює ринки, оскільки напруженість у Тайванській протоці стала регулярною темою обговорень.