Тенсент та Алібаба перебувають у прямій конкуренції в сфері AI Agent. WeChat підготувався до інтеграції функцій Agent у свою екосистему; після появи цієї інформації акції Тенсент зросли на понад 10% за один день, ринок надав премію в 410 мільярдів гонконгських доларів. Алібаба прискорює відкриття екосистеми Agent: Qwen повністю відкрився для сторонніх Agent, такі компанії, як Luckin Coffee, KFC та China Eastern Airlines, вже проходять тестування. Зараз Qwen обслуговує понад мільярд діалогів на день, 130 мільйонів користувачів використовують Agent для вирішення завдань, а 90% з 3 мільярдів транзакцій походять від Qwen. Шляхи обох компаній різні: WeChat додає AI-можливості до соціальної мережі з близькими людьми, тоді як Qwen базується на двадцятирічному досвіді комерційної мережі як платформа. Стаття вважає, що Agent не призведе до домінування одного гравця — DouBao, Qwen та ChatGPT займатимуть різні полюси в AI-застосунках.

Автор статті, джерело: Wall Street Journal

Ринок капіталу довгий час не був так збуджений через чутки про продукт.

2 червня 2026 року, згідно зі повідомленнями, Tencent готується вбудувати можливості Agent у систему WeChat. Навіть якщо повідомлення ще не було офіційно реалізовано, ринок вже проголосував. У цей день акції Tencent зросли на більше ніж 10%.

Тенсент, який раніше критикували за повільну реакцію на ШІ та довготривале падіння цін, знову звернув на себе увагу інвесторів.

Аналітик брокерської фірми, що спеціалізується на TMT, сказав Wall Street View: «Ринок активно купує акції, оскільки Tencent додасть до WeChat — платформи з десятками мільярдів щоденних активних користувачів і найщільнішою соціальною мережею — шар агентів, які можуть виконувати завдання, що створює величезний потенціал для переоцінки».

Тим часом, поки агент WeChat викликає велику дискусію, Alibaba також підготується до дії.

Wall Street Journal з’ясував, що Alibaba прискорює відкриття екосистеми Agent. Недавно Qwen оголосив про входження у часті сценарії споживання, такі як подорожі та харчування; China Eastern Airlines, KFC, Luckin Coffee та інші компанії почали брати участь у тестуванні співпраці з Agent. Разом з тим, сервіси Alibaba, такі як Fliggy та Taobao, поступово підключаються до можливостей Agent.

Алі приходить із знайомою історією: він збирається повторно створити найкращі механізми зіставлення попиту та пропозиції за останні двадцять років за допомогою агентів та зіграти пряму гру з Tencent.

Битва між топовими гравцями

Агент WeChat наближається до запуску.

Особа, близька до проекту WeChat Agent, розкрила, що початково внутрішнє тестування WeChat Agent було заплановане на початок червня, але команда WeChat розглядає можливість подальшої доробки та оптимізації, тому остаточний час запуску може бути відкладений. За повідомленням Financial Times, WeChat Agent може мати кілька версій для внутрішнього тестування.

За дверима Алі тихо розпочинає відкриття власного кола спілкування.

За останні шість місяців Alibaba протестувала свою екосистему, послідовно підключаючи десятки агентів Alibaba до тестування: у Taobao вбудовано AI-агент для покупок, Flash Sales працює з агентом для миттєвої роздрібної торгівлі, Feizhu використовує агента для планування подорожей, а Xianyu також проходить тестування.

Представник індустрії агентів сказав «Wall Street Vision», що «насправді найбільшим комерційним застосуванням штучного інтелекту для торгівлі в Китаї є Qwen». Але він також додав: «Але форма пропозиції від постачальників ще може бути більш різноманітною».

Чжу Лінь передбачив це: незадовго до запуску WeChat Agent, Alibaba вже вийшла вперед.

3 червня Qwen оголосив, що відкривається для сторонніх агентів та навичок, і будь-яка компанія може керувати власним агентом на платформі Qwen. Перші компанії — Luckin Coffee, KFC, Mixue Ice Cream & Tea, China Eastern Airlines — зараз тестирують сервіси агентів на Qwen і будуть поступово запущені.

Спочатку протестувати власний продукт, а потім розширити екосистему платформи — це типова стратегія Alibaba.

Керівник із системи Alibaba пояснив Wall Street Journal: «Сутність агента полягає у підвищенні якості обслуговування та вирішенні проблем клієнтів, підвищенні ефективності служби підтримки, щоб у кінцевому підсумку здобути вибір споживачів на користь цієї послуги».

Наприклад, використовуючи Qwen для замовлення таксі, достатньо голосово повідомити, звідки і куди потрібно поїхати, а ціна має бути в діапазоні 10–15 юанів — і відразу з’являються варіанти», — сказав зазначений представник. «Не потрібно відкривати додаток і довго чекати, поки з’явиться поле введення, а також не треба постійно заповнювати форму».

На його думку, Alibaba заохочує гравців створювати більше агентів. «Зараз потрібно зосередити зусилля на тому, щоб запустити агентний бізнес у великої економічної середовищі Китаю. Інакше весь бізнес зможе лише писати зовнішній код».

Президент підрозділу Qwen Ву Цзя також прямо сказав Wall Street View: «Наша справжня мета — інтегрувати ШІ у повсякденні сценарії життя звичайних людей». Він переконаний, що це обов’язково відбудеться в майбутньому.

Зараз, порівнюючи Tencent та Alibaba, найсуттєвіша різниця полягає в тому, як користувачі використовують цей новий продукт.

Користувачі WeChat у першу чергу прагнуть до спілкування, соціальних зв’язків та підтримки стосунків. Усі інструментальні функції (платіж, міні-програми, публічні акаунти) є побічними продуктами соціальних сценаріїв.

Користувачі додатка Qwen мають більш чітку мету — вони приходять, щоб вирішити конкретну справу: забронювати квиток на літак, замовити каву, перевірити бали або спланувати поїздку. Вони приходять до Qwen не тоді, щоб вбивати час, а щоб виконати одну конкретну задачу і піти.

У такому мисленні агенту не потрібно боротися за соціальну увагу — достатньо гарно виконати завдання. Ця різниця визначить розбіжність у майбутніх бізнес-моделях двох продуктів.

Завдання Tencent: Ввести нового персонажа в оточення соціальних зв’язків

Підключити агента до WeChat звучить як природний крок, але може виявитися не таким простим, як здається.

Щільність досвіду продукту WeChat серед усіх інтернет-продуктів світу є найвищою. Один вікно чату об’єднує миттєві повідомлення, доступ до Moments, підписку на публікації, Video Accounts, міні-програми, оплату, корпоративні комунікації, державні послуги… Будь-яка нова функція, яка додається, стискає вже сформовану користувачем інтерактивну траєкторію.

І велика частина основної ідеї WeChat — це «спілкування з людьми», а не «спілкування з системою». Коли ви відкриваєте WeChat, за замовчуванням інший бік — це конкретна людина: друг, колега, родина або хтось знайомий у групі.

Ця ментальна якір занадто глибока, настільки глибока, що наявність міні-програми пригнічена, і більшість користувачів використовують міні-програму лише тимчасово через певний сценарій, а потім виходять.

Втиснути агента в такий продукт — це питання, на яке Tencent має відповісти: чому користувачеві варто звертатися до AI в тому ж вікні, де він розмовляє з друзями, і говорити: «Допоможи мені забронювати квиток»?

Тенсент, звичайно, має спосіб обійти це — не змінюючи основну структуру діалогів у WeChat, створити окремий вхід для ШІ. Але WeChat Agent буде лише ще одним із багатьох входів і не отримає справжніх переваг від трафіку WeChat; якщо ж зробити зміни, доведеться витримати ризик порушення існуючих звичок користувачів.

Це саме те, що Tencent справді хоче довести: чи зможе він створити новий масовий AI-незалежний інтерфейс у вже сформованому та високо насиченому продукті національного рівня. Складність полягає не в технологіях, а в продуктовій стійкості — тобто у тому, що змінювати, що залишати незмінним і до якої міри.

Шлях, яким піде WeChat Agent, наразі залишається відкритим.

Можливо, це гібрид соціальної та штучного інтелекту, а можливо, трохи більше інструментальна орієнтація. Але будь-який вибір — Тенсент має стикнутися зі звичками використання 1,4 мільярда користувачів WeChat, що є його найбільшим активом, але одночасно й бременем.

Однак, якщо подивитися назад, Tencent раніше вже робила подібні речі. WeChat Pay раніше врізався у фінансовий сценарій через соціальні зв’язки, використовуючи червоні конверти як унікальний важіль. Video Channel увійшов у вже зрілу галузь коротких відео, рухаючись у зворотному напрямку від соціальних зв’язків WeChat.

Обидві ці речі Tencent зробила, але кожного разу це займало три-п’ять років. У цій битві з Agent ринок готовий спочатку заплатити премію в 410 мільярдів гонконгських доларів, а потім Tencent має викупити це справжніми продуктами.

Завдання Алі: створити комерційну інфраструктуру для агента

У Альбіна немає національного продукту діалогу, подібного до WeChat. Ця вихідна позиція визначає, що Альбін не може йти шляхом Tencent — додавати шар AI до середовища знайомих.

Але в Али є свій козир.

За думкою фахівців, чи зможе агент допомогти користувачеві забронювати квиток, залежить від того, чи готова авіакомпанія надати агенту доступ до інформації про розклади, класи кабіни, правила зміни та повернення квитків, а також особливі вимоги щодо харчування, і чи готова вона вкласти ресурси в функціонування цього ланцюжка. Те саме стосується брендів кави, ресторанів та державних служб.

Без такої інфраструктурної роботи бізнес агентів не може функціонувати: компанії, що розробляють великі моделі, не вміють збирати платежі, бізнеси не вірять рішенням, які агенти приймають замість користувачів, а користувачі не хочуть передавати право на оплату.

Це комплексна боротьба між мережею B2B-продажів, системою управління торговими закладами та здатністю інтегрувати ланцюжок поставок.

Алібаба накопичила понад двадцять років досвіду в цих питаннях: від часів B2B, коли з’єднувала китайські експортні заводи з зарубіжними закупівельниками, до часів Taobao, коли з’єднувала магазини з споживачами, і далі — до ери локальних послуг, коли з’єднує харчові бренди з користувачами доставки їжі.

А цей генетичний код у самій суті не може бути вирощений з нуля іншими компаніями великих моделей.

Не лише основа важлива, але й Alibaba випередила на крок у своїх міркуваннях щодо попиту в епоху Agent.

Одна з осіб, близьких до Alibaba, навела приклад для Wall Street View: якщо користувач вважає, що готовий купити товар за ціною 10 000 юанів лише тоді, коли вона знизиться до 7 000 юанів, то раніше цей попит майже не міг бути виявлений продавцем. Але агент може тривалий час залишати замовлення на купівлю: «Повідомте мене, коли ціна впаде до 7 000 юанів».

Коли все більше користувачів висловлюють подібні потреби, торговці бачать не хмару трафіку, а справжнє бажання купити. Це трохи схоже на зворотний груповий покупок — агент навіть може допомогти торговцям виявити попит.

Раніше торговці не знали справжньої психологічної ціни користувачів. У майбутньому агенти можуть безпосередньо передавати запити постачальникам, і бізнес-світ отримає сигнали про попит, близькі до реального часу.

Можна сказати, що в епоху агентів вміння розуміти наміри часто має найбільшу цінність. Але те, що Alibaba робить, — це з’єднує агентів продавців і агентів споживачів.

Зараз, дивлячись назад, напрямок та шлях Alibaba дуже чіткі.

Протягом останнього року Qwen активно інвестував у AI-покупки, миттєві розпродажі та інші напрямки як прототипи, а також як тест на стійкість. Після того як ці ланцюжки будуть успішно налагоджені, вони будуть відкриті для всіх продавців.

З цієї точки зору Альбаба будують базову мережу для ери агентів. Якщо цю історію вдасться успішно розповісти, оцінка Альбаби та Qwen, швидше за все, переживе новий цикл переоцінки.

Зараз позиція Qwen схожа на міні-програми 2017 року: ринок раніше сприймав його як інвестицію Alibaba в інфраструктуру штучного інтелекту, іншими словами — як «проект, що споживає гроші».

Але коли середньоденна кількість діалогів служби перевищує мільярд, 130 мільйонів користувачів використовують агента для вирішення завдань, а 90% з 300 мільйонів транзакцій походять від Qwen, він вже має деякі умови для оцінки платформи.

Ще більш важливим є зміна логіки цінності трафіку.

Після відкриття доступу для сторонніх агентів, Qianwen перестане бути лише інструментальним продуктом Alibaba всередині компанії і перетвориться на двосторонню платформу B+C. Цей вхід може стати новим каналом отримання додаткових користувачів для локальних послуг та електронної комерції Alibaba, а також може навпаки переформатувати бізнес-моделі Taobao, Fliggy та Flash Purchase.

Звичайно, цей шлях також має свою невизначеність: реальний графік масштабного впровадження Agent, якщо Tencent використає WeChat для захоплення позицій, чи зможе Alibaba триматися свого ритму.

Одне відомо напевно: битва за Agent не буде історією «всі або нічого», бо DouBao, Qianwen і ChatGPT йдуть зовсім різними шляхами.

DouBao використовує потужний потік трафіку ByteDance, щоб досягти ідеалу супроводу та контенту; ChatGPT продаватиме інструменти через корпоративних клієнтів OpenAI; Qwen буде опиратися на комерційну мережу Alibaba, створюючи платформу. Три шляхи зайнять різні полюси ринку застосунків ШІ.

Просто, коли агент може пам’ятати ваші уподобання, активно нагадувати вам про замовлення до обіднього піку, допомагати вам розрахувати оптимальний варіант обміну, коли бали майже закінчуються, і відразу робити замовлення за вашою ціною, ви зрозумієте, що за останні двадцять років відносини з користувачами, побудовані на принципі «використав — і забув», поступаються місцем AI-асистентам, які розуміють вас.

Цей процес заміни, найімовірніше, одночасно відбуватиметься на власних територіях Alibaba та Tencent двома абсолютно різними способами.

Тенсент та Алібаба перебувають у прямій конкуренції в сфері AI Agent. WeChat підготувався до інтеграції функцій Agent у свою екосистему; після появи цієї інформації акції Тенсент зросли на понад 10% за один день, ринок надав премію в 410 мільярдів гонконгських доларів. Алібаба прискорює відкриття екосистеми Agent: Qwen повністю відкрився для сторонніх Agent, такі компанії, як Luckin Coffee, KFC та China Eastern Airlines, вже проходять тестування. Зараз Qwen обслуговує понад мільярд діалогів на день, 130 мільйонів користувачів використовують Agent для вирішення завдань, а 90% з 3 мільярдів транзакцій походять від Qwen. Шляхи обох компаній різні: WeChat додає AI-можливості до соціальної мережі з близькими людьми, тоді як Qwen базується на двадцятирічному досвіді комерційної мережі як платформа. Стаття вважає, що Agent не призведе до домінування одного гравця — DouBao, Qwen та ChatGPT займатимуть різні полюси в AI-застосунках.

Джерело: Wall Street Journal