Symbiotic, компанія з криптоінфраструктури, підтримувана Paradigm, Pantera Capital та Coinbase Ventures, запустила нову систему, спрямовану на подолання однієї з найбільших перешкод для токенізованих активів: ліквідності.
Продукт під назвою Liquid Lane дозволяє інвесторам миттєво обмінювати токенізовані кошти, приватні кредитні продукти та інші активи реального світу (RWAs) на стейблкоїни, замість очікування вікен викупу, які можуть тривати до 180 днів.
Продукт вирішує ключовий пункт тертя в токенізованій фінансовій системі. Хоча активи можуть існувати на ланцюзі, процес їх викупу часто залишається прив’язаним до традиційної фінансової інфраструктури.
Ринок RWA перевищив $33 млрд, але більшість цих активів все ще не можна викупити за запитом," — сказав співзасновник Symbiotic Міша Путятін CoinDesk. "Інституції це розуміють, тому ліквідність оцінюється з премією."
Токенізація зміщується від простої представлення активів, таких як облігації, фонди, кредити, на блокчейні до створення інфраструктури, яка робить їх більш корисними. Це важливий крок вперед на ринку, який, як очікується, зросте експоненційно протягом наступних кількох років. Citi прогнозував, що токенізовані активи можуть стати ринком у $5 трильйонів до 2030 року, тоді як BCG та Ripple прогнозують ринок майже у $19 трильйонів до 2033 року.
Багато токенізованих фондів можна миттєво переказувати в мережі, але інвестори все ще чекають тижні або місяці, щоб отримати готівку при викупі у випускників, що створює перешкоди як для інвесторів, так і для менеджерів фондів.
Liquid Lane вводить ринковий підхід до викупів. Коли інвестор хоче вийти з токенізованої позиції, запит направляється через систему запиту котувань (RFQ) до мережі перевірених мейкерів. Учасники змагаються над наданням ліквідності, а переможець негайно надає стейблкоїни USDC, отримуючи замість них токенізований актив.
Видавець завершує розрахунки у тилі. На відміну від спеціалізованих ліквідних пулів, Liquid Lane використовує спільний коллатерал, який може підтримувати кількох видавців, отримуючи прибуток від розривів викупу, дохід від позичання в протоколах, таких як Aave та Morpho, і дохід від інших додатків, побудованих на Symbiotic.
Fasanara Capital, менеджер токенізованого кредитного фонду mGLOBAL, стане першим куратором сейфу разом із Avantgarde Finance, Barter і KPK. Midas є першим інтегрованим емітентом, а RedStone Settle з’єднає систему з ліквідаціями ринку позичок.
Liquid Lane також відображає загальну тенденцію в сфері токенізованої фінансової діяльності.
Компанії все частіше створюють спільні інфраструктури ліквідності та колатералу, а не ізольовані пули навколо окремих продуктів. Минулого місяця Grove запустила Basin — мережу ліквідності на $1 млрд, підтриману партнерами, включаючи BlackRock та Janus Henderson, яка підвищує ліквідність стейблкоїнів за рахунок токенізованих викупів фондів.
Symbiotic з’явився в секторі рестейкінгу криптовалют, перш ніж зрозумів, що його архітектура сховищ може підтримувати ширший спектр фінансових застосунків.
«Що ми робимо найкраще як індустрія блокчейн? Ми демократизуємо доступ», — сказав Путін у інтерв’ю. «Ми надаємо доступ до того, що раніше було недоступним, і оптимізуємо його, щоб зробити більш ефективним».
Сьогодні Symbiotic описує себе як платформу для ринків гарантій, що охоплює кредити, страхування, стейблкоїни та токенізовані активи. Компанія стверджує, що її інфраструктура забезпечує більше ніж 550 мільйонів доларів США в десятках додатків.