Стабільна, нативна блокчейн-мережа USDT, запущена цього тижня з StableEarn — продуктом управління скарбницею, який спрямовує депозити USDT у дохід інституційного рівня через Morpho-контейнер, підтримуваний набором реальних активів Theo.
Основні висновки:
- Stable запустила StableEarn 26 травня, з першим Morpho-контейнером, забезпеченим трьома продуктами Theo з RWA.
- Gauntlet курирує ризики для скарбниці, керуючи більше ніж $1 млрд активів у протоколі Morpho.
- Theo’s thBILL, thGOLD та thUSD призначені для тримачів USDT, які шукають дохід, прив’язаний до реальних ринкових показників.
Stable пропонує інституційний дохід в USDT на ланцюзі через Morpho Vault, підтримуваний Theo
Оголошення Stable, опубліковане з Bitcoin.com News, зазначає, що USDT має ринкову капіталізацію майже 190 мільярдів доларів США і становить понад 50% глобального ринку стейблкоїнів. Незважаючи на такий масштаб, користувачі та бізнеси, які хочуть використовувати неактивний USDT, мали обмежений доступ до конкурентних можливостей отримання доходу безпосередньо на ланцюзі. StableEarn — це спроба Stable закрити цей розрив.
Перший сейф працює на Morpho — протоколі позичання на ланцюзі. Параметри ризику налаштовані Gauntlet — фірмою з управління ризиками, яка курирує більше ніж $1 мільярда активів і є одним із найдовше діючих кураторів на протоколі Morpho.
Дохід отримується через Theo — платформу реальних активів, засновану колишніми квантитативними трейдерами з Optiver та IMC. Продукти Theo знаходяться в центрі стратегії сейфу.
Три продукти від Theo забезпечують сейф: thBILL, який пропонує токенізовану експозицію до казначейських білів США; thGOLD — продукт з доходністю, деномінований у золоті; і thUSD — дельта-нейтральний продукт з доходністю, отриманий від золотих деривативів. Кожен продукт забезпечений фізичним або інституційним колатералом і хеджується на ф'ючерсних біржах CME та NYMEX.
Theo працює з підрозділом Libeara Standard Chartered та Wellington Management у рамках їхньої мережі інституційних партнерів. Структура сховища спрямовує USDT депозити в ці стратегії, генеруючи дохід від реальних ринкових операцій, а не від токенних стимулів.
Брайан Мелер, генеральний директор Stable, сказав, що власники USDT не мали доступу до конкурентних дохідностей, незважаючи на домінуючу позицію стейблкоїна. «StableEarn змінює це, об’єднуючи дохідність інвестиційного рівня та мережу, побудовану навколо USDT», — сказав Мелер.
Іггі Іоппе, CIO Theo, представив продукт як модель ончейн-доходу в доларах США. «USDT-нітивний, інституційного рівня, з дохідністю, що генерується реальними ринками», — сказав Іоппе. «Майбутнє криптовалют — це реальний дохід з реальних ринків, який надається нативно там, де вже знаходиться капітал».
StableEarn спрямований на необанки, фінтех-компанії, платіжні процесори та окремих користувачів, які тримають USDT і хочуть отримувати дохід, не переміщуючи активи за межі мережі Stable. Stable побудований навколо USDT і має партнерство з Tether. Ланцюг розроблений для низьковартісних, високoshвидкісних платежів у стейблкоїнах, з оплатою gas у USDT. StableEarn розширює цю інфраструктуру до генерації доходу.
Продукти Theo інтегровані більше ніж у 15 протоколах децентралізованого фінансу (DeFi). Компанія використовує кількісну систему управління ризиками, розроблену власною командою засновників.
Обидві компанії вважали сховище початковим кроком. Додаткові сховища та стратегії отримання прибутку на мережі Stable не були оголошені, але інфраструктура готова для додаткових продуктів.