SpaceX підготується до виходу на біржу Nasdaq під тікером SPCX із механізмом ціноутворення, якого стіна на Західі ніколи не бачила в такому масштабі. Компанія встановила фіксовану ціну в $135 за акцію, обійшовши стандартний процес bookbuilding, під час якого банки оцінюють інтерес інвесторів перед визначенням ціни.
Пропозиція має на меті зібрати приблизно 75 мільярдів доларів США шляхом продажу 555,6 мільйона акцій. Якщо вона буде успішною, це означатиме оцінку після виходу на біржу приблизно в 1,75 трильйона доларів США, що перевищить рекорд, встановлений дебютом Saudi Aramco у 2019 році.
Як працює «автономне IPO»
SpaceX подала свої публічні документи S-1 до SEC 20 травня 2026 року після ранішої конфіденційної подачі. Рекламна кампанія розпочалася 4 червня, ціноутворення очікується після закриття ринку 11 червня, а торгівля розпочнеться 12 червня.
Ключова відмінність: немає діапазону цін для переговорів. Цифра $135 — це остаточна ціна, приймайте її або залишайте. Ринкові аналітики назвали це «першим автономним IPO» — термін, що відображає як новизну, так і безпрецедентну сміливість повідомити ринку, чого ти вартий, замість того, щоб запитувати.
Goldman Sachs є одним із провідних підписантів, і очікується, що у угоду буде включено значну частку для роздрібних інвесторів.
Чому 1,75 трильйона доларів — це захоплююче число
Щоб дати уявлення про оцінку, 1,75 трильйона доларів США поставили б SpaceX в один ряд із найціннішими публічними компаніями на Землі. IPO Saudi Aramco у 2019 році принесло приблизно 25,6 мільярда доларів США і вважалося подією раз на покоління. SpaceX має на меті зібрати втричі більше.
Що це означає для інвесторів
У фіксованій ціновій моделі ризик ціноутворення повністю лежить на покупці. Ви платите $135 за акцію саме тому, що так сказав SpaceX, а не тому, що ринковий механізм визначив цю цифру.
Для роздрібних інвесторів, які історично були позбавлені доступу до великих IPO, значна роздрібна квота є справжнім зміщенням. Чи стане ця квота подарунком чи ловушкою, залежить виключно від того, де буде торгуватися акція протягом тижнів і місяців після 12 червня.