Сереніті, найкращий трейдер акцій США на X, стверджує, що річна дохідність становить 3840%

Оригінал | Odaily Star Daily (@OdailyChina)

Автор｜Golem（@web 3_golem）

Як інвестор, який стежить за американським ринком AI та напівпровідників, якщо ви ще не чули про Serenity, найімовірніше, ви ще за межами інвестиційного дослідження.

Чому так говорять? Бо він зараз найпопулярніший експерт зі стимулювання торгівлі акціями США в інтернеті — від дрібних інвесторів до Уолл-стріт, майже всі переглядають його звіти та копіюють його стратегії; хтось навіть упаковує його відкриті безкоштовні думки у вигляді курсів і продає їх у спільнотах.

24 травня Serenity на платформі Xопублікуваласвій інвестиційний результат за цей рік: дохідність за рік 3840,39%; ще вчора він опублікував свій інвестиційний результат за останні два роки — 2256,99%.

Serenity приєдналася до X лише в липні 2025 року, а до травня цього року її кількість підписників зросла до 358 000, більше 32 000 підписок, і вона відстає від підписників Маска менш ніж на 15 000. Але до цього часу ніхто не знає справжньої особи Serenity, і про її походження люди дізналися лише з її особистого опису:

• Був відомим трейдером з Reddit WSB (Odaily: Wall Street Bets — найбільша спільнота інвесторів-розничних інвесторів у США; Serenity була заблокована у 2022 році за рекомендацію акції з кодом AXTI, яка за цей рік зросла більше ніж на 700%);
• AI, аналітик ланцюжка поставок напівпровідників, колишній член RISC-V Foundation, колишній науковий співробітник з AI;
• Зараз основна торгівля ведеться з “тими, що не отримали уваги обмеженнями”;

З опису видно, що Serenity позиціонує себе як експерта в галузі ШІ, а також зазначала, що в 2018 році відмовилася від пропозиції від команди ШІ NVIDIA. Serenity раніше писала, що її інвестиційна діяльність ґрунтується на глибокому розумінні та дослідженні галузі ШІ та напівпровідників. Її звичний процес дослідження та інвестування виглядає так: спочатку проводиться початкове дослідження наукових статей, потім ці ідеї перетворюються на реальні стратегії та угоди, далі проводиться наступна дилідженс щодо Alpha, а остаточно — чекається підйом акцій для святкування.

Як показано на малюнку, це основні позиції Serenity, зібрані користувачем спільноти @kaikaibtc, які зосереджені на сегментах ланцюжка поставок ШІ: оптичні модулі, фотоніка на кремнії, зберігання, CPO, підкладки тощо. Жодна з цих 21 акції не має прибутку нижче 100%, а акція AXTI, яку Serenity найчастіше згадував і рекомендував понад 2 роки, принесла прибуток понад 10000%. Він також відкрито заявляв, що AXTI — це його найбільш легендарна угоди.

Але ще складніше, ніж такі вражаючі прибутки, — це те, що до того, як Serenity виявила ці активи, ніякі роздрібні інвестори не звертали на них уваги, а інституційні інвестори ще не увійшли на ринок.

Коли Serenity раніше публікувала рекомендації щодо акцій, їх зазвичай сумнівалися, але через кілька місяців або навіть рік, коли інвестори бачили надзвичайний ріст цих акцій, вони усвідомлювали, що вона була права — RPI, AXTI, SIVE — це яскраві приклади. Коли такі випадки повторювалися знову і знову, обліковий запис Serenity став обов’язковим для читання щодня для дрібних інвесторів, Волл-стріт і навіть інвесторів з Сіліконової долини.

Чому Сереніті завжди випереджає ринок і виявляє недооцінені акції? Його секрет — це власна теорія інвестування у обмеження ланцюга поставок (Chokepoint), яку він сам розробив.

Chokepoint — це найчастіше згадуване слово в пості Serenity, а також його найважливіша інвестиційна логіка.

Штучний інтелект, безумовно, є домінуючою історією сьогодення, але на ринку штучного інтелекту спостерігається явна нерівновага між попитом і пропозицією: з одного боку, інтернет-гіганти безумно інвестують у інфраструктуру ШІ, розпочавши «збройний конфлікт», а з іншого — пропозиція явно недостатня, навіть замовлення NVIDIA перейшли у режим розподілу. Тому капітал також усвідомив, що наразі розвиток ШІ залежить не від нижчої ланки ланцюга, а від постачання на верхньому рівні: той, хто займе ключову позицію в ланцюжку постачання ШІ та стане незамінним, найбільше заслуговує на переоцінку.

Отже, протягом останніх місяців ринкова хваля AI-індустрії поступово розкладалася від початкових GPU-обчислювальних потужностей до наступних рівнів: сховище, центри обробки даних, оптичні модулі, а потім — електроенергія, матеріали, мережеве обладнання тощо. Такий підхід до розбиття ланцюжка поставок AI та пошуку ключових «вузьких місць» у кожному ланцюзі насправді є методом інвестування Serenity у обмеження, лише він діяв швидше, ніж більшість роздрібних інвесторів та інституцій.

31 березня Сереніті, аналізуючи AXTI, використав аналогію, щоб наочно пояснити, що таке точка обмеження. Він порівняв Ормузьку протоку — через яку проходить понад 20% світових поставок нафти — з ключовою точкою обмеження у світовій енергетичній торгівлі, а AXTI для компаній, що виробляють оптичні модулі для ШІ, є аналогом Ормузької протоки для світової енергетичної торгівлі.

Сутність Serenity у отриманні надзвичайної прибутковості залишається незмінною — це несиметричність інформації на ринку, через гостре мислення та попереднє бачення пошук «прихованих чемпіонів» у ланцюжку постачання ШІ. Ці підприємства не так відомі, як NVIDIA, Micron або SK Hynix, але є монополістами, чия нестача або зупинка може викликати землетрус у трильйонній галузі ШІ.

Наприклад, коли Serenity у лютому-березні цього року рекомендувала IQE, вона неодноразово зазначала, що IQE та Landmark є ключовими виробниками епітаксіальних вузлів для фотонних чіпів, але загальна виробнича потужність IQE значно перевищує потужність Landmark: на той момент ринкова капіталізація Landmark становила близько 3,8 млрд доларів США, тоді як ринкова капіталізація IQE — лише 135 млн доларів США.

Варто зазначити, що Serenity також не є супергероєм, який добре розуміється на кожному етапі ланцюжка AI; вона часто згадує, що використовує AI для дослідження ланцюжка постачання AI, включаючи розбір ланцюжка постачання, пошук постачальників та дискусії з AI.

У сфері інвестування надмірне зведення будь-кого до рангу ідола є надзвичайно небезпечним, оскільки успішність Serenity також не становить 100% — акції, рекомендовані ним на початку року, такі як CPSH та INFQ, також зазнали значного корекційного спаду у лютому та березні. Замість сліпого копіювання його портфеля, дрібні інвестори та інвестори мають вивчати його дослідницький фреймворк та менталітет, щоб сформувати власну систему і в кінцевому підсумку знайти власний Альфа.

Сереніті — це також дуже ідеалістична і таємнича особистість. Усі його публічні особисті дані не підтверджені третіми сторонами, і навіть невідомо, чи він чи вона. Єдина особиста інформація, яку він розкрив, — це те, що він живе міжнародним цифровим мандрівником і зараз вивчає японську мову в Японії; раніше він теж короткий час жив у материковому Китаї, тому знає трохи китайської, а також часто відвідує такі країни, як Корея, Великобританія, Сингапур і Канада, і стверджує, що побував щонайменше у 28 країнах.

Оскільки Serenity публікує лише дохідність, але не реальні торгові дані, деякі люди сумніваються, чи є його прибуток фальшивим. У відповідь Serenity сказав: «Я не публікую конкретні суми, бо суми не важливі». Він хоче лише довести, що користувачі можуть знайти справді цінну інформацію у безкоштовних постах, а відсоткова доходність ринку найкраще підходить для перевірки гіпотези. Він також зазначив, що дуже не любить традиційних KOL, які хвастяться грошима, годинниками, автомобілями та приватними літаками.

Відмова від платних стін або платних спільнот — це також виразна риса Serenity. Всі ключові дослідження Serenity публікуються на X, і їх можна читати безкоштовно, без будь-яких бар’єрів і платних спільнот. Підписка на його акаунт коштує лише 1 долар США на місяць, а контент — це лише таблиця Excel; навіть без підписки ви повністю розумієте його основні ідеї.

У цьому світі, де всі бігають за користю, поведінка Serenity, яка виглядає як щире, безкорисливе ділення своїми думками з ринком, здається незвичною. Тому деякі припускають, що Serenity використовує свій вплив на громадську думку для маніпулювання цінами на акції з низькою капіталізацією: купує в низьких точках, піднімає ціни, а потім продає, залишаючи на рахунку «мурашиний портфель», щоб заплутати фанатів, оскільки він завжди публікує лише дохідність, а не реальні прибутки.

Це має відтінок «міркувати з малих намірів про великих», звичайно, Serenity також має власне пояснення «великого».

Він вважає, що фондовий ринок — це процес з позитивним сумарним результатом, і його мета — розповідати ключову інформацію до того, як інституції зроблять «Buy-in», щоб і малі інвестори могли вибрати правильний шлях і отримати прибуток. Особливо він пишається, коли бачить, що малі інвестори можуть дізнатися про «ключ до багатства», не витрачаючи понад 2000 доларів США на приєднання до будь-якої платної спільноти. Він стверджує, що змінює стару модель: наприклад, якби він не розповів історію про IQE, інституції, такі як AVGO, просто тихо купили б IQE, і малі інвестори взагалі не отримали б жодного прибутку.

Яка версія є справжньою? Чи є Serenity справжнім розумільцем ланцюжка постачання ШІ, чи це просто топовий гравець, який використовує «наратив про обмеження» для отримання прибутку від трейдерів? Наразі ми не знаємо. Те, чи стане Serenity легендою чи пінгвою, ми залишимо на вирішення часу.