Сума угоди SPAC Securitize оцінюється в 1,25 млрд доларів США для Новатора токенізації

Securitize, провідна платформа токенізації активів, планує вийти на публічний ринок за допомогою угоди зі SPAC, що може прискорити її план з розширення токенізованих цінних паперів за межі ніші стейблкоїнів та грошового ринку. Компанія продовжує процес об’єднання з Cantor Equity Partners II (Nasdaq: CEPT) — SPAC, пов’язаним з Cantor Fitzgerald. Якщо угоду буде завершено, Securitize буде котируватися на Nasdaq під тікером SECZ. Злиття, про яке вперше повідомили наприкінці 2025 року, тепер має більше деталей: передопераційна оцінка Securitize становить близько 1,25 млрд доларів США, а угода може принести до 465 млн доларів США валового доходу за умови відсутності викупів — близько 240 млн доларів США з тресту SPAC та близько 225 млн доларів США від зобов’язань PIPE від інвесторів, таких як Borderless Capital та Hanwha Investment. Операційна та фінансова картина: - Securitize стверджує, що вже отримує прибуток у своєму бізнесі з токенізації активів, що забезпечується партнерствами з великими фінансовими інституціями. - У січні 2026 року об’єднана компанія (Securitize Holdings, Inc. або «Pubco») подала форму S-4 до SEC. У цьому документі передбачається, що після угоди компанія буде позбавлена боргів, а також прогнозується дохід у розмірі близько 110 млн доларів США та чистий прибуток у розмірі 24 млн доларів США на 2026 рік. - Завершення угоди залишається залежним від звичайних умов: схвалення SEC форми S-4, схвалення акціонерами CEPT та виконання вимог Nasdaq щодо лістингу. Чому це важливо для токенізації: Securitize побудувала свій бренд на перетворенні реальних активів у блокчейн-цінні папери — зокрема приватні цінні папери та фонди — замість випуску загальних корисних токенів. Компанія діє як зареєстрований агент з переказу та цифрова платформа цінних паперів і була основою для високопрофільних проектів токенізації, таких як токен BUIDL токенізованого грошового фонду BlackRock та токенізовані федер-фонди KKR. Генеральний директор Карлос Доминго описує токенізацію як «оновлення» традиційних активів у програмовані, нативно-блокчейн-формати, які можуть розширити доступ, забезпечити часткову власність та підвищити ліквідність вторинного ринку. Він повідомив інвесторам, що SPAC є одночасно підвищенням капіталу та сигналом: Securitize планує токенізувати власний акціонерний капітал на блокчейні й продемонструвати, як традиційна структура публічної компанії може існувати поруч із блокчейн-фінансами. За межами стейблкоїнів: Хоча стейблкоїни та токенізовані казначейські облігації домінували у раннєму доході провайдерів токенізації, Securitize визначено прагне розширити токенізацію на акції, державний борг, приватний кредит, нерухомість та фондові продукти. Компанія бажає стати «стандартною стек-архітектурою» для інституцій, які переміщують ці активи на блокчейн. Якщо угода з CEPT буде завершена, Securitize стане однією з перших великих чистих платформ токенізації, що будуть котируватися на великому американському боржевому ринку — це буде знакова подія, яка надасть інвесторам на публічному ринку прямий доступ до теми токенізації, а не лише непряме вплив через токенізовані фонди або акції, пов’язані з блокчейном. Загальний контекст: Ця угода виникає на тлі зростання інституційного інтересу до блокчейн-инфраструктури — включаючи ініцативи, підтримувані боржевими ринками, такими як Seturion Börse Stuttgart, а також венчурнi інвестицiї (наприклад, a16z), якi вважають, що фiнанси пересуваються до хмароподiбних, нативно-блокчейн-систем. Успiшний лiстинг Securitize за допомогою SPAC став би ранньою, капiталоємною перевiркою того, що токенiзацiя може масштабуватися до інституцiйного бiзнесу, здатного пiдтримувати баланс публiчної компанiї.