Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила спеціальний запит від управляючої компанії WisdomTree, що дозволяє акції її цифрового грошового ринкового фонду казначейства торгуватися за ціною $1 з дилером протягом дня, незалежно від чистої вартості активів фонду на кінець дня.
До цього інвестори в фонді, який торгують під тікером WTGXX, мусили здійснювати угоди наприкінці дня за чистою активною вартістю фонду, як це прийнято у традиційних взаємних фондах. Нова структура дозволяє здійснювати угоди протягом усіх 24 годин через брокера-дилера, який діє як основна сума, з миттєвим розрахунком на блокчейн-платформах.
WisdomTree зазначила, що для розширення діяльності своєї брокерсько-дилерської дочірньої компанії необхідна виняткова роз’яснення від SEC та регуляторне схвалення від FINRA. За новою моделлю угоди здійснюються проти інвентарю дилера, а не безпосередньо з фондом, що забезпечує ліквідність 24/7, зберігаючи при цьому первинну структуру фонду.
«Це справжній інноваційний прогрес у досвіді інвесторів, і це демонструє, як блокчейн може стати новою інфраструктурою для ринків капіталу», — сказав Віл Пек, керівник WisdomTree з цифрових активів, у заяві у вівторок.
WisdomTree також ввела неперервне нарахування дивідендів для фонду, розподіляючи відсотки залежно від того, скільки часу кожен гаманець тримав акції протягом дня. Функція відстежує активність гаманця в мережі, забезпечуючи, щоб навіть перекази в середині дня не пропускали частину дохідності.
Фірма планує спочатку надати цю функціональність інституціям через свою платформу Connect, а потім — потенційно для роздрібних користувачів через додаток Prime.
Зміна є кроком у більш широкому напрямку щодо токенізації частин ринків капіталу. Кілька великих банків та управлячів активів протестували блокчейн-системи для випуску та розрахунку традиційних активів, намагаючись скоротити час розрахунків і зменшити операційні перешкоди. Токенізація — це представлення фінансових інструментів у вигляді цифрових токенів у блокчейні, що дозволяє передавати право власності майже в реальному часі.
Грошові ринкові фонди, забезпечені казначейськими облігаціями США, стали ключовим тестовим випадком. За даними провайдера rwa.xyz, у обігу знаходиться більше $10 млрд токенізованих казначейських облігацій США.
На передовій — фонд BUIDL від BlackRock і Securitize, який тримає понад $2 мільярди загальної вартості, заблокованої — показник, що відображає доларову вартість активів, залучених до продукту в мережі. Інші пропозиції включають продукти від випускача стейблкоїнів Circle (CRCL) та Ondo Finance.
З схваленням SEC WisdomTree приєднується до зростаючої групи компаній, які прагнуть перенести традиційні інструменти керування готівкою на інфраструктуру блокчейну, залишаючись у межах існуючої регуляторної рамки.