Як інноваційний фонд, натхненний моделлю капіталу компанії DAT у сфері криптовалют, RoboStrategy недавно офіційно дебютував на Насдаґ і отримав обіцянки еквіті-фінансування на суму до 2 мільярдів доларів США, швидко привернувши увагу ринку.

Автор: Nancy, PANews

Бувший відомий інвестор криптовалютного ринку Ендрю Канг зосереджується на напрямках ШІ та робототехніки. 20 травня Ендрю Канг оголосив про офіційне призначення на посаду генерального директора RoboStrategy, де він відповідає за стратегічний напрямок та управління інвестиційним портфелем компанії.

Як інноваційний фонд, натхненний моделлю капіталу компанії DAT у сфері криптовалют, RoboStrategy недавно офіційно дебютував на Насдаґ і отримав обіцянки еквіті-фінансування на суму до 2 мільярдів доларів США, швидко привернувши увагу ринку.

З криптовалют перейшов на робототехніку, інвестував у такі відомі компанії, як Figure

RoboStrategy — це публічний закритий фонд, спеціалізований на робототехніці та фізичному ШІ, заснований у 2025 році Андрю Каном та Марком Вайнштейном, з метою надання ширшому колу інвесторів доступу до ранніх інвестиційних можливостей у робототехніці, які раніше були доступні лише окремим інституціям.

Ендрю Кан та Марк Вайнштейн також є співзасновниками криптоінвестиційної фірми Mechanism Capital. З моменту заснування в 2020 році Mechanism Capital інвестувала більше ніж у сотню криптопроектів, включаючи відомі протоколи та платформи, такі як Arbitrum, Pendle, Near, Deribit, 1inch. Однак, згідно з відкритою інформацією, з жовтня 2025 року Mechanism Capital майже не публікувала нових інвестицій у криптовалюті. Ендрю Кан недавно визнав, що протягом останніх місяців він більше не слідкує за крипторинком.

Натомість він зосередив більше зусиль на робототехніці. За словами Ендрю Канга, він почав вивчати робототехнічну галузь ще два роки тому, але тоді більшість венчурних інвесторів не рекомендували йому входити в цей сектор. На той час фінансування робототехнічних компаній було складним, у галузі відсутній зрілий масштабний успішний кейс, а зовнішнє середовище висловлювало багато сумнівів щодо комерціалізаційного шляху, здатності до реалізації технологій та потенційного ринкового простору.

Але, на його думку, прискорення розвитку фізичного ІІ вдосконалисть всю галузь. Людоподібні роботи — це одна з небагатьох напрямків, що мають потенціал перетворитися на ринок у кілька трильйонів доларів, їхній етап розвитку нагадує біткоїн 2013 року, але з більшим довгостроковим ринковим простором. Особливо з урахуванням постійної нестачі робочої сили у виробництві, логістиці та сфері послуг, фізичний ІІ та робототехніка прискорено входять у реальні промислові сценарії.

Тож Андрю Канг у лютому 2024 року здійснив свою першу значну інвестицію у сфері робототехніки, інвестувавши 19 мільйонів доларів США у Figure AI. Зараз Figure AI є однією з найцінніших компаній у світі з виробництва людиноподібних роботів, з останньою оцінкою в 39 мільярдів доларів США, тоді як її попередня оцінка у лютому 2024 року становила лише близько 2 мільярдів доларів США.

Проте Ендрю Канг також усвідомлює, що майбутній розвиток робототехнічної галузі буде високо залежати від великих довгострокових капіталів, які важко забезпечити лише окремим особам або традиційними фондами. Крім того, стартапи в галузі робототехніки потребують довгострокових капіталів, які справді розуміють потреби галузі, щоб допомогти їм отримувати постійне фінансування, промислові ресурси та підтримку ринкової свідомості. Ще важливіше те, що поточні інновації в робототехніці зосереджені переважно на приватних ринках, і більшість звичайних інвесторів не можуть у них взяти участь.

На основі цього Ендрю Канг спільно заснував RoboStrategy. На даний момент RoboStrategy інвестувала в робототехнічні компанії, такі як Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Dexmate, Standard Bots, Path Robotics, охоплюючи галузі від апаратного забезпечення та інфраструктури до програмного забезпечення, із середнім розміром інвестицій у кожному раунді близько 7 мільйонів доларів США.

За думкою Ендрю Канга, RoboStrategy має кілька відмінних переваг порівняно з традиційними венчурними фондами. По-перше, як закритий фонд, його капітал є постійним і не обмежений терміном дії, як у традиційних венчурних фондів, що дозволяє зосередитися на дуже довгостроковій стратегії інвестування в робототехніку та фізичний ІІ. По-друге, команда об’єднала багатьох досвідчених фахівців із робототехніки, включаючи експертів, які довгий час були засновниками чи операторами, тому багато стартапів вважають RoboStrategy одним із «найпрофесійніших та найкраще розуміючих робототехнічну галузь» інвесторів. Крім того, завдяки перевагам команди в сфері цифрового маркетингу та соціальних мереж, RoboStrategy не лише має більш сильні здібності до розповсюдження фонду, але й краще розуміє, як збільшити вплив на ринок та підвищити рівень індустріальної обізнаності, що допомагає його портфельним компаніям отримувати більше уваги, талантів та ресурсів.

Лістинг на NASDAQ, спроба відтворити ефект «колеса» Strategy Capital

Як перший закритий інвестиційний фонд, створений спеціально для інвесторів на публічних ринках, RoboStrategy офіційно розпочав торгівлю на Насдак 11 травня під кодом акцій «BOT». На даний момент ціна акції BOT становить близько 28,2 долара США, що на 21,58% нижче за рівень на момент виходу на ринок.

Відкриті дані показують, що член ради директорів RoboStrategy Джейсон Чжао купив 400 000 акцій компанії по ціні 10 доларів за акцію у жовтні минулого року; після цього Ендрю Канг також купив 246 000 акцій за тією ж ціною. В той же час інвестиційна консалтингова фірма FP Strategies LLC у квітні цього року додатково купила 290 000 акцій по ціні 10 доларів за акцію, і зараз загальний обсяг її власності становить приблизно 390 000 акцій.

З точки зору логіки капіталу, ідея RoboStrategy походить із моделі біткоїн-скарбниці Strategy, яка постійно випускає акції та конвертовані облігації на відкритих капіталових ринках, щоб за допомогою низьковартісних коштів постійно збільшувати свої запаси біткоїну та використовувати премію до ціни акцій для створення капітального циклу — цю модель вже було вдало скопійовано багатьма компаніями.

RoboStrategy намагається повторити цю логіку на ринку робототехніки. Основна ідея фонду полягає у постійному привлеченні коштів за допомогою трьох основних інструментів фінансування — CEF, PIPE та ATM, коли ціна акцій фонду має премію над чистою активною вартістю (NAV), а потім інвестуванні цих коштів у приватні компанії з високим потенціалом зростання в галузі робототехніки та фізичної ШІ, щоб побудувати цикл складного відсотка R.I.S.E.

R.I.S.E. означає чотири етапи:

· Raise (збір): випуск акцій з премією, коли ринкова ціна вища за NAV, для отримання додаткової готівки;

· Інвестування: розподілення коштів у проекти з високою впевненістю після глибокого дослідження;

· Масштабування: інвестовані компанії використовують додатковий капітал для прискорення розширення та підвищення чистої активної вартості фонду;

· Розширення: Зі зростанням NAV та зростанням інтересу до галузі — додаткове привернення інвесторів та нового капіталу для розширення розміру та впливу фонду.

Ця модель суттєво використовує двоїстий механізм ціноутворення ринкової ціни та чистої активної вартості закритих інвестиційних фондів, спрямований на досягнення складного зростання NAV на акцію у довгостроковій перспективі, а також на заміну традиційної багатошарової приватної інвестиційної структури однією відкритою інвестиційною структурою.

У цьому місяці RoboStrategy підписала угоду про зобов’язання щодо еквіті-фінансування (CEF) на суму до 2 млрд доларів США з Roth Principal Investments, дочірньою компанією Roth Capital Partners, для підтримки своїх стратегічних планів зростання.

Проте, як і у більшості криптовалютних компаній, історії їхніх скарбниць важко підтримувати, RoboStrategy також стикається зі значними ризиками.

На 31 березня 2026 року ЧСВ RoboStrategy становила приблизно 7,31 долара за акцію, а загальна чиста вартість — близько 145,5 мільйона доларів США. За поточною ціною акцій ринкова оцінка має премію, що наближається до трьохкратного рівня. Однак висока премія не означає, що ризик дисконту не може виникнути. Крім того, оскільки більшість інвестицій фонду зосереджені на непублічних робототехнічних компаніях, оцінка їх активів є суб’єктивною, а ліквідність обмежена, і шляхи виходу з інвестицій залежать від ринку IPO або злиттів та поглинань. У разі охолодження капітального середовища відповідні активи можуть стикнутися з тиском на перегляд оцінки.

Крім того, структура закритого фонду означає, що інвестори не можуть викупити частки, як у відкритих фондах, а можуть робити це лише на вторинному ринку, що часто посилює коливання цін.

Чи зможе RoboStrategy довгостроково підтримувати високу премію та ринковий інтерес, ще треба перевірити ринком.