Оригінальний заголовок：〈Аналіз 40 адрес Polymarket: лише три способи заробити〉
Автор оригіналу: Лео, дослідник ринків прогнозів
Як виглядає стратегія людини, яка заробила 10 мільйонів доларів на Polymarket?
Використовуючи Data API та дані ланцюга, зворотнім шляхом визначено топ-20 у двох секторах: спорт та криптовалюти.
40 адресів, понад 100 000 транзакцій, розбито по одній.
Не дивіться на скріншоти панелі інструментів. Відновіть кожну покупку, продаж та викуп як поведінку стратегії.
Метод: Polymarket Data API отримує записи транзакцій за адресою, LB API перевіряє прибуток і збитки, а дані REDEEM/MERGE з ланцюга відновлюють реальний грошовий потік. Від 2000 до 15000 транзакцій на кожну адресу.
Після розбору виявилось, що незалежно від спорту чи Crypto, адреси, які заробляють гроші, поділяються на три категорії. Різниця між цими трьома категоріями — це не різні параметри, а те, що вони грають у зовсім інші гри.
Перший тип: напрямний, купівля з правильним напрямком і тримання до кінця
Найприбутковіша стратегія для спортивного напрямку — настільки проста, що спочатку я не вірив.
З 18 дійсних адрес 14 купують, але не продають. Утримують позиції до розрахунку: якщо виграли — вибирають кошти, якщо програли — нуль. Не роблять спекуляцій.
Теж саме — купуєш, але не продаєш, але прибуток зовсім інший.
Swisstony: обсяг угод 494 мільйони доларів США, дохідність 1%, чистий прибуток 4,96 мільйона доларів США. Повністю автоматично, 353 угоди за 30 хвилин, охоплено п’ять найбільших ліг. За кожну гру — трохи, але обсяги надто великі.
majorexploiter: Дохідність 39%, найбільша окрема ставка — 990 тис. доларів США. Більше 600 угод майже повністю зосереджені на двох матчах Arsenal. Хоробро робити великі ставки — виграш може скласти кілька мільйонів.
Один розмістив багато ставок, інший — одну, обидва заробили мільйони. Методи протилежні, але є спільна риса: перевага в інформації щодо подій, на які вони робили ставки.
Перше місце в рейтингу втрачає швидкість
kch123, перше місце у спортивному рейтингу, загальний прибуток 10,35 мільйона доларів США.
Але на момент аналізу на середину березня за останні 30 днів було втрачено 479 000. За останні 7 днів відсоток виграшів становив лише 31% (15 виграшів, 33 програші). Усі 14 303 угоди були лише покупками, жодної продажу. Середньодобова кількість угод — 493, 74% угод мали інтервал менше 10 секунд.
Машина, що заробила мільйон, втрачає швидкість. Лише дивлячись на рейтинг, ви не зможете це побачити — потрібно розбирати дані ланцюга.
Мої власні теги обманули мене
fengdubiying, спорт, 13-е місце, прибуток 3,13 мільйона доларів США.
Під час пакетного аналізу я позначив його як «продавець-домінуючий», схоже, він торгують у діапазоні.
Розбивка даних: 93,6% повернень прийшли від викупів, продажі становлять лише 6%. Реальна стратегія — концентровані ставки на е-спорт LoL. Максимальна ставка на одному ринку — 1,58 млн доларів США (T1 проти KT Rolster), відсоток виграшів — 74,4%, співвідношення прибутку до збитків — 7,5 до 1.
Продаж — це його інструмент стоп-втрат, а не основна стратегія. Якщо дивитися лише на співвідношення покупок і продажів на панелі керування, ви повністю неправильно зрозумієте, що він робить.
Другий тип: структурний, не заснований на прогнозуванні прибутку
Рейтинг криптовалют — це зовсім інша справа. У спорті йдеться про прогнозування напрямку, а в крипті — про організацію азартних ігор.
Глибокий аналіз Crypto Top 5: три маркет-мейкера, що торгують бінарними опціонами на ріст/падіння, один маркет-мейкер, що використовує порогові ціни MERGE для управління інвентарем, і один, що спеціалізується на арбітражі подій публічного розміщення (дохідність 43,3%).
Дрібні інвестори гадають на зростання чи падіння, а великі гравці виступають як банкір.
Як маркет-мейкери заробляють гроші?
0x8dxd, маркет-мейкер по BTC на 5/15 хвилин.
94% усіх угод — симетричні ордери, одночасно на зростання та на падіння. Працює цілий день, медіана на угоду — менше 6 доларів США. Ціна покупки зростання + падіння < 1 долар, різниця між ними — прибуток. Щонайменше три незалежні адреси використовують ту саму стратегію.
Інша адреса мейкера ще екстремальніша: майже монополізувала постачання ліквідності в категорії Economics. 982 покупки, 0 продажів, шестизначний PnL. Дохід отриманий за рахунок maker rebate та премії за ліквідність.
Написання коду — це не те саме, що заробляти гроші
До цього моменту ви, можливо, вважаєте, що маркет-мейкінг — це гарантований прибуток? На GitHub є відкритий бот для маркет-мейкінгу Polymarket, код написаний дуже професійно: WebSocket для даних у реальному часі, три рівні ризик-менеджменту (стоп-лос, заморожування за волатильністю, період відпочинку), автоматичне об’єднання позицій. Автор сам визнає: це не приносить прибутку.
Причина полягає в логіці ціноутворення penny jumping — вставка однієї центової різниці перед існуючою найкращою пропозицією. Іншими словами, це копіювання торгівель, без власної здатності до ціноутворення.
Незалежно від того, наскільки досконалий код, прибутковість маркет-мейкінгу залежить від того, чи здатна ваша модель ціноутворення бути точнішою, ніж ринок.
Ще одна важлива деталь: за аналізом часових міток ланцюгових транзакцій, більше 70% арбітражного прибутку на криптовалютному ринку Polymarket було отримано ботами з затримкою менше 100 мілісекунд. Лише менше 8% гаманців на всьому ринку є прибутковими. Якщо затримка ботів становить кілька секунд, вони майже повністю забезпечують ліквідність для гравців з високою частотою торгівлі.
Третій тип: когнітивний, ставки менші, але кожна має обґрунтування
Третій тип адреси повністю відрізняється від перших двох. Частота транзакцій дуже низька — можливо, лише два-три рази на місяць, але за кожною транзакцією стоїть дослідження.
Наведіть кілька прикладів.
Адреса для категорії погоди, побудована на основі відкритих даних метеорологічної служби; входьте лише тоді, коли ймовірність перемоги перевищує 0,77 — за місяць може бути лише дві-три угоди, прибуток по кожній — десятки тисяч доларів США.
Інша адреса: 89% усіх угод — це покупки NO, тривалість утримання — місяці, відсоток виграшів невисокий, але середній коефіцієнт виплати перевищує 9 разів, що дозволяє кількома вдалими ставками компенсувати всі малі збитки.
Є ще більш екстремальний варіант: у ринку FDV (повна вартість) робіть лише одну річ — купуйте NO за 50–55 центів і чекайте, поки він виплатить 1 долар. Ймовірність перемоги — 100%. Це не щаслива випадковість, а те, що інші не помітили цю відмінність у ціноутворенні.
Але когнітивний підхід — це не «чим глибше досліджуєш, тим більше заробляєш». Я розібрав один випадок: хтось створив матрицю ймовірностей відхилення ціни BTC за допомогою 1,37 мільйона рядків історичних даних — результати бектесту були ідеальними, але під час рухомої перевірки все розвалилося. Ефективність ринку зростає дуже швидко: закономірності, які були корисні минулого місяця, вже були арбітражовані цього місяця.
Справжній перевага — це ваше глибше розуміння певної категорії, ніж ринкова ціна, а не більш складна модель.
Порівняння трьох способів життя
Таблиця порівняння трьох способів життя
Що я роблю сам
Сказавши про інших, поговорімо про мене.
Я одночасно працюю над кількома напрямками: криптовалютний маркет-мейкінг (структурний), ціноутворення ймовірностей спортивних подій (напрямковий), моделювання погодних даних (когнітивний). Кожен напрямок невеликий — не має такого обсягу, як у kch123, який здійснює в середньому 493 угоди на день, ні такої обсягу торгівель, як у swisstony — 494 мільйони.
Після розбору цих 40 адрес найбільше я думав про одне: зрозуміти, у яку гру ти граєш, важливіше, ніж оптимізація будь-яких параметрів.
Грати на напрямок без інформаційної переваги — навіть найкраще виконання це лише вгадування. Грати на структуру, але не встигати з затримкою — ти будеш тим, кого збирають. Це не мотиваційна брехня, а те, що я сказав собі після аналізу даних.
Зараз кожна лінія проходить невелике тестування, підтверджуємо наявність edge, а потім збільшуємо обсяги. Не поспішайте розгортаєти — спочатку налагодьте один-два категорії.
Джерело даних: Polymarket Data API + LB API + дані ланцюга Polygon | Період аналізу: січень — березень 2026 року
Хочете спробувати Polymarket? Спочатку вирішіть, у яку гру ви хочете зіграти.