Ринок акцій США just мав ранок, який змусив менеджерів портфелів переосмислити свій вибір професії. Більше ніж $1 трильйона вартості зникло протягом перших двох годин торгів, причому напівпровідникові акції понесли найбільший удар від продажу, який поширився на всі класи ризикованих активів, включаючи криптовалюти.
На момент, коли пил почав осідати, виробники чіпів втратили приблизно 1,3 трильйона доларів США ринкової капіталізації. Індекс PHLX Semiconductor, базовий індикатор сектору чіпів, впав на 10,3% за одну сесію. Це найгірший день з березня 2020 року, коли глобальна пандемія призупиняла світову економіку.
Що спричинило різанину
Дві сили зіткнулися саме в непідходящий момент. Broadcom надала прогноз доходів від штучного інтелекту, який не відповідав все більш високим очікуванням Стен-стріт, що призвело до падіння акцій компанії на 7,9% за день. За два сеанси збитки Broadcom наблизилися до 20%. Коли компанія, яка постачає критичні мережеві чіпи для центрів обробки даних зі штучним інтелектом, каже, що майбутнє виглядає менш оптимістично, ніж передбачали аналітики, ринок слухає.
Потім було опубліковано звіт про робочі місця. Сильніші, ніж очікувалося, дані щодо зайнятості підняли дохідність облігацій, відновивши страх, що Федеральна резервна система може ще не закінчила стиснення.
Nvidia впала приблизно на 6%, знищивши більше $300 мільярдів зі своєї ринкової капіталізації. Micron впала на 13%, втративши близько $150 мільярдів вартості. AMD впала майже на 11%.
Ширші індекси не змогли уникнути гравітаційного тяжіння. Nasdaq Composite впав на 4,2%, а S&P 500 знизився на 2,6%.
Криптовалюта потрапила під обстріл
Загальна ринкова капіталізація криптовалют зменшилася приблизно на 130 мільярдів доларів разом із продажем акцій. Знищення 130 мільярдів доларів у криптовалюті відбулося не через будь-яку подію в ланцюжку або невдачу протоколу, а через звіт про робочі місця та звіт про прибутки виробника чіпів.
Що це означає для інвесторів
Продажі почалися після довгого періоду пікових оцінок компаній, пов’язаних з ІІ. Індекс PHLX chip залишався на рівні +73% з початку року навіть після продажів. Прогноз Broadcom став нагадуванням про те, що навіть найбільш переконливі структурні тренди не рухаються по прямій.
Втрата індексу PHLX Semiconductor на 12% за лише два сеанси свідчить, що це не одноденний скачок, який купують на закритті.