BlockBeats: 8 червня CEO NVIDIA Хуан Ренсюнь під час участі в заході прокоментував масове падіння акцій компаній, пов’язаних з ІІ, яке відбулося в минулу п’ятницю: «Ми знаходимося на початку революції в галузі штучного інтелекту. Незалежно від того, що відбувається на ринку акцій, вам варто бути щасливим, бо зараз нарешті можна купувати якісні активи зі знижкою». Хуан Ренсюнь підкреслив, що будівництво інфраструктури для штучного інтелекту лише починається, а короткострокові коливання ринку — це просто «купони на знижку» для тих, хто планує довгострокові інвестиції.
Проте цей оптимістичний коментар не підняв відразу південнокорейського гіганта пам’яті SK Hynix. Під впливом наслідків глобального продажу технологічних акцій, SK Hynix впав майже на 10% після відкриття ринку в Південній Кореї, а на закритті знизився на 7,68% — до 1 911 000 корейських вон, продовжуючи тиск на корекцію сектору AI-пам’яті.
На ринку американських акцій ситуація відносно оптимістична: перед відкриттям ринку STX зросла на 2,53%, WDC — на 2,67%, SNDK — на 2,62%, MU — на 4,2%.
Аналітик Raymond James Financial Kal Ackerman має зовсім іншу думку: у своєму останньому дослідженні він чітко зазначив: «Ми очікуємо, що середні ціни на DRAM і NAND досягнуть піку в середині 2026 року», і середні ціни на обидва типи чіпів можуть почати послідовно знижуватися вже на початку наступного року.
Акерман зазначив, що тиск на досягнення піку цін походить одночасно з боку пропозиції та попиту. З боку пропозиції не можна ігнорувати зростання китайських виробників. ChangXin Memory Technologies та Yangtze Memory Technologies активно розширюють виробництво; з боку попиту, масові закупівлі пам’яті для AI-серверів, хоча й сприяли зростанню цін, також призвели до зниження бажання купувати інші кінцеві ринки.
Проте, завдяки довгостроковим угодам з ціноутворенням вплив цієї ситуації має бути зменшений, і Аккерман зберігає рейтинг «перевищити ринок» для Micron. З точки зору оцінки ринок вже тихо корегує очікування. За даними FactSet, очікуваний коефіцієнт P/E для Micron зростав з 4,4 у квітні цього року до поточних 11,7. Аккерман вважає, що цей рівень оцінки вже враховує передчасне ціноутворення ринку щодо сповільнення темпів зростання середньої ціни за контрактами на наступні один-два роки, зниження маржі та надлишкових виробничих потужностей.
Загалом, за даними CNN Markets, приблизно 50 інституційних аналітиків на ринку зберігають рейтинг «Купити» або «Сильний купити» для MU — 92%, лише 6% — «Тримати», 2% — «Продати».