Nvidia просто повідомила світу, що бачить загальний ринок для ЦП у $200 мільярдів. І так, ця цифра включає Китай.
Генеральний директор Дженнсен Хуанг підтвердив цю цифру під час взаємодії з медіа в Тайбей 23 травня, представивши її як довгострокову можливість для новоознайомленої архітектури Vera CPU компанії Nvidia.
Вера CPU та ціль у 20 мільярдів доларів на 2026 рік
Архітектура Vera була представлена під час звіту про фінансові результати за перший квартал 2027 року Nvidia на початку цього тижня. Це перша справжня спроба Nvidia захопити значну частку ринку CPU, сегмент, який історично належить Intel та AMD.
Nvidia очікує майже $20 мільярдів доходу від окремих CPU у 2026 році завдяки партнерствам з величезними хайперскейлерами та виробниками систем.
Звіт про прибутки, який передував коментарям Хуанга з Тайбею, показав картину компанії, яка працює на повну потужність. Nvidia зареєструвала рекордний дохід за Q1 FY27 у розмірі $81,6 млрд, що на 85% більше, ніж рік тому. Дохід від центрів обробки даних сам по собі досяг $75,2 млрд, що становить переважну більшість загального обсягу продажів.
Питання Китаю
Сьогоднішні експортні обмеження США обмежують поставки передових чипів ШІ до Китаю, а самі короткострокові прогнози доходів Nvidia виключають певні продажі AI GPU, пов’язані з Китаєм, через ці обмеження. Компанія прямо визнала це у своїх фінансових матеріалах.
Хуан висловив оптимізм щодо потенціалу майбутніх продажів чіпа H200 китайським клієнтам, якщо будуть видані ліцензії, а обмеження зрештою зняті.
Включення Китаю до довгострокового ринку ЦПУ слідує тій самій логіці. Хуан не каже, що Nvidia продастиме чіпи Vera китайським клієнтам наступного кварталу. Він каже, що протягом багаторічного періоду Китай становить значну частину глобального попиту на ЦПУ, і Nvidia планує підготуватися до цього ринку, якщо й коли доступ відкриється.
Що це означає для інвесторів та конкурентної обстановки
Напруження Nvidia у сфері CPU фундаментально змінює конкурентну динаміку напівпровідникової галузі. Intel протягом десятиліть був домінуючим виробником CPU, хоча зіткнувся зі зростаючим тиском з боку AMD і, більш недавно, з дизайном на основі Arm, яким користуються такі компанії, як Amazon і Apple.
Майже 20 мільярдів доларів очікуваного доходу від CPU у 2026 році, якщо будуть досягнуті, зроблять Nvidia одним із провідних виробників CPU майже миттєво. Лише ця цифра становитиме значну частину загального ринку серверних CPU, і вона походить з лінійки продуктів, яких не існувало рік тому.
Китайський аспект додає шар опціональності, який важко оцінити. Якщо експортні обмеження будуть зняті, Nvidia може отримати значний зростання доходів з ринку, з якого зараз майже повністю виключена. Якщо обмеження ще більше посиляться, цифра в $200 млрд TAM стане більш теоретичною, ніж практичною, щонайменше на передбачуваний майбутній період.