Microsoft переоцінює стратегію ШІ на тлі викликів Copilot та конкуренції моделей

Редакційна примітка: Microsoft була однією з перших великих компаній, які правильно вгадали хвилю генеративного ІІ. Завдяки інвестиціям у OpenAI та ексклюзивній хмарній співпраці, Microsoft вважалася найбільш впевненим переможцем ери ІІ: Azure отримував переваги від моделей, Office, Bing, GitHub і лінійка корпоративного програмного забезпечення повністю інтегрували Copilot, а Наделла, як і раніше, коли провів Microsoft через перехід на хмарні технології, очікувався, що знову здійснить платформенну міграцію.

Але через два роки перевага Microsoft стала складнішою. OpenAI більше не був лише постачальником технологій для Microsoft, а став прямим конкурентом у боротьбі за корпоративних клієнтів; такі моделі, як Claude та Gemini, швидко наздоганяли, зменшуючи перевагу, яку GPT отримував завдяки ексклюзивності; з’явлення AI Agent ще більше підірвало довгострокову SaaS-модель бізнесу Microsoft. Відкат акцій, низька платна проникність Copilot, а також те, що GitHub Copilot був обігнаний Cursor і Claude Code, змусили Microsoft переглянути свою стратегію в галузі ШІ.

Найбільш важливе в цій статті — не те, чи зможе Microsoft наздогнати OpenAI, Anthropic або Google в здатностях моделей, а те, що Microsoft намагається переосмислити свою позицію: вона більше не залежить від однієї моделі, а переходить на стратегію «незалежної від моделей» корпоративної платформи штучного інтелекту. Іншими словами, Microsoft хоче стати базовим рівнем, що з’єднує моделі, дані, безпеку, робочі процеси, хмарні обчислення та корпоративне програмне забезпечення. Моделі можуть походити від OpenAI, Anthropic або навіть майбутньої команди Superintelligence Microsoft, але те, що залишиться в екосистемі Microsoft — це робочі платформи, активи даних, середовища розробки та рамки безпеки корпоративних клієнтів.

Це також контекст, у якому Наделла безпосередньо взяв участь у розробці продукту Copilot. Для Microsoft конкуренція в галузі ШІ вже не є лише змаганням моделей між лабораторіями — це системна боротьба за швидкість організації, форму продукту, стосунки з клієнтами та витрати на капітал. Claude Code та Claude Cowork підтверджують, що AI-агенти можуть перетворити процеси розробки програмного забезпечення та офісної роботи; такі відкриті проекти, як OpenClaw, свідчать про те, що «завжди онлайн» AI-помічник переходить від концепції до реальності. Те, що має зробити Microsoft, — це упакувати ці більш радикальні AI-нав’язані досвіди в безпечні, відповідні та керовані рамки, які підходять корпоративним клієнтам.

Проте ціна цього шляху дуже висока. Щоб наздогнати передові моделі та підтримувати продукти на основі агентів, Microsoft залучає інфраструктуру «гігаватного» рівня: більше центрів обробки даних, більші кластери чіпів, вищі капітальні витрати. У 2026 році Microsoft очікує, що капітальні витрати можуть досягти приблизно 190 мільярдів доларів США. Іншими словами, Microsoft ери штучного інтелекту має одночасно діяти як стартап — швидко експериментувати та помилятися, і як гігант хмарних обчислень — постійно інвестувати у важкі активи.

Справжня проблема Microsoft полягає не в тому, чи вона зможе залишитися єдиним переможцем ери ШІ, а в тому, чи зможе вона зберегти ключовий доступ до корпоративного програмного забезпечення в умовах швидкої комодифікації моделей та постійного тиску агентів на бізнес-моделі програмного забезпечення. Для Наделли це може бути не просто звичайна корекція продукту, а скоріше друге підприємництво Microsoft у процесі міграції на платформу ШІ.

Нижче наведено оригінал:

Середина січня 2026 року, Редмонд, штат Вашингтон. Погода холодна, хмурна й сіра — той самий тип ранку, коли найкраще натиснути будильник «ще п’ятнадцять хвилин». Але в будівлі 92 величезного кампусу Microsoft команда інженерів вже давно на роботі.

Вони ведуть важку битву і вже відстають.

Ця команда розробляє новий продукт на основі ШІ. Він більше схожий на особистого асистента, який може допомогти користувачам бронювати авіаквитки, відповідати на листи та навіть знаходити надійних місцевих сантехніків. Учасники команди добре усвідомлювали, що інші технологічні компанії також розробляють подібні продукти. Саме в цей момент на місце прибув генеральний директор Microsoft Сатя Наделла. Він хотів показати їм щось.

Наделла відкрив ноутбук і запустив додаток. Це була система для керування та контролю кількох AI-агентів, яку він назвав «Chain of Debate» (ланцюг дебатів). Під час демонстрації Наделла пояснював інженерам. Учасники команди обмінялися знайомими поглядами, наче досвідчені баскетболісти раптово зрозуміли, що новачок справді добре грає.

Оскільки цей додаток не був зроблений кимось іншим за наказом Наделли, а був написаний ним самим за допомогою інструменту ШІ «vibe coding».

«Це задало тон тому, наскільки інтенсивно команда мала продовжувати роботу», — згадує Джейкоб Андрео, виконавчий віце-президент Microsoft, відповідальний за дизайн Copilot. Тоді Наделла був у тому самому кімнаті, майже стоячи за спинами інженерів і сам відкрив комп’ютер, щоб приєднатися до роботи.

Бачачи, як генеральний директор захоплений створенням нового продукту власноруч, команда також отримала імпульс. До кінця лютого цей спринт завершився, і Microsoft випустила Copilot Tasks — інструмент персонального асистента на основі ШІ, здатного використовувати комп’ютер. Прототип, створений Наделлою раніше, став зразком для функції під назвою «model council» та інших компонентів Copilot.

Але те, що Наделла так часто глибоко занурюється в команди продуктів з ІІ, навіть самостійно створюючи прототипи, саме по собі свідчить про поточне становище Microsoft. Це ж не стартап, а технологічний гігант з ринковою капіталізацією 3 трильйони доларів, де генеральний директор не звик постійно працювати разом із розробниками над кодом.

Стурбованість Наделли щодо стратегії Microsoft у сфері ШІ є достатньо очевидною. У жовтні минулого року він оголосив, що відійде від частини своїх комерційних обов’язків, щоб зосередити більше зусиль на дослідженнях ШІ, інноваціях у продуктах та будівництві центрів обробки даних ШІ.

Ці занепокоєння не безпідставні. Раніше акції Microsoft пережили складний період. Після досягнення історичного максимуму в жовтні минулого року протягом наступних п’яти місяців ціна акцій Microsoft впала приблизно на 34%. Разом із тим, дохід від платформи хмарних обчислень Microsoft Azure та AI за останній рік збільшився більше ніж у два рази.

Microsoft також став одним із типових жертв так званого «SaaSpocalypse» (масштабного продажу акцій SaaS). З’явлення AI-програмних агентів спричинило масовий продаж акцій програмного забезпечення. Багато інвесторів почали вважати, що такі продукти означають, що компанії в майбутньому більше не зможуть купувати AI-продукти у таких постачальників програмного забезпечення, як Microsoft, а можливо, навіть не зможуть купувати готове програмне забезпечення.

З 28 жовтня 2025 року по 27 березня 2026 року акції Microsoft впали на 34%. Продажі продукту Copilot для підприємств також відставали від очікувань компанії. Серед 450 мільйонів користувачів офісного пакета Microsoft 365 за функції Copilot платять менше ніж 4,5%. Нарахунок споживачів, використання чат-бота Copilot значно відстає від ChatGPT, Gemini та Claude. Колишній лідер у сфері AI-асистентів для програмування — GitHub Copilot — також був обійдений AI-стартапами Cursor та Claude Code від Anthropic.

Два роки тому Microsoft здавалася одним із перших переможців ери ШІ. Завдяки передбачливій ставці Наделли на OpenAI, Microsoft отримала виключний доступ до моделей цієї швидко ростучої ШІ-стартап-компанії та могла інтегрувати ці моделі у свою продуктова екосистему. Якщо бізнес мав бажання використовувати технології OpenAI, єдиним вибором хмарного провайдера був Microsoft Azure. Microsoft навіть вважала, що OpenAI надав їй найбільш перспективну можливість за останні роки для виклику Google Search.

На той момент Наделла керував Microsoft вже десять років. Він очолив перехід Microsoft з настільного програмного забезпечення на хмарну платформу, і зараз здається, що він також зможе повторити цей успіх у епоху ШІ.

Але швидкість змін у сфері ШІ надто велика. Два роки — це вже достатньо для формування довгого циклу. Наступна історія — як Microsoft втратила ранній лідерський перевагу у сфері ШІ та як вона намагається відновити ініціативу.

Microsoft спочатку змогла вийти на передові позиції в гонці штучного інтелекту завдяки співпраці з OpenAI; але саме ця співпраця частково поставила її в складне становище.

Майкрософт дуже рано виявив цю молоду сан-франциську компанію та вперше інвестував 1 млрд доларів у 2019 році, після чого загальна обіцяна інвестиція у OpenAI досягла 13 млрд доларів. Майкрософт використовує технології OpenAI для запуску серії продуктів штучного інтелекту під брендом Copilot у своїх споживчих та корпоративних програмних лінійках.

Але після запуску ChatGPT наприкінці 2022 року стрімкий ріст OpenAI та швидке розширення її амбіцій швидко почали навантажувати стосунки між сторонами. Компанії стикнулися з конфліктами з кількох питань: щодо обчислювальних ресурсів, OpenAI завжди прагнула отримати більше; щодо інтелектуальної власності, Microsoft вважав, що OpenAI недостатньо швидко виконувала умови договору щодо поділу інновацій; щодо відносин із клієнтами, OpenAI почала безпосередньо продавати свої моделі ШІ тим самим корпоративним клієнтам, яким Microsoft також продавав Copilot; а коли OpenAI шукала реструктуризацію, сторони розбіглися щодо того, яку частку акцій Microsoft повинна отримати у новій прибутковій компанії.

Наделла розумів, що ризиковано покладати стратегію штучного інтелекту Microsoft на ще не повністю перевірену стартап-компанію. У листопаді 2023 року цей ризик був чітко виявлено: некомерційна рада, що керує комерційним бізнесом OpenAI, звільнила генерального директора Сама Оттмана з причини «не зберігання завжди відкритості» і повідомила Наделлу лише за кілька хвилин до публічного оголошення рішення.

Наделла мусив швидко втішити інвесторів, підкресливши, що Microsoft зберігає доступ до технологій OpenAI; водночас він співпрацював з Оттманом, тиснувши на раду директорів, щоб відкликати рішення. Наделла оголосив, що Microsoft готовий найняти Оттмана та будь-яких співробітників OpenAI, які бажатимуть приєднатися до Microsoft. Ймовірність масового виходу співробітників змусила раду директорів піддатися і відновити посаду Оттмана.

Усередині OpenAI цей п’яднівний кризис пізніше назвали «the blip» (невеличка перешкода). Але, за словами осіб, знайомих із думками Наделли, це подія глибоко вразила його. Він мусив знайти хедж-стратегію для ставки Microsoft на ШІ.

Коли Наделра приєднався до команди інженерів з штучного інтелекту компанії під час спринту розробки, це задало тон тому, наскільки інтенсивно команда зможе просуватися далі.

——Джейкоб Андрео, виконавчий віце-президент Microsoft Copilot

Б-план Microsoft — це Мустафа Сулейман.

Сулайман — співзасновник Google DeepMind, який пізніше залишив компанію та заснував власний стартап у сфері ШІ — Inflection. У березні 2024 року Microsoft за угоду в 650 мільйонів доларів США найняв Сулаймана та команду Inflection, отримавши ліцензію на їхні технології. Після цього Сулайман був призначений CEO нового відділу ШІ Microsoft. Цей відділ, скорочено MAI, має дві основні завдання: розробка передових моделей для внутрішнього використання Microsoft як хедж проти ризиків, пов’язаних з OpenAI, та розширення бази користувачів чат-бота Microsoft Copilot.

Але цей етап розвивався не дуже успішно. Угода про співпрацю між Microsoft та OpenAI забороняла Microsoft тренувати моделі більшого розміру. Сулейман сказав «Форбс»: «Тоді ми мали можливість тренувати лише власні нативні моделі Microsoft, і лише до розміру SLM — малих мовних моделей».

Першою публічною тестовою версією універсальної мовної моделі MAI є MAI-1 preview, яка була запущена у серпні 2025 року, але показала низькі результати у різних рейтингах продуктивності і нарешті не була масово випущена.

MAI також не змогла перетворити чат-бота Copilot на хіт для споживачів. За повідомленнями ЗМІ, через рік після приходу Сулеймана використання Copilot залишилося на рівні приблизно 20 мільйонів активних користувачів на тиждень, тоді як кількість користувачів ChatGPT стрімко зросла і в кінцевому підсумку досягла 900 мільйонів. У 2025 році Microsoft провела значне оновлення Copilot, намагаючись зробити його більш схожим на персонального асистента, здатного виконувати завдання, але це оновлення не вдалося відновити зростання. Щодо нової версії Bing з функціями штучного інтелекту, вона майже не вплинула на частку Google на ринку пошукових систем.

Тим часом план A також почав зіткнутися з труднощами.

У 2023 році модель GPT від OpenAI домінувала в галузі. Але на початку 2025 року модель Claude від Anthropic часто посідала перше місце в рейтингах штучного інтелекту, і багато компаній почали використовувати її для вирішення складних завдань. Google Gemini також став все більш конкурентоспроможним у візуальних завданнях. Продукти Copilot від Microsoft залишалися повністю заснованими на GPT. Двигун, який раніше підтримував стратегію Microsoft у сфері штучного інтелекту, став важким бременем.

Генеральний директор Microsoft для бізнесу Джадсон Альтхоф визнав, що компанія дійсно припустилася кількох помилок. По-перше, надання однакової назви Copilot як споживчим, так і корпоративним продуктам, само по собі викликає плутанину. Альтхоф, який має ліцензію приватного пілота, з жартом сказав: «Гірше, ніж не мати другого пілота, — мати більше одного».

Майкрософт також раніше заохочувала продавців одночасно просувати безкоштовну версію M365 Copilot для підприємств та преміум-версію, але лише преміум-версія дійсно приносить цінність для клієнтів-підприємств. «Ми зробили це неправильно», — сказав він.

Microsoft також намагається наздогнати темпи розвитку технологій ШІ. Ключовим поворотом став 2025 рік, коли Anthropic випустила Claude Code. Розробникам достатньо описати, що вони хочуть, і він самостійно напише повну програму. Це вже не «помічник», а «автопілот». За шість місяців він змінив спосіб розробки програмного забезпечення.

Потім у січні цього року Anthropic запустила Claude Cowork — агента, який може використовувати програмне забезпечення, зокрема інструменти продуктивності Microsoft, такі як Excel і PowerPoint, і виконувати завдання автономно.

Claude Cowork створює серйозний виклик для M365 Copilot та AI-агентів, які Microsoft постійно намагається нав’язати клієнтам. Фактично, він загрожує не лише Microsoft, а й більшості бізнес-програмного забезпечення. Саме це розуміння спричинило масовий продаж акцій програмного забезпечення, відомий як «SaaSpocalypse». У підсумку ринкова капіталізація технологічних компаній зменшилася більше ніж на 2 трильйони доларів США, включаючи одноденне зниження ринкової капіталізації Microsoft на 357 мільярдів доларів США.

До осені 2025 року Наделла усвідомив, що Microsoft повинна перезапустити свою стратегію штучного інтелекту. Після цього дії компанії відображали складну рівновагу: з одного боку, вона мала інновувати швидко, як стартап у сфері ШІ; з іншого — продовжувати надавати стабільний і надійний сервіс інвесторам та корпоративним клієнтам, як традиційна Microsoft.

Наделла передав багато комерційних і щоденних операційних обов’язків досвідченому керівнику Microsoft Альтгофу, щоб зосередитися на розробці продуктів ШІ. Альтгоф сказав, що він відповідає за «Горизонт нуль» і «Горизонт один», тоді як Наделла відповідає за «Горизонт два» і «Горизонт три». Тим часом Наделла почав знищувати внутрішні бар’єри, щоб зробити Microsoft швидшим, більш плоским і гнучким.

У березні цього року Наделла об’єднав команди Copilot для споживачів і підприємств. Сулейман більше не відповідав за споживачівські AI-продукти, а перейшов на керівництво перейменованою командою розробки моделей: Superintelligence. Сулейман зазначив, що ця назва відображає амбіції команди та допомагає привернути топових дослідників.

Джейкоб Андреу приєднався до Microsoft у 2025 році, раніше працював у Snap та венчурній фірмі Greylock. Зараз він керує досвідом Copilot як для споживачів, так і для бізнесу, звітуючи безпосередньо Наделі. До лідерської команди Copilot, разом із Сулейманом та Андреу, входять ще три сеніор-віце-президенти Microsoft: Чарльз Ламанна, який відповідає за Copilot, AI-агенти та платформу; Райан Росланський, який керує Microsoft Office та LinkedIn; Перрі Кларк, який є головним технічним офіцером застосункових систем.

Ламанна сказав: «Ми хочемо, щоб він став фоновою системою, мозком, який одночасно забезпечує роботу споживачів і робочих сценаріїв». Наделла особисто бере участь у щотижневих стендап-зустрічах лідерської команди Copilot та взаємодіє в постійно діючому каналі Teams, присвяченому обговоренню прогресу розробки Copilot.

Майкрософт стикається з тонкою рівновагою: вона повинна інновувати з достатньою швидкістю, щоб наздогнати таких суперників у сфері ШІ, як Anthropic і Google, але одночасно залишатися надійним партнером для великих корпоративних клієнтів.

Андруу зазначив, що дві нові продукти підтверджують, що об’єднана команда Copilot працює відповідно до задуму Наделли: одна з них — Copilot Tasks для споживачів, продукт, над прототипом якого Наделла особисто працював у січні цього року; інша — Copilot Cowork для корпоративних клієнтів.

Він сказав: «Обидва ці продукти в основному досягли передового досвіду: один для споживачів, інший — для корпоративних клієнтів. І обидва були створені нашою командою за кілька тижнів шляхом швидкої інтеграції ресурсів».

Microsoft також погодилася на довгоочікувану реструктуризацію OpenAI, при цьому обмеження у відповідних умовах значно зменшено. Цей програмний гігант отримав 27% акцій OpenAI. Якщо OpenAI, як загалом очікується, вийде на біржу, це створить для Microsoft потенційний простір для зростання. Проте ексклюзивні умови старого угоди були скасовані: OpenAI тепер може співпрацювати з іншими хмарними провайдерами, а Microsoft може використовувати моделі інших компаній у сфері ШІ.

Сулейман зазначив, що нова угоду нарешті дозволяє Microsoft створювати більш масштабні та потужні передові AI-моделі та зрештою досягти самодостатності. Однак він додав, що Microsoft потрібно ще два-три роки, щоб наздогнати лідери в галузі AI-лабораторій.

Відновлена співпраця дозволила Microsoft також об’єднатися з головним конкурентом OpenAI — Anthropic. У листопаді минулого року Microsoft обіцяла інвестувати до 5 мільярдів доларів США в Anthropic і почала надавати їхні моделі на платформі Azure. Здатність використовувати Claude для Copilot отримала велику популярність серед корпоративних клієнтів і допомогла Microsoft створити Copilot Cowork.

«Треба визнати, що OpenAI та Anthropic допомагають нам бігти швидше.» — Джадсон Альтхоф, генеральний директор з бізнесу Microsoft

Але Microsoft не просто замінила залежність від однієї збиткової AI-стартапів на залежність від іншої збиткової AI-стартапів. Інвестиції в Anthropic відображають інше розуміння Microsoft щодо напрямку розвитку галузі: AI-моделі все більше ставатимуть товарами. Щонайменше на корпоративному ринку справжня цінність не буде зосереджена лише в «мозку» AI, а перейде до інструментів, даних, безпеки, хмарних обчислень та систем робочих процесів, що оточують цей «мозок».

Це саме те місце, де Майкрософт вважає, що може виграти.

Він уже має багато ключових активів: інструменти програмного забезпечення, системи безпеки, сховища даних та можливості хмарних обчислень. Microsoft також розробила серію продуктів під брендом IQ, які допомагають компаніям створювати налаштовані робочі процеси, збирати власні дані та будувати, розгортати та моніторити агентів, які виконують ці робочі процеси, на основі будь-яких моделей ШІ будь-якого постачальника.

Альтгоф сказав: «Ми не вважаємо, що бізнеси будуть змінювати свої платформи для роботи з інформацією, середовища розробки та безпеки кожного разу, коли виходить нова модель.»

Цей стратегічний поворот також приніс нові бізнес-моделі.

Раніше Майкрософт зазвичай стягувала плату за ліцензію на користувача, наприклад, 30 доларів США на користувача на місяць за Copilot. Клієнти цінували цю модель, оскільки було легше планувати бюджет. Але якщо AI-агенти в цих продуктах використовують моделі, якими Майкрософт не володіє, то компанія повинна платити постачальнику AI відповідну плату за спожиті токени.

Тому Microsoft перейшов на гібридну модель ціноутворення: базова частина залишається з оплатою за ліцензію на користувача з обмеженим квотуванням токенів, а надлишок оплачується за кількістю токенів. Це робиться для того, щоб запобігти зниженню маржі через стратегію «незалежної від моделі».

З метою контролю витрат Microsoft також почала скорочувати штат. У квітні цього року Microsoft оголосила про запуск першої в історії компанії програми добровільного виходу зі служби з компенсацією, яка здебільшого стосується працівників з найбільшим стажем. Компанія повідомила, що проходять під цю програму приблизно 7% її американських співробітників, тобто близько 8 750 осіб, і очікувані витрати становлять 9 мільярдів доларів США.

Є ознаки, що скоригована корпоративна стратегія Microsoft дає результати. До кінця березня дохід від Azure збільшився на 40% у порівнянні з попереднім роком, а річний обсяг продажів всіх AI-послуг Microsoft досяг 37 мільярдів доларів США, що на 123% більше, ніж раніше. Зараз 20 мільйонів користувачів M365 платять за Copilot, причому чверть з них додалася за перші чотири місяці 2026 року. Альтгоф зазначив, що темпи прийняття прискорюються.

Аналітик UBS Карл Кейрстід сказав, що все більше клієнтів Microsoft розповідають йому, що починають бачити цінність Copilot. Але загальна кількість користувачів все ще не задовольняє. Він сказав: «Я вважаю, що вони ще не досягли проникнення, яке задовольнить Стен-Стрит».

Стратегія Microsoft «незалежної від моделі» також може мати один недолік: що, якщо ці відомі стартапи в галузі ШІ також почнуть створювати корпоративні інструменти та системи підключення, подібні до Microsoft?

Це вже не припущення. У лютому цього року OpenAI запустила платформу Frontier для бізнесу, яка надає багато функцій, які Microsoft будують у своїх нових інструментах. Anthropic також рухається в цьому напрямку, запустивши сервіс Claude Managed Agents.

Аргумент Microsoft полягає у тому, що десятиліття співпраці з корпоративними клієнтами, репутація щодо надійності та безпеки, а також глибока інтеграція з існуючими програмними системами клієнтів нададуть їй перевагу. Альтгоф сказав, що вітатиме конкуренцію: «Потрібно визнати, що OpenAI та Anthropic допомагають нам бігти швидше», — сказав він.

Також є ті, хто сумнівається, чи зможуть компанії на кшталт Microsoft дістатися гнучкості AI-незалежних стартапів. Кейрстед з UBS сказав: «Microsoft, а також, відверто кажучи, всі програмні компанії, стикаються з ситуацією, якої не бачили протягом більше десяти років: новими, надзвичайно інноваційними конкурентами. Очікувати, що такі величезні встановлені компанії, як Microsoft, зможуть так швидко змінити курс, як OpenAI та Anthropic, можливо, занадто багато».

Аналітик Bank of America Тал Ліані стоїть на боці «команди Наделли». Він вважає, що компанії, що займаються ШІ, малоймовірно зможуть створити повний набір продуктів, які надає Microsoft. Це означає, що Microsoft не обов’язково має виграти битву за ШІ — їй достатньо не програти цю битву.

Він сказав: «Це не обов’язково найкраще, але якщо воно достатньо добре і надає високу цінність через пакетне продаж, саме це і є цінністю Microsoft».

Проте навіть «не програти» коштує недешево.

Як і інші величезні хмарні провайдери, Microsoft інвестує величезні кошти у центри обробки даних та спеціалізовані чіпи. У фінансовому році 2025 року капітальні витрати Microsoft досягли 88,2 мільярда доларів США, що приблизно відповідає витратам таких конкурентів, як Google Cloud та Amazon AWS. Але зараз, після подій, зрозуміло, що ці витрати все ще були надто консервативними. Зростання попиту призвело до нестачі обчислювальних потужностей у Microsoft, що не дозволяє компанії відображати підписані доходи від ШІ з такою швидкістю, як це було передбачено.

«Я думала, що ми наздоженемо», — признавала CFO Емі Худ на фінансовій телефонній конференції у жовтні минулого року, «але нам це не вдалося».

Зараз Microsoft продовжує збільшувати інвестиції. Компанія очікує, що капітальні витрати у 2026 році можуть досягти приблизно 190 мільярдів доларів США — понад потрійно більше, ніж у 2024 році. Ринок Уолл-стріт раніше ставився з тривогою до таких рівнів витрат, але зараз, схоже, готовий терпіти такі масштабні інвестиції. Однак, якщо настрій інвесторів зміниться, Microsoft буде більш вразливим до ризиків, ніж будь-коли раніше.

У листопаді 2025 року незалежний розробник Пітер Штайнбергер випустив OpenClaw — безкоштовну відкриту систему, яка перетворює будь-яку модель ШІ на довгостроковий автономний агент, завжди онлайн: він може розробляти програмне забезпечення, виступати в ролі віртуального адміністративного асистента або керувати запасами онлайн-магазину.

OpenClaw отримав велику популярність серед розробників та передових користувачів ШІ. За повідомленнями, Наделла також є одним з них.

Але OpenClaw, хоча й популярний, має очевидну проблему: щоб справді працювати, він потребує доступу до системи, даних, інформації про платежі та паролів, що робить його надзвичайно ризикованим. Крім того, він споживає токени дуже швидко.

Наделла сказав у березні цього року на технологічній конференції у Сан-Франциско: «Я не можу запустити OpenClaw у Microsoft. У мене немає на це повноважень, бо це вважатиметься випуском вірусу Microsoft. Але водночас це справді видатна інновація».

Наделла вимагає, щоб об’єднана команда Copilot розробила версію OpenClaw для Microsoft: зберігати цікавість та простоту використання споживаччі, одночасно забезпечуючи безпеку та можливості управління, необхідні підприємствам. Андроу вважає це випробуванням для нової організації: «Ось що ми називаємо успіхом тут».

Ламанна вважає, що це може стати ключовим імпульсом для зростання Copilot. Він сказав: «Найскладнішим питанням завжди було: як допомогти людям змінити спосіб роботи?»

Якщо постійно працюючий AI-асистент справді здійснитиметься, це сприятиме швидшому впровадженню таких змін. Це також означатиме, що базова одиниця AI зміститься з «моделі» на «завжди онлайн-агент». Це саме й є зміною парадигми, яка перевірить, чи зможе стратегія Microsoft під назвою «зв’язані організації» залишатися актуальною при зміні основної форми. Ламанна заявив, що підходяща для підприємств версія Microsoft OpenClaw вже не дуже далека.

На тиждень 30 березня Сулейман зібрав нову команду Superintelligence у Маямі для трьохденної зустрічі поза місцем роботи. Команда налічувала близько 500 осіб з усього світу. Метою зустрічі було розроблення дорожньої карти для реалізації AI-навчання масштабу «гігават». Такий масштаб навчання дозволить Microsoft безпосередньо конкурувати з OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta та xAI.

Сулейман зазначив, що критично важливо, щоб Microsoft до 2030 року досягла самодостатності. Microsoft втратить доступ до технологій OpenAI у 2032 році.

Весь командний склад зібрався у величезній банкетній залі, щоб послухати тематичні доповіді Сулеймана та Наделі та взяти участь у сеансі «Задайте мені будь-що». За спогадами Сулеймана, Надела описав цей момент як «перезаснування компанії» Microsoft у відповідь на зміщення на платформу ШІ.

Це глибоке твердження.

Після виступу головного спікера конференція розділилася на різні робочі потоки. Команди зібралися навколо 40 дошок, розташованих по периметру банкетного залу, провели мозковий штурм і спланували наступні вісім тижнів спринтів. Наделла не відійшов, а залишився.

Протягом наступних трьох годин він ходив між столами, спілкувався з дослідниками, надавав пропозиції та ділився ідеями.

Якщо це справді «перезаснування», то Наделла грає роль генерального директора стартапу. Він не сприймає жодну перевагу як щось саме собою зрозуміле. Він розуміє, що Microsoft може втратити все, але також має що виграти.