Акції Micron Technology (MU) стрімко зросли до рекордного рівня 26 травня, піднявшись на 22,89% під час торгівлі та закрившись зі зростанням на 19,29% — до $895,88 за акцію. Цей ріст вперше підняв ринкову капіталізацію компанії над позначкою $1 трильйона, поставивши її в один ряд із великими гігантами Волл-стріт, такими як Eli Lilly та Berkshire Hathaway.
На момент нічної торгівлі акції продовжували зростати до $920,62 після того, як інвестори підсилили бичі очікування щодо лідера чипів пам’яті для ШІ.
Вибуховий ріст відбувся після двох основних катализаторів: запуску нового виробничого об’єкта Micron на $2 млрд у Вірджинії та значного підвищення цільової ціни UBS на Стен-Стрит.
Попит на пам’ять штучного інтелекту піднімає Micron
Ріст Micron відображає зростаючу довіру інвесторів до розквіту інфраструктури штучного інтелекту, що продовжує забезпечувати безпрецедентний попит на чіпи високопродуктивної пам’яті.
AI-системи вимагають величезних обсягів надшвидкої пам’яті для обробки та навчання великомасштабних моделей. Цей попит створив дефіцит пропозиції у всій напівпровідниковій галузі, особливо для передових продуктів DRAM.
Micron зараз знаходиться прямо в центрі цієї тенденції.
Новий об’єкт компанії в Манассасі, Вірджинія, на цьому тижні офіційно перейшов на повномасштабну роботу. Виробничий об’єкт 1-alpha DRAM підтримує галузі, включаючи автотранспорт, авіакосмічну промисловість, оборону, мережі, промислові системи та медичні пристрої.
Розширення є частиною ширшої інвестиційної стратегії Micron на суму 200 мільярдів доларів США, спрямованої на підсилення напівпровідникового виробництва та дослідницьких можливостей у США.
Генеральний директор і голова правління Санджай Мехротра сказав, що цей об’єкт є важливим кроком у розширенні виробництва передових запам’ятовуючих пристроїв на території США, а також підтримці клієнтів, які залежать від продуктів пам’яті з довгим життєвим циклом.
UBS також викликає хвилю на Уолл-стріт
Інвесторський ентузіазм різко прискорився після того, як UBS підвищив цільову ціну Micron з $535 до $1 625, що стало одним із найбільш агресивних аналітичних підвищень у напівпровідниковому секторі цього року.
Нова мета передбачає потенційний зростання приблизно на 80% від поточного рівня.
Чому UBS став настільки бульовим? Аналітик Тімоті Аркурі вважає, що дефіцит пам’яті, ймовірно, триватиме щонайменше до другого кварталу 2028 року.
Цей прогноз має значення, оскільки тривалі дефіцити надають Micron більш сильну ціноутворюючу силу у довгострокових контрактах з клієнтами. UBS очікує, що ці угоди зменшать історичну волатильність прибутку компанії та забезпечать значно вищі маржі прибутку.
Аркурі також прогнозує, що Micron зможе отримувати більше $100 прибутку на акцію щорічно в період з 2027 по 2029 рік, якщо поточні умови в галузі збережуться.
Бюджетний заклик негайно підтримав імпульс на ринку напівпровідникових акцій і допоміг підняти широкий індекс ETF напівпровідників більше ніж на 4% під час сесії в середу.
Фінансова динаміка Micron продовжує зростати
Останні фінансові показники Micron вже відображають цикл пам’яті, спричинений ШІ. У кварталі, що завершився 26 лютого, компанія повідомила про дохід у розмірі 24 мільярди доларів США, що майже втричі перевищує рівень минулого року.
Очищений прибуток збільшився майже в вісім разів до 14 мільярдів доларів США завдяки зростанню цін на пам’ять та сильному попиту на ШІ.
Тим часом результати акцій Micron значно перевершили загальний ринок. Акції зросли більше ніж на 214% з початку року, тоді як S&P 500 збільшився менше ніж на 10% за той самий період.
За останній рік акції Micron зросли більше ніж на 861%.
Ралі напівпровідників набирає більше імпульсу
Ширший напівпровідниковий сектор продовжує користуватися перевагами оптимізму інвесторів щодо витрат на інфраструктуру ШІ. Nvidia, AMD та інші виробники чіпів вже сприяли значній частині росту на Стен-стріт цього року, але останній стрибок Micron показує, що й компанії, що виробляють пам’ять, зараз також здобувають зростаючу увагу інвесторів.
Чи може ралі продовжитися з цього рівня? Це, ймовірно, залежить від того, чи залишиться попит на ІО достатньо високим, щоб підтримувати підвищені ціни на чіпи та тривалу нестачу пропозиції.