Великі американські банки готуються перенести депозити на блокчейн. Такі інституції, як JPMorgan Chase, Bank of America та Citibank, заявили, що планують запустити спільну мережу токенізованих депозитів через американську розрахункову компанію The Clearing House не пізніше першої половини 2027 року, щоб надати банківським депозитам можливість круглодобового розрахунку та переказу в блокчейні.
Ця дія безпосередньо вказує на швидко розростаючий ринок стабільних монет. Наразі USDC і USDT широко використовуються для криптовалютних угод, транскордонних платежів та деяких сценаріїв зберігання вартості. Банки стурбовані тим, що, якщо стабільні монети далі проникнуть у масову платіжну систему, кошти клієнтів можуть перетекти з традиційних рахунків до криптовалютних гаманців, що призведе до зменшення основних депозитів.
Мета — залишити кошти в банківській системі
Основна ідея токенізації депозитів полягає у тому, щоб зіставити депозити клієнтів у банку з цифровими токенами, які можуть обертатися на інфраструктурі блокчейну. Відмінно від стабільних монет, ці кошти не залишають банківську систему; відносини з рахунками, процедури відповідності та контроль над клірингом залишаються у власності банку.
Рід Нок, віце-президент зі структури ринку акцій США у TD Securities, сказав, що стабільні монети, токенізовані депозити та токенізовані грошові ринкові фонди борються за домінування в сфері «он-чейн кеш-інструментів». Те, що банки зараз розвивають відповідні мережі, свідчить про те, що вони сприймають стабільні монети як реальних конкурентів.
Jefferies оцінює витік депозитів на 3%–5%
Jefferies у звіті за березень оцінив, що за наступні п’ять років стейблкоїни можуть призвести до втрати 3–5% основних депозитів банків і знизити середній прибуток банків приблизно на 3%. Це також є важливим контекстом для прискорення банками розгортання блокчейн-платіжних рішень.
Прихильники вважають, що токенізація депозитів спочатку спрямована на підвищення ефективності платежів. Традиційні міжбанківські перекази, особливо міжнародні, часто є дорогими і зазвичай вимагають один-два робочих дні для завершення. Якщо використовувати інфраструктуру блокчейну, перекази коштів між банками можуть наблизитися до миттєвих і охоплювати круглосуточне розрахунки.
The Clearing House очолює просування
За планом, ця мережа буде керуватися The Clearing House і буде спільно використовуватися кількома великими банками. Якщо проект буде успішно реалізовуватися, корпоративні платежі та фінансове управління можуть стати першими застосуваннями, оскільки такі клієнти більше цінують відповідність регуляторним рамкам, безпеку коштів та контролюваність у межах банківської системи.
Хоча обидва використовують інфраструктуру блокчейну, банківські рішення відрізняються від відкритих мереж, які продвігає криптоіндустрія. Коментатор Нелл Ачесон зазначає, що банки протягом багатьох років тестували приватні ланцюги або закриті системи, зосереджуючись на підвищенні ефективності внутрішніх або міжінституційних переказів, зберігаючи при цьому жорсткий контроль над користувачами та транзакціями.
Це означає, що навіть якщо великі банки активно підключаються до ланцюга, нова мережа токенізованих депозитів все ще істотно відрізняється від екосистеми стабільних монет на публічних ланцюгах. Переваги стабільних монет полягають у більш високій ліквідності, ширшому діапазоні використання та здатності вільно обертатися відкритою мережею; токенізовані депозити банків, ймовірно, привернуть більше корпоративних клієнтів, які бажають залишитися в межах існуючої системи відповідності.
Якщо мережа The Clearing House запущена за розкладом, конкуренційна ситуація на ринку ланцюгових доларів може змінитися. У майбутньому стабільні монети, токенізовані депозити та токенізовані грошові ринкові фонди можуть конкурувати між собою щодо платежів, клірингу та управління корпоративними коштами.