Якщо ви коли-небудь міняли токен через агрегатор DEX і отримали суттєво менше, ніж оголошена сума, ви, ймовірно, стали жертвою перевищення ціни. KyberSwap випустив функцію, призначену для того, щоб така ситуація ставалася набагато рідше.
Протокол запустив Smart Settlement 14 травня — новий шар оптимізації часу виконання, який у реальному часі обробляє кілька кандидатів на рідинність під час вирішення транзакцій. Замість того щоб фіксувати маршрут під час котування і сподіватися, що він залишиться актуальним, смартконтракт оцінює конкуруючі пули саме в той момент, коли ваша угоду виконується, вибираючи той, що надає найбільше токенів. Жодних додаткових комісій. Жодних додаткових дій для користувача.
Що насправді означає надмірне ціноутворення та чому це має значення
Ось у чому справа з традиційними агрегаторами DEX: вони оптимізують ваш маршрут угоди, коли ви запитуєте котування, а не коли транзакція фактично виконується у мережі. Проміжок між цими двома моментами — це місце, де виникають проблеми.
У цьому вікні власні автоматизовані ринкові маркери, відомі як PropAMMs, можуть маніпулювати цінами. Вони пропонують привабливі курси під час етапу котирування, щоб виграти вибір алгоритму маршрутизації, а потім зміщують ліквідність перед виконанням. У результаті трейдери отримують менше токенів, ніж очікували. Цю практику іноді називають спуфінгом, і вона була постійною проблемою у децентралізованій торгівлі.
Smart Settlement спрямований на усунення саме цієї вразливості. Шляхом порівняння кандидатських пули на момент розрахунку, а не під час котування, він може виявити, коли ставка пулу погіршилася, і автоматично переключитися на кращу альтернативу.
Ця функція також вирішує прослизання, спричинене раптовими змінами ліквідності та фронт-ранінгом — двома іншими формами вилучення вартості, що знижують прибуток трейдерів. Це не виняткові випадки. Для будь-кого, хто торгують токенами з низькою ліквідністю, недавно запущеними активами або високоволатильними парами, ці ризики є майже щоденним явищем.
Як це працює всередині
Smart Settlement базується на існуючій системі динамічного маршрутизації угод KyberSwap. Для кожного кроку багатоетапної обмінної операції смартконтракт проводить порівняння курсів у реальному часі між кандидатами на рідкісність. Той пул, що пропонує максимальну кількість токенів саме в цей момент, отримує виконання. Це відбувається повністю на ланцюзі, всередині самої транзакції розрахунку.
Функцію було запущено на всіх ланцюгах, сумісних з Ethereum Virtual Machine, які підтримує агрегатор KyberSwap.
Протокол не стягує додаткових комісій за цю функціональність. Smart Settlement працює як нативна частина потоку виконання агрегатора, що усуває перешкоди для впровадження. Користувачам не потрібно нічого ввімкнути, підтверджувати додаткові контракти чи сплачувати премію за захист.
Конкурентна картина для агрегаторів DEX
Агрегатори DEX вже роками перебувають у збройному змаганні, здебільшого змагаючись за те, хто зможе знайти найдешевший шлях через фрагментовану ліквідність. Але акцент переважно робився на оптимізації до угоди. Те, що відбувається між котуванням і виконанням, отримало порівняно мало уваги. Smart Settlement зміщує поле битви на якість виконання.
Для трейдерів та інвесторів, які стежать за цим ринком, якість виконання стає ключовим різницею. Вибір агрегатора лише на основі ціни, яку наводять, може бути недостатнім, якщо фактична вирішена сума регулярно поступається. Smart Settlement вводить рамки, де вирішена вихідна сума, а не наведена вихідна сума, є ключовим показником.
Ця функція непропорційно корисна для тих, хто торгують у ризикованих сегментах DeFi. Якщо ви торгуете недавно запущеним токеном з розсіяною ліквідністю між кількома пулами, різниця між маршрутизацією на момент котування та маршрутизацією на момент вирішення може бути значною.
Дизайн без комісій і без необхідності виконувати дії знижує бар’єри для прийняття. Роблячи Smart Settlement поведінкою за замовчуванням, KyberSwap забезпечує, щоб навіть випадкові користувачі користувалися захистом.