Що таке комісія за фінансування?
Комісії за фінансування — це періодичні платежі між лонгами та шортами у безстр, призначені для утримання ціни безстр близько до спот.
- Позитивне фінансування: довгі платять коротким.
- Негативне фінансування: короткі позиції платять довгим.
Платформа просто зіставляє ці платежі між трейдерами; вона не «отримує» цю комісію.
Чому існує фінансування?
Перпетуальні контракти не мають терміну дії, тому ціни можуть відхилятися від спот-цін.
- Якщо перп > спот → фінансування має тенденцію бути позитивним → утримання довгих позицій стає дорожчим → сприяє продажу або утворенню коротких позицій.
- Якщо перп < спот → фінансування має тенденцію бути негативним → короткі позиції стають дорожчими → це сприяє купівлі або відкриттю довгих позицій.
Крок за кроком це поступово повертає ціну перп назад до споту.
Як часто і як відбувається нарахування?
Кожна платформа та кожен контракт встановлюють власний графік фінансування (наприклад, кожні 8 годин або кожну годину).
Хоча точні формули відрізняються в залежності від платформи, основна логіка дуже схожа.
- Система вимірює розрив між ціною перпетуального контракту та опорною ціною (спот або індекс).
- Якщо Безстр торгуються з премією до споту, ставка фінансування має тенденцію до позитивного значення; якщо з дисконтом — ставка схильна до негативного.
- Цей курс застосовується до умовної вартості вашої позиції протягом періоду фінансування, щоб визначити суму, яку ви сплачуєте або отримуєте.
Ви можете уявити це приблизно так: «Наскільки далеко Perp від spot і який розмір моєї позиції?»
Що нового на KuCoin?
KuCoin Futures вже впровадила більш стабільний і надійний алгоритм ставки фінансування для обраних безстрокових контрактів і поступово розгорне його на всіх ринках. Ознайомтеся з останнім оголошенням тут.
- Новий підхід спрямований на згладжування різких, незвичайних стрибків, спричинених швидкими віками або тонкими книгами ордерів.
- Для звичайних користувачів це означає більш передбачуване фінансування, менше несподіваних стрибків і ставки фінансування, які точніше відображають реальний попит і пропозицію.
Іншими словами, фінансування стає менш випадковим шоком і більш чіткою, прозорою вартістю (або дохідністю), яку ви можете реально планувати.