Goldman Sachs запускає токенізований інвестиційний фонд нерухомості через GS DAP із Apex Group та Archax

Goldman Sachs запустив блокчейн-нітивний токенізований інвестиційний фонд нерухомості на своїй платформі GS DAP, об’єднавшись з Apex Group, Archax, LRC Group та Ownera, щоб запровадити регульоване випускання акцій у блокчейні для європейських інвесторів у нерухомість.

Фонд, офіційно структурований як LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, зареєстрований у Люксембурзі та розповсюджений по Європейській економічній зоні. Його перший випуск токенів відбувся 27 квітня 2026 року, а публічні деталі з’явилися приблизно 4 червня.

Кожен партнер виконує визначену інституційну роль. Goldman Sachs функціонує як GS DAP — свою платформу дозволеної розподіленої реєстрової технології, побудованої на Canton Network за допомогою DAML смартконтрактів. Платформа керує випуском, розрахунками, зберіганням та переказом цифрових активів і раніше використовувалася для токенізованих грошових ринкових фондів та цифрового облігаційного інструменту Європейського інвестиційного банку.

LRC Group, інвестиційний менеджер з нерухомістю з Лондона, заснований у 1995 році, діє як менеджер фонду. Фірма придбала та керувала понад 10 мільярдів євро нерухомості з моменту заснування і зараз керує приблизно 3,6 мільярда євро, зосереджуючись на житлових секторах Великобританії та пан-Європи.

Apex Group, яка обслуговує більше $3,5 трильйона активів у 52 країнах, діє як менеджер альтернативного інвестиційного фонду через свою підрозділ Fundrock LIS. Вона також надає адміністрування фондів, депозитарні послуги та банківські послуги через свої операції в Люксембурзі. Archax, регульована цифрова платформа, що діє у Великобританії, ЄС, США та ОАЕ, діє як кастодіан для цифрових цінних паперів і є першим партнером з розповсюдження фонду.

Ownera забезпечує інтероперабельний шар за допомогою своєї відкритої технології FinP2P, з’єднуючи учасників між мережами та блокчейнами, при цьому компанія повідомляє про $5 мільярдів щомісячного обсягу торгівлі, організованого через її інфраструктуру.

Фонд випускає блокчейн-ніативні акції безпосередньо на GS DAP у рамках регульованої люксембурзької структури, поєднуючи записи про ончейн-власність із традиційним управлінням фондом, наглядом депозитарія та звітністю перед регуляторами. Дані про поточний обсяг активів під управлінням фонду, склад підlying портфеля або показники ефективності не були оприлюднені.

Метью Макдермотт, глобальний керівник з цифрових активів у Goldman Sachs, зазначив, що випуск одиниць фондів, нативних для блокчейну, на GS DAP дозволяє здійснювати точні інвестиції у нерухомість, а також відкриває шлях до більш плавного перенесення акцій у майбутньому, назвавши це ще одним кроком у розвитку фірми до ончейн-ринків для цифрових активів.

Агнес Мазурек, глобальний керівник цифрових активів у Apex Group, сказала, що токенізація в інституційному масштабі залежить від надійної, регульованої інфраструктури, додавши, що нерухомість є природною вихідною точкою, і ця структура демонструє, як можна інтегрувати ончейн-емісію в існуючі інвестиційні моделі, не поступаючись управлінням чи захистом інвесторів.

Нерухомість історично відставала від токенізованих скарбниць та грошових ринкових фондів у плані інституційного прийняття, головним чином через складність розподілу та постійні вимоги до обслуговування. Ця структура вирішує обидві ці проблеми, створюючи повний стек постачальників послуг в межах існуючих регуляторних рамок, а не обходячи їх.

Фонд зараз спрямований на інституційних і професійних інвесторів. Деталі щодо вторинного ринку або доступу для роздрібних інвесторів не були оголошені.

Запуск додається до зростаючого списку кроків щодо токенізації реальних активів від великих фінансових інституцій, оскільки такі компанії, як BlackRock, розвивають токенізовані фонди та облігації до 2025 року і далі до 2026 року.