Хтось щось знав. Або, принаймні, хтось грав, наче знав.
До того як китайський регулятор цінних паперів вжити заходів проти Futu Holdings та Up Fintech’s Tiger Brokers, активність опціонів на обидві акції стрімко зросла до рівнів, які роблять слово «незвичайний» занадто слабким. Пут-опціони на Futu досягли найвищого об’єму з жовтня 2024 року. Об’єм пут-опціонів на Tiger Brokers зріс приблизно до 70 000 контрактів — майже в вісім разів більше, ніж зазвичай.
Потім 22 травня Китайська комісія з цінних паперів оголосила про застосування покарань до Futu, Tiger Brokers та Longbridge Securities за проведення несанкціонованої транскордонної діяльності з цінними паперами, спрямованої на інвесторів з материкового Китаю. КСК заявила, що конфісує всі незаконні дохідки від цих компаній. Акції Futu впали до 39%, опустившись приблизно до 75 доларів. Tiger Brokers впали до 47%, досягнувши близько 3,63 долара на початку торгів.
Для контексту, покарання CSRC проти Futu, як повідомляється, включало штраф у розмірі приблизно 1,85 мільярда юанів, що становить близько 271 мільйона доларів США.
Це не було блискавкою з ясного неба. CSRC вперше виявила ці компанії за незаконну транскордонну діяльність у грудні 2022 року, заборонивши їм приймати нових клієнтів з материкового Китаю. І Futu, і Tiger Brokers видалили свої додатки з материкового Китаю у 2023 році як частину виконання цих раніших попереджень. Це заходи вписуються в ширшу дворічну стратегію, яку китайські органи впроваджують для боротьби з незаконним виведенням капіталу та агресивними транскордонними торговими практиками.
Шкода поширилася далі за три названі компанії. Інші китайські компанії, що котируються на США, зокрема Alibaba та Baidu, відчули тиск на ціни своїх акцій через це оголошення.